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Copy of EL WARRANT

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by

giovani gutierrez

on 1 October 2013

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Transcript of Copy of EL WARRANT

EL WARRANT
PODRA SER USADO
Bienes perecibles
Bienes no perecibles
Ejemplo:
El cafe
Harina de pescado
Cuero para calzado
DEFINICION
El Warrant es un titulo valor que se emite en representacion de las mercaderias que reciben los almaceneros en los depositos y mediante su endoso permite prendar esa mercaderia para garantizar operaciones de credito ante cualquier banco.
CARACTERISTICAS
* Es un titulo valor.
* Es un producto derivado.
* Es emitido por una organización o entidad a mediado y largo plazo.
* Permite posicionarse al alza y a la baja.
* Posee facilidad de negociación.
* Tiene fijado desde su emisión el activo subyacente, el precio de ejercicio y el vencimiento.

AGD
* Es una garantía mobiliaria (prenda) constituida sobre la mercadería depositada.
* No se podrá emitir Warrants por mercadería cuyo valor sea menor a 5 UIT.
* Es un instrumento financiero de mayor agilidad para conseguir capital de trabajo.

CONTRATOS WARRANT
El depositante
La entidad financiera
La empresa warrant
VENTAJAS
Rápido acceso a créditos.
Amplia aceptación en el Sistema Financiero.
Utilización de Stocks paralizados.
Los Warrants son considerados por la legislación vigente como garantía preferida.
El financiador cuenta con una garantía preferente.
El warrant posibilita financiar Capital de Trabajo y permite también vender la producción fuera de época.
los costos financieros son menores.
Con el Warrant estamos a la vanguardia de la tecnología .
EL DEPOSITARIO
Uso de sus bienes.
Desarrollo de diversas actividades.
Retiros parciales de mercaderías.
Condiciones de financiamiento más favorables mediante la emisión de diversos Warrants.
EL ACREEDOR
El endosatario del warrant tiene una garantía sólida de pago de su deuda pudiendo en caso del incumplimiento del obligado , sacar a remate las mercaderías .
Supervisados por la SBS lo que constituye una garantía para el acreedor.
Comprueba documentariamente el valor de la mercadería declarada por el depositario.
El préstamo esta respaldado por el warrant.
Protesto en caso de incumplimiento del contrato.
PARTICIPANTES
Productores
Enidades financieras
Empresas
WARRANT INSUMO PRODUCTO
La Ley de Títulos Valores en el artículo 225° señala que el warrant insumo-producto es el título valor emitido por el almacén de campo cuando en éste se hayan depositado materias primas, insumos, partes y demás bienes fungibles, los cuales pueden sustituirse por otros a los que los bienes originalmente depositados hubieran sido incorporados mejorando su valor patrimonial, bajo responsabilidad del almacén.
TIPOS DE WARRANT
WARRANT ADUANERO
El warrant convierte a su tenedor en
acreedor prendario de la mercadería o productos en depósito, mientras que el certificado de depósito convierte a su titular en propietario de dichas mercaderías.

El warrant es emitido por el almacén general de depósito a solicitud del depositante, expresando información idéntica al certificado de depósito. Asimismo, constituye el instrumento que servirá de garantía para que una entidad financiera o cualquier inversor otorgue financiamiento al depositante o a un tercero endosatario titular del warrant.
WARRANT VIRTUAL
Proceso:
Manifestación de voluntad del depositante y expedición del warrant por DEPSA. – Comunicaciones por correo electrónico con firmas digitales.
DEPSA y el BANCO registran la operación en el sistema CAVALI. Comunicaciones por línea dedicada. (Ver documento).
CAVALI confronta y valida la información. Los registros quedan disponibles para consultas.
DEPSA registra el endoso del warrant en su libro de endosos.
FIN DE LA OPERACIÓN.

