Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Analiza S.A Wawel

No description
by

Monika Nagier

on 18 March 2016

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of Analiza S.A Wawel

Analiza Wawel SA
UNIWERSYTET JAGIELLOŃSKI
Wydział Zarządzania i Komunikacji Społecznej
Kierunek: controlling i doradztwo gospodarcze
Wawel SA

Spółka działa w sektorze przemysłu spożywczego.
Nazwa firmy w przeszłości była zmieniana
i ostatecznie przyjęta w 2005 roku jako Wawel SA.
Posiadają 15 sklepów firmowych (w tym cztery
w Krakowie) i nie planują dynamicznego rozwoju sieci. Prezesem spółki Wawel SA jest Dariusz Orłowski, a największym akcjonariuszem Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein
w Szwajcarii (wraz z WIK sp. z o.o.), która po ostatniej zmianie w 2007 roku posiada 52,13% udziału w kapitale akcyjnym (781 761 akcji).

Wawel SA to fabryka cukiernicza w Polsce.
Założona w Krakowie w 1898r. przez Adama Piaseckiego początkowo funkcjonowała jako pracownia cukiernicza,
a później jako fabryka. W międzyczasie pojawiła się zagraniczna konkurencja: Fabryka Pischinger i fabryka Suchard. Po II wojnie światowej te trzy fabryki znacjonalizowano i połączono w 1951r. w jedno przedsiębiorstwo pod nazwą: Zakłady Przemysłu Cukierniczego Wawel. Następnie w roku 1992 dokonano prywatyzacji w wyniku której ZPC Wawel stały się spółką akcyjną, aby później zostać przekształcone w spółkę publiczną. We wrześniu 1997r. akcje spółki zostały dopuszczone do obrotu publicznego. Akcje spółki zadebiutowały na rynku podstawowym warszawskiej GPW pół roku później

Strategia firmy obejmuje dalsze inwestycje związane
z doskonaleniem zakładu produkcyjnego w Dobczycach: zwiększenie mocy produkcyjnej i dywersyfikację oferty produktowej.
Działania mające poprawić dystrybucję i zwiększenie dostępności oferowanych produktów w Polsce jak i zagranicą: nacisk na eksport.
Strategia komunikacji i rozwoju marki Wawel. Wzrost nakładów
na inwestycje dotyczące komunikacji z otoczeniem: kontynuacja wsparcia marketingowego kluczowych marek i dodatkowych produktów dopiero pojawiających się w ofercie firmy.


Analiza RZiS:
Analizując wyniki wypracowane z trzech ostatnich lat przez Wawel S.A na pierwszy rzut oka widać, że jej osiągnięcia
w porównaniu z poprzednim rokiem prezentują się gorzej. Przychody ogółem w 2013 roku zwiększyły się o 6,67%
w porównaniu z 2012 oraz w 2014 spostrzegamy niewielkie zmniejszenie. Spółka może się pochwalić dodatnią dynamiką zysku operacyjnego. Analiza pozostałych pozycji rachunku wyników wskazuje, że zysk z działalności operacyjnej spółki
w 2013 zwiększył się o 24% oraz w 2014 zwiększył się o 6%
w porównaniu do 2013.
Z kolej koszty operacyjne ogółem zmalały z 499,63 do 491,24
w 2014.

Przygotowały:
Arleta Król
Monika Nagier
Oksana Vytiaz
Prowadzący:
mgr Wojciech Sadkowski
Na podstawie analizy SWOT wykazują strategię maxi-maxi. Wytwarza wysokiej jakości produkty, posiada pozytywny wizerunek i ugruntowaną pozycję na rynku cukierniczym co powinno i pozwala jej na inwestowanie w nowe technologie, poszerzanie asortymentu słodyczy jak i pozyskiwanie coraz większej ilości klientów.
Wawel kładzie nacisk na promocję swoich wyrobów
co ma przełożenie na rozpoznawalność marki i zwiększanie zysków z działalności. Z przeprowadzonej analizy wynika, że przedsiębiorstwo jest w najkorzystniejszej sytuacji. W jego otoczeniu przeważają szanse, a wewnątrz organizacji mocne strony. Strategia polega
na maksymalnym wykorzystaniu szans i mocnych stron,
aby się dynamicznie rozwijać.Kluczem do sukcesu jest silna ekspansja i zdywersyfikowany rozwój.
Analiza pozioma:

