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Análisis Vertical

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by

Freddy Mejía Torres

on 8 September 2015

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Transcript of Análisis Vertical

Análisis Financiero
Análisis Vertical y horizontal
Fredy Mejía Torres
Análisis Vertical
Consiste en determinar el peso proporcional (%) de cada cuenta cuenta dentro del Estado financiero analizado.
Permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
ANÁLISIS VERTICAL
Ejemplo:
Efectivo: $800
Activo total: $5.000
Balance general
ANÁLISIS VERTICAL
Como hacer el análisis vertical
Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100.
Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.
ANÁLISIS VERTICAL
Caja
Balance General
10
Bancos
Inversiones
Clientes
Inventarios
20
Total activo corriente
Activos fijos
Diferidos
Total activo no corr.
Total activo
40
20
40
130
60
10
70
200
5%
10%
20%
10%
20%
65%
30%
5%
35%
100%
Obligaciones financ.
5
Proveedores
Cuentas por pagar
Total pasivo corriente
10
Total pasivo L.P.
PATRIMONIO
Capital social
Utilidad del ej.
Total pasivo y patrimonio
7
22
38
100
40
200
8%
17%
12%
37%
33%
71%
29%
ACTIVO
PASIVO
Obligaciones financ.
18
Otros pasivos
20
Total patrimonio
30%
100%
100%
140
Total pasivo
60
63%
ANÁLISIS VERTICAL
Ventas
10.000
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
6.000
Gastos financieros
Utilidad neta
4.000
2.500
1.500
500
1.000
100%
60%
40%
25%
10%
5%
10%
ESTADO DE RESULTADO
Interpretaciones
Análisis vertical
Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Interpretaciones
Análisis vertical
El disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
Interpretaciones
Análisis vertical
Cuentas por cobrar a clientes: Representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.
Interpretaciones
Análisis vertical
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios.
Interpretaciones
Análisis vertical
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