Ventajas:
Agilidad en el proceso:
Seguridad:
No interesa donde esté la mercadería, el cliente o Banco:
Reducción de costos:
Subsiste el sistema de warrant físico:
Evita el protesto:
TIPOS DE WARRANT
Se contratan a través de su intermediario financiero habitual, como cualquier otro warrant clásico tipo CALL o PUT.
El warant Call
Un Warrant CALL otorga a su poseedor el derecho, pero no la obligación, a comprar un determinado número de títulos de un activo subyacente, a un precio determinado (Strike), en una fecha prefijada (Vencimiento).
El Warrant Put
Un Warrant PUT otorga a su poseedor el derecho, pero no la obligación, a vender un determinado número de títulos de un activo subyacente, a un precio determinado (Strike), en una fecha prefijada (Vencimiento).
MODELO DE WARRANT
Ejemplo Warrant Put
Ejemplo:
Suponga la compra de un Warrant Put sobre el Ibex 35 de Strike 7.000 cotizando dicho índice a 7.300, a un precio de 1,20 Euros por Warrant y vencimiento 2 años. La Paridad es 500 Warrants/1 índice.
Al ser la Paridad de 500 Warrants a 1 índice, si se quiere tener el derecho sobre un Ibex 35, cuyo valor es de 7.300 Euros, el precio sería de 600 Euros (1,20 x 500).
La Compra del Warrant Put significa que se tiene el derecho a vender un índice Ibex 35 a 7.000 hasta el vencimiento (recuérde que para adquirir un índice necesita 500 Warrants).
CASO 1:
Ejemplo: Un grupo de productores que quiso exportar lana de alpaca, y ya no vender al acopiador, se agruparon y almacenaron lana de alpaca y se emitio un warrant esto les permitio adquirir mas lana generar un volumen y se pudo exportar.
Beneficia a las empresas de tal forma que se prenda ese inventario y levanta capital de trabajo y acompañar el crecimiento de la empresa
Elementos
Strike
Activo
Ratio
Fecha de Vencimiento
Prima
CONCLUSIONES
Al comprar un warrant, tanto si es Call como si es Put, el inversor conocerá desde el principio cual es la máxima pérdida (la prima pagada) asumida en dicha compra, pudiendo beneficiarse de fuertes movimientos de mercado.
QUE ES EL WARRANT
Al vencimiento de la primera cuota se efectuará el siguiente asiento contable
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 30,859.37
461 Préstamo de terceros
10 CAJA Y BANCOS 30,859.37
104 Cuentas Corrientes

x/x Por el pago de la primera cuota
-------------------------x----------------------
67 CARGAS FINANCIERA 1,423.32
671 Intereses y Gastos de
Préstamos
38 CARGAS DIFERIDAS 1,423.32
381 Intereses por devengar

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el primer mes

Contable del Préstamo

-------------------------x---------------------- DEBE HABER
10 CAJA Y BANCOS 150,000.00
104 Cuentas Corrientes
38 CARGAS DIFERIDAS 4,296.83
381 Intereses por Devengar
46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 154,296.833
461 Préstamo de terceros

x/x Por la recepción del préstamo bancario
-------------------------x----------------------

Así mismo la CIA procede a reconocer el préstamo recibido , para ello realiza los siguientes cálculos.
Importe del préstamo S/.150,000.00
Importe de la cuota S/. 30,859.37
Número de cuotas 5 cuotas mensuales
Tasa de interés 12% anual

- Conversión de la tasa de interés anual a mensual
(1 + i) 1/12 – 1) x 100 =
(1 + 12%) 1/12 – 1) x 100 = 0.94888




- Cálculo del cronograma de pagos
FRC: i(1 + i)n = 0.009488792 x (1.009488792)5
(1 + i)n (1.009488792)5 – 1

= 0.009947602 = 0.205729107
0.048352915

Cuota anual constante =
S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37



Valor en libros contables de las 20TM de Harina de Pescado: S/.180,000.00
Prestamos Bancario Solicitado : S/.150,000.00; pagaderos en 5 cuotas mensuales iguales a : S/.30,859.37 con una tasa de interés anual a 12%.
Comisión de Almacenaje S/. 3,500.00 mas IGV.

Datos adicionales:

La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la producción de Harina de pescado ha recibido un pedido de 50 TM de un cliente para ser entregado dentro de 6 meses, Actualmente tiene en Stock en sus almacenes una cantidad de 20Tm producidas , sin embargo no cuenta con el KW necesario para producir las 30Tm restantes y poder cumplir con el pedido a la fecha prevista.