2014

Aktywa trwałe: 213156/193846*100%=109,96%

Aktywa obrotowe:
341748/243779*100%=140,1%

Kapitał własny :
429356/312758*100%=137,3%
Kapitał obcy:125548/124867*100%=100,5%

Zysk netto = zysk netto 2014 /zysk netto 2012*100%

Zysk netto=88035/594161*100%=14.8%


Przychód=(przychód ze sprzedaży 2014)/(przechód ze sprzedaży 2012 )*100%

Przychód:594161/555897*100%=106,88%


Analiza pionowa



AO:(Aktywa obrotowe)/(Aktywa razem )*100%

AT:(Aktywa trwale)/(Aktywa razem )*100%

KW:█(kapital wlasny*100%)/(razem kapital wlasny )

KO:(kapital obcy*100%)/(kapital wlasny i zobowiązania )


2012:

AO:243779/437625*100%=55,7%

AT:193846/437625*100=44,3%

KW=312758/437625*100%=44,3%

KO:124867/437625*100%=28,5%

2013

AO:299623/503369*100%=59,52%
AT:203746/503369*100%=40%

KW:429356/503369*100%=85,29%
KO:131197/503369*10%=26,06%

2014

AO:341748/554904*100%=61,57%
AT:213156/554904*100%=38,41%
KW:429356/554904*100=77,37%
KO:125548/554904*100%=22,62%

Sm=(aktywa trwale)/(aktywa obrotowe)


2014
Sm=213156/341748=0,62
2013
Sm=203746/299623=0,68
2014
Sm=193846/243779=0,80


Sk =(kapital wlasny)/(kapitał obcy)


2014
Sk=429356/125548=3,42
2013
Sk=372172/131197=2,84
2012
Sk=312758/124867=2,5




Sk określa poziom kapitały własnego w stosunku
do zobowiązań́. Sytuacja ulepsza się , dla tego ze poziom ciągle wzrasta, co świadczy o korzystniejszej ocenie sytuacji majątkowej
i rozwojowej.
Wskaźnik sytuacji finansowej:


Wsf=Sk/Sm
2014
Wsf=3,42/0,62=5,52
2013
Wsf=2,84/0,68=4,18
2012
Wsf=2,5/0,80=3,16


Wzrost wskaźnika jest oceniany jako pozytywny
dla tego nie przewiduje rosnące
problemy finansowe .

CIEKAWOSTKI
W 1898 roku, tuż po zdanym egzaminie, Adam Piasecki założył firmę cukierniczą.
W niewielkim zakładzie przy ulicy Długiej zatrudniał początkowo 5 osób. Wyjątkowe powodzenie i rosnąca sława jego wyrobów skłoniły Piaseckiego w 1910 roku
do rozpoczęcia produkcji fabrycznej. Pierwszy sklep firmowy otworzył w kamienicy przy Rynku Głównym w Krakowie. Sklep w tej okolicy znajduje się do dziś.
Malaga, której historia sięga końca lat 60,
to pierwsze czekoladki z tej wspaniałej serii.
Były formowane ręcznie, a nazwę zaczerpnięto,
jak łatwo się domyślić, z Hiszpanii. Jednak nie
od prowincji o tej samej nazwie, lecz od słodkiego wina.
Tiki Taki. Nazwa pralin pochodzi od popularnej niegdyś zabawki – klik klaka. To właśnie dwie kuleczki zawieszone na sznurku, które wywoływały uśmiech na twarzach dzieci, stanowiły inspirację do powstania nazwy tego przysmaku. Tiki Taki wyprodukowano pierwszy raz na początku lat 70.
Kasztanki wkroczyły przebojem na „salony”
w Polsce w latach 70. A skąd nazwa? Pochodzi ona
od wyjątkowego kształtu czekoladki, bo choć forma Kasztanków przypomina muszlę, to niektórzy doszukują się w niej kasztanowego kształtu. Ciekawostką jest fakt, że forma Kasztanków została zastrzeżona i może być wykorzystywana wyłącznie przez firmę Wawel SA.

Czekoladowa Danusia to dowód miłości właściciela firmy – Adama Piaseckiego do pięknej pracownicy. Na początku lat dwudziestych ubiegłego stulecia, oczarowany urzekającą urodą Danusi, mistrz cukierniczy opracował oryginalną recepturę czekoladowego batonika, na dowód swojej bezgranicznej miłości. Wysublimowany, elegancki wygląd oraz niepowtarzalny smak batonik Danusia zawdzięcza specjalnej linii produkcyjnej, którą Piasecki sprowadził wówczas z Włoch. Do dnia dzisiejszego Danusia zachwyca wyjątkowym smakiem, powiększając nieustannie rzesze swoich miłośników.
Przychody ze sprzedaży
W roku 2014 Spółka utrzymała swoja mocna pozycje na rynku cukierniczym w Polsce, pomimo minimalnego spadku w przychodach na tle zeszłego roku. Wpływ na ową sytuację mogła mieć dodatkowo wprowadzenie do swojej oferty nowego produktu o nazwie „fresh & fruity” z grupy galaretki pektynowe. Warto zaznaczyć, że w roku 2014 udział sprzedaży do firmy „Jeronimo Martins Polska S.A.” przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży ogółem Spółki i wyniósł 25,9%.


2012
W roku 2012 Spółka utrzymała swoja mocna pozycje na rynku cukierniczym w Polsce. Zanotowano 19,5% wzrost sprzedaży oraz wypracowano zysk netto w kwocie 67 mln zł.
W 2012 r. Spółka przeprowadziła w telewizji publicznej i komercyjnej liczne kampanie reklamowe wiodacych wyrobów oraz poprawiajace rozpoznawalnosc marki Wawel.
Zależność
"Marketing popłaca"
2013
W roku 2013 Spółka utrzymała swoja mocna pozycje na rynku cukierniczym w Polsce. Zanotowano7,2% wzrost sprzedaży oraz wypracowano zysk netto w kwocie 80 mln zł.
Wzrost przychodów w roku 2013 może wynikać z telewizyjnych kampanii reklamowych.
W 2013 r. Spółka przeprowadziła w telewizji publicznej i komercyjnej liczne kampanie reklamowe wiodacych wyrobów oraz poprawiajace rozpoznawalnosc marki Wawel.
Analiza danych finansowych:
2013

Aktywa trwale: 203746/193846*100%=105,1%

Aktywa obrotowe:299623/243779*100%=122,9%

Kapitał własny :372172/312758*100%=118,9%

Kapitał obcy:131197/124867*100%=105%

Zysk netto = zysk netto 2013 /zysk netto 2012*100%

Zysk netto=80467/594161*100%=13,5%


Przychód=(przychod ze sprzedazy 2013)/(przechod
ze sprzedazy 2012 )*100%

Przychód: 595645/555897*100%=107,1%


W porównaniu z 2013 zysk netto w 2014 jest większy o 1,3 % . Przychody w 2013 były większe o 0,22% niż w 2014 roku.

Analiza CashFlow
Przepływy pieniężne netto z poszczególnych rodzajów działalności spółki Wawel S.A. w latach 2012-2014
Przedsiębiorstwo jest dojrzałe, charakteryzuje się wysoka rentownością, zysk z działalności operacyjnej pokrywa inwestycje oraz pozwala regulować́ zobowiązania.
Analiza wsakaźnikowa oraz
analiza możliwości
Wyznaczanie mocnych
i slabych stron Wawel SA
Rentowność kapitały własnego(ROE)
- niska rentowność
Spółka należy do najbardziej rentownych spółek w swojej branży osiągając ROE około 25%. Jak zostało napisane
w analizie sektora wraz ze wzrostem skali działalności zyskowność spółki powinna rosnąć, a trzeba dodać,
że spółka niedługo ukończy drugi etap inwestycji
w Dobczycach.