CASO PRACTICO

Las garantías otorgadas a los acreedores se podrán controlar a través de cuentas de orden, las cuales representan compromisos y contingencias que da origen a una relación jurídica con terceros , sin aumentar o disminuir el patrimonio de la empresa.

P.C.G.A

CRITERIO CONTABLE

No existirá la obligación de registrar contablemente. la operación por traslado de bienes.
Se contabiliza la operación que origina un ingreso de fondos para la empresa, generando un pasivo.
Se contabiliza las diferentes operaciones que la empresa podría realizar al utilizar el referido fondo, de acuerdo con el tipo de operación en la que han incurrido.

OPERATORIA

El depositante de la mercadería podrá realizar el pago del Warrant que se encuentra en garantía ante una entidad Financiera, ya sea:

Liberación.
Cargo en cuenta.


PAGO DEL WARRANT Y/O AMORTIZACION DEL FINANCIAMIENTO

Emitir el certificado de depósito y/o Warrant.
Custodiar los bienes entregados.
Conservación de los bienes en el lugar apropiado.
Entregar las mercaderías depositadas a la presentación en tanto del certificado de depósito como del Warrant

OBLICACIONES DEL AGD

La clase y especie de las mercaderías depositadas.
La indicación del valor patrimonial de las mercaderías y el criterio utilizado en dicha valorización.
La modalidad del depósito, con indicación del lugar donde se encuentran los bienes depositados,

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL


FINANZAS

WARRANT


-------------------------x---------------------- DEBE HABER
63 SERVICIO PRESTADO POR 3,500.00
TERCEROS
630 Transporte y Almac.
40 TRIBUTOS POR PAGAR 665.00 401 Gobierno Central
4011 IGV e IPM
46 CUENTAS POR PAGAR DIV 4,165.00 469 Otras Cuentas por Pagar
x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el
almacén de depósito
-------------------------x----------------------
94 GASTOS DE ADMINIST. 3,500.00
79 CARGAS IMPUTABLES 3,500.00 A CUENTA DE COSTOS
/x Por el destino de la cuenta 63
-------------------------x----------------------

La contabilización del servicio de almacenamiento prestado por el almacén autorizado “DEPSA” es el siguiente:

-------------------------x---------------------- DEBE HABER
02 PASIVO 180,000.00
002 Depositantes de Títulos y
Valores en Garantía
002.1 Warrant
01 ACTIVO 180,0000.00
001 Títulos y Valores en Garantía
001.1 Warrant

x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden
-------------------------x----------------------

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la misma dinámica indicada en los asientos anteriores.
Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el préstamo, la empresa “Exalmar S.A.”, extornará el asiento contable de control del Warrant de la siguiente forma:

Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la entidad Financiera será el siguiente:
-------------------------x---------------------- DEBE HABER
01 Activo 180,000.00
001Titulos y Valor en Garantía
001.1 Warrant
02 Pasivo 180,000.00
002 Depositantes de Tit. y Valor
en Garantía
002.1 Warrant

x/x Por el registro del endoso del
Warrant a favor de la Entidad Financiera.

SOLUCION

Contabilización en la cuentas de orden.
Cronograma de pagos.
Contabilización del préstamo.
Contabilización de la amortización del préstamo.
Contabilización del servicio de almacenaje.

Se Solicita:

A esto la CIA decide acudir a la almacenera autorizada “DEPSA” y depositar ahí las 20 TM ya producidas a fin de obtener Warrant y Certificado de deposito, con el cual solicitara un préstamo Bancario endosando dicho documento como garantía.

La empresa deberá revelar mediante notas a los EEFF, que los referidos bienes se encuentran garantizando el monto financiado recibido del acreedor según el warrant endosado a nombre de este.

PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS E.E.F.F

Constituye una prenda preferencial , sobre los bienes depositados para las entidades financieras.