Rentowność majątku (ROA)
- Wysoka rentowność Wyznacznik ogólnej zdolności aktywów przedsiębiorstwa do generowania zysku – ile złotych zysku netto przypada
na 1 zł aktywów. Niski wskaźnik oznacza, że przedsiębiorstwo nieefektywnie zarządza aktywami
w celu generowania zysku.
Rentowność sprzedaży (ROS)
- wysoki udział zysku w wartości sprzedaży. Tendencja wzrostowa ;im wyższa wartość wskaźnika tym niższa wartość sprzedaży.
Pozwala osiągnąć pożądany zysk .Spostrzega się polepszenie sytuacji finansowej z powodu wzrostu danego wskaźnika.
Rentowność zasobów osobowych (ROSE)
- Spostrzega się tendencję wzrostowa:w 2012 r. około 8000 zl, a w 2014
już ponad 10000zl
Portfolio firmy składa się m.in. z nadziewanych czekolad, batonów, wafli, bombonierek, czy cukierków. Wyroby spółki sprzedawane są głównie na rynku krajowym co stanowi około 95% sprzedaży natomiast jej udział w rynku cukierniczym wynosił około 6-7%
w roku 2013, a 9% w 2014. Charakteryzują się sezonowością sprzedaży związaną ze strukturą produktową – sprzedaż maleje w porach wiosennych
i letnich, a wzrasta w zimowych i świątecznych.

Spółka giełdowa
Sektor Przemysł spożywczy
Na giełdzie od: 11.03.1998
Kurs debiutu: 42,00,-
Liczba wyemitowanych akcji: 1499755
Wartość rynkowa (mln zł): 1537.25,-
Wartość księgowa (mln zł) 460,36,-
Stopa dywidendy (%) 2,00

Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia ogółem:
2012: 0,29
2013: 0,26
2014: 0,23
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
2012: 0,07
2013: 0,04
2014: 0,04
Wskaźnik wypłacalności
Wskaźnik pokrycia odsetek
2012: 563,51
2013: 746,49
2014: -1402,9
Wskaźniki rynku kapitałowego:
Wskaźnik cena/zysk (P/E):
2012: 17,95
2013: 23,11
2014: 17,70
Wskaźnik zysk na akcję (EPS):
2012: 0,04
2013: 0,05
201: 0,06
Wskaźnik stopy dywidendy:
2012: 1,79
2013: 1,49
2014: 1,81
Analiza konkurencji
Konkurent: Colian Holding SA
Jutrzenka&Solidarność
Płynność finansowa: wskaźniki poniżej normy lub oscylują w optimum (Wawel przekracza normę i charakteryzuje się nadpłynnością).
Rentowność: znacznie niższa rentowność w porównaniu do spółki Wawel SA (wartości w granicach 2%-7%, kiedy Wawel SA osiąga wartości 16%-20%). Wskaźnik ROSE: Przy 2-krotnie większym przeciętnym rocznym zatrudnieniu w spółce Colian rentowność jest 4-krotnie niższa niż w spółce Wawel.
Uzyskiwane wyniki finansowe: wskaźniki wykazują wahania, podczas gdy w firmie Wawel te same wskaźniki mają tendencję wzrostową (w 2014 przekraczał wartość 5, kiedy Colian nieco ponad 1)
Wielkość inwestycji: oba przedsiębiorstwa są dojrzałe i można je zaklasyfikować do przypadku 11, jednak spółka Colian w 2013 niedobory pokrywała głównie ze źródeł zewnętrznych (zysk z działalności operacyjnej nie pokrywał inwestycji).
Wysokość kapitałów: porównywalne wartości między obiema spólkami. Kapitał obcy w stosunku do kapitału własnego wynosi ok 35:65, przy czym zobowiązania długoterminowe w 2013 stanowiły 1/3 pasywów,
kiedy w spółce Wawel są to wartości rzędu 12%







Nasza ocena
- Jest to spółka rozwojowa
-Przedstawiona analiza finansowa pokazuje, że spółka posiada dobrą sytuację finansową.
-Spółka należy do najbardziej rentownych spółek w swojej branży osiągając ROE około 25% (Główny konkurent ok. 0,1%) .
-Wawel S.A. jest niezadłużoną spółką
- Spółka generuje z roku na rok coraz więcej gotówki z działalności operacyjnej którą przeznacza na inwestycje
- Współpraca ze sklepami wielkopowierzchniowymi to szansa, którą Wawel dobrze wykorzystuje np. przychody ze sprzedaży w Jeronimo Martins Polska
- Finansuje inwestycje ze środków własnych.
Full transcript