CRITERIO FINANCIERO

El endosatario del warrant tiene una garantía sólida de pago de su deuda pudiendo en caso del incumplimiento del obligado , sacar a remate las mercaderías .
Supervisados por la SBS lo que constituye una garantía para el acreedor.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

Comprueba documentariamente el valor de la mercadería declarada por el depositario.
El préstamo esta respaldado por el warrant.
Protesto en caso de incumplimiento del contrato.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

El financiador cuenta con una garantía preferente.
El warrant posibilita financiar KW y permite también vender la producción fuera de época.
los costos financieros son menores.
Con el Warrant estamos a la vanguardia de la tecnología .

VENTAJAS

Son las empresas que depositan sus mercaderías , Están especialmente habilitados y administrados por una sociedad depositaria y agentes financieros.

PRODUCTORES O DEPOSITANTES

El monto del seguro que debe ser contratado.
El plazo por el cual se constituye el depósito.
EL monto pendiente de pago por almacenaje.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

La denominación y número para ambos títulos.
El lugar y fecha de emisión.
El nombre, el N° del documento oficial de identidad y domicilio del depositante
El nombre y domicilio del AGD.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Warrant Financiero
Warrant aduanero
Warrant insumo producto(WIP)

TIPOS DE WARRANT

Operación mediante el cual el cliente obtiene crédito del banco dejando como garantía mercadería a ser utilizada en el futuro.
Su traducción es GARANTIA.

DEFINICION DE WARRANT

El Warrant es un título valor emitido por un Almacén General de Depósito (en adelante AGD), que ampara mercaderías y facilita la obtención de créditos para capital de trabajo a través de su endoso a un financiador, constituyendo un documento representativo de un crédito y un título de prenda sobre la mercadería.





DEFINICION DE WARRANT

Uso de sus bienes.
Desarrollo de diversas actividades.
Retiros parciales de mercaderías.
Condiciones de financiamiento más favorables mediante la emisión de diversos Warrants.

VENTAJAS DEL DEPOSITARIO

Rápido acceso a créditos.
Amplia aceptación en el Sistema Financiero.
Utilización de Stocks paralizados.
Los Certificados de Depósito son negociables en la Bolsa de Productos de Lima, Los Warrants son considerados por la legislación vigente como garantía preferida.


VENTAJAS

FORMA Y TRANSMISION DE SUS EFECTOS (ENDOSO)
.

Siendo Certificado de depósito y el Warrant.
Siendo solo el Warrant.
Siendo solo Certificado.

Daños sufridos por las mercaderías desde su recepción hasta su devolución.
Inventarios.
Devolución de las mercaderías depositadas a la presentación de los títulos y O/R.


RESPONSABILIDAD DE LOS AGD

Son S.A constituidas como tal y están facultadas a emitir el Warrant y el Certificado de Deposito a la orden del depositante contra recibo de mercaderías.
Están sometidos al control, supervisión y vigilancia de la SBS

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO(AGD)

Es la entidad que entregará una determinada suma de dinero al depositario a cambio de una garantía .


ENTIDADES FINANCIERAS

La indicación de estar o no las mercaderías afectas a derechos de aduana.
Lugar del almacenaje.
Firma del depositante
La firma y sellos del representante del AGD.



INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Es un sistema sencillo dinámico y conveniente. No requiriendo de celebración de contratos especiales.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

La tasación y valor de la mercancía es determinada por el garante (banco).
Permite garantizar la hipoteca del bien, pero sin perder el propietario la tenencia de este.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

no se podrá emitir Warrants ni Certificados de depósitos por mercadería cuyo valor sea menor a 5 UIT.
Permite a los AGD reconocer haber recibido en depósito de su legítimo propietario el bien.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

Es el título valor a la orden que representa el derecho real de propiedad sobre la mercadería depositada en un AGD;Quien posee este titulo valor es considerado titular o propietario de dicha mercadería.
Es emitido por un AGD recepcionada en depósito las mercaderías o productos.

CERTIFICADO DE DEPOSITO

LEY 27287 “LEY DE TITULOS Y VALORES.”

LEY RESOLUCION SBS 040-2002 “ REGLAMENTO DE ALMACENES GENERALES DE DEPOSITOS”



BASE LEGAL

Agilidad en el proceso
Información continua
Lima y provincias
Reducción de costos

 
Ventajas del Warrant Virtual

Es la manera más rápida de solicitar la emisión de un Warrant, amparado bajo Ley de Títulos y Valores, con el Warrant Virtual se puede solicitar desde el computador la expedición, Aceptación y endoso del Warrant en minutos y con total seguridad.

WARRANT VIRTUAL

No pueden realizar operaciones de compra y venta de mercaderías, salvo que lo haga por cuenta de los depositantes.
Otorgar créditos por las mercaderías depositadas.

PROHIBICIONES DE LOS AGD

Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a este Certificado que consiste en la mercadería ANTES MENCIONADA.
A la orden de DELTA S.A.C.
Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPAC–SAN ISIDRO, con RUC 41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43
Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIÓN.
con vencimiento al ..........................................................., el cual, generará un interés y/o comisión de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y en caso de retraso un interés moratorio de (anual), (mensual), (trimestral).
En el caso de endoso de una institución bancaria o financiera, de conformidad con el artículo 175º de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo Nº 770, garantiza también toda otra obligación directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo, comisiones y tasas de interés compensatorio y moratorio serán los que se pacten para cada cada ocasión.

TRANSCRIPCIÓN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT

Pedido de Depósito Aduanero Nº Fecha de Vencimiento:
Certificado de Depósito Aduanero Nº

Lugar donde está almacenada la mercancías : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0
PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO
Datos adicionales para operaciones en Depósito Aduanero Autorizado:

Representa la propiedad de las mercaderías, a favor del tenedor de dicho titulo valor.

Representa el derecho real de prenda a favor del tenedor de dicho título valor.

DIFERENCIAS ENTRE WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Deposito Financiero:

Almacén propio
Almacén Principal
Almacén de Campo
Almacén de campo Múltiple.

Deposito aduanero autorizado.-

Deposito simple

Clasificación de los AGD:

Productores o depositantes
Entidades financieras.
Empresas o depósitos

¿Quiénes participan?

.................................. ................................................................................
Firma del Depositante Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera

Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se detallan al dorso que serán anotados por el almacén en el Certificado de Depósito o el Certificado de Depósito Aduanero, segùn corresponda. El Certificado de Depósito Aduanero deberá permanecer en custodia en el Almacén.

La mercancía amparada por este título, está afecta al pago de los derechos de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su despacho.

Importe de adeudos por otros conceptos: . SI NO

El valor aproximado de las mercancías depositadas al emitir este título, es de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y 43/DOLARES AMERICANOS.

Bienes de fácil comercialización.
Bienes muebles.
productos:
agropecuarios
ganaderos
forestales
mineros

QUÉ BIENES SE PUEDEN WARRANTEAR

....................................................
Firmas y Sellos de los Representantes Legales

............................. ................................
Fecha Nº de Folio - Tomo

EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO

.............................................. Lugar y Fecha
..................................................... Firma del Depositante DNI Nº RUC Nº
..................................................... Firma del Endosatario DNI Nº RUC Nº

SIGUIENTES ENDOSOS DEL WARRANT

Para que el primer endoso de este Warrant se válido se requiere, transcripción en el correspondiente Certificado de Depósito, según sea el caso, de conformidad con la Ley Nº 2763 y demás normas complementarias, así como también su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacén.

4327

1582

En Lima, el día 20 de Agosto del 2000
Se expide el presente título a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS MAGNOLIAS Nº 2015 – URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con Nº RUC 23251765. Sobre las mercancías abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio en la Compañía SEGURO S.A. Por el valor que en este título se les dá.
El plazo del depósito es de 120 días y vence el día 18 Diciembre del 2000
La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem

COMPAÑÍA XXY

Título Nº ..........................

Depósito Nº .............................
En Almacén General ................
En Depósito Aduanero ...........

WARRANT
Resolución SBS Nº 556-86
De fecha: 30.09.86

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO S.A.

AGD

Gerente Financiero

BANCO

PLANTA

PARA QUE SE UTILIZA???
Se utiliza como herramienta de garantía para respaldar un crédito por un periodo determinado, el valor minimo es de 5 mil dolares, en bienes perecibles tienen un plazo maximo de 90 dias y en un bien no perecibles hasta 180 dias .
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