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Mercado de renta fija y variable

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Stefania Torres Forero

on 22 May 2014

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Mercado de renta fija y variable

JHESICA YULIETH CEBALLOS LUNA
JOHN ALEJANDRO FRANCO MURILLO
JOSE ESNEIDER MOSCOSO ACOSTA
DEIVI STYVEN PUERTA JARAMILLO
STEFANIA TORRES FORERO

Este es el mercado donde se negocian instrumentos o papeles financieros; estas son herramientas que posibilitan el financiamiento y la inversión, mediante la transacción de instrumentos negociables o títulos valores.
Generalmente estos documentos son vendidos por empresas públicas o privadas con el objetivo de recaudar fondos para financiar sus proyectos.
MERCADO DE INSTRUMENTOS O NO INTERMEDIADO

Consiste en la compra y venta de títulos, en el momento de su emisión, esto quiere decir que el inversionista adquiere los títulos directamente de la entidad que los oferta

Mercado primario de valores
Es donde los precios se fijan cada vez que hay operaciones; cuando se generan transacciones frecuentes y de precios altos se considera líquido porque los títulos se venden rápidamente al precio vigente.
Mercado secundario de valores
RENTA FIJA
Principales instrumentos de renta fija
CDT
Bonos Agrarios
TES

Los instrumentos de renta variable representan un derecho residual del poseedor sobre los activos de quien los emite. Por esto, a diferencia del mercado de renta fija los títulos valores no tienen un rendimiento prestablecido.

RENTA VARIABLE
Las inversiones en renta fija pueden adquirirse en el instante en que por primera vez se ofrecen al público ó en el momento de la emisión, denominado "mercado primario", o comprarse a otros inversionistas en lo que se conoce como "mercado secundario".
MEC PLUS
Mercado Electronico Colombiano
Plataforma Transaccional que permite negociar titulos de renta fija inscritos en la BVC
Establecimientos de Credito
Sociedades Fiduciarias
Comisionistas de Bolsa
Sociedades Comisionistas independientes de valores
Sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantias
Compañia de Seguros
Sociedades de Capitalización
Dirección General de Credito Público
Instituto de Seguros Sociales ISS
Fondo de Garantias de Instituciones Financieras FOGAFIN
Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario FONAGRO
Banco de la República
Compra y Venta Directa en el Sistema
Afiliados
PARTICIPANTES
PARTICIPANTES
Inversionistas, personas Juridicas y naturales pueden participar a través de las sociedades comisionistas de bolsa bajo el contrato de comisión
Caracteristicas Especificas de Titulos
Plazo: Indica el tiempo (usualmente en años) del titulo

Moneda: Indica la moneda en la cual esta denominada el título (Pesos y Dólares son las más comunes, y también es frecuente la denominación en otro tipo de unidades, como el UVR).

Indicador: El título puede estar indexado a un indicador (DTF, IPC, IBR) o en caso contrario se denomina Tasa Fija.

Modalidad de Pago: Indica cada cuanto el inversionista recibirá el pago del cupón. Las modalidades más usuales son anual y semestral.
TAMAÑO


El mercado de capitales basado en instrumentos es aun pequeño en colombia.
los titulos de deuda del gobierno, principalmente los TES, representann mas del 80% de las transacciones de renta fija
Las acciones son valores de renta variable, y por lo tanto no es posible conocer con certeza la rentabilidad que se obtendrá de la inversión. Tanto el precio al que podrán venderse como los dividendos a percibir durante su periodo de tenencia son inciertos.

ACCIONES
Acciones ordinarias
Acciones preferenciales
Tipos de Acciones
Otorgan derechos sobre las utilidades después de pagar los dividendos, además otorga también facultades de voto en las decisiones que toma la asamblea de accionista.
No tienen derecho al voto en las decisiones; pero en caso de quiebra tienen prioridad frente a las otras acciones.
"El término fija, se refiere al plazo de vencimiento de las obligaciones y no al precio"

Los intermediarios financieros que operan en el mercado de renta variable pueden clasificarse en tres grandes grupos





.
¿Qué intermediarios financieros pueden operar en el mercado de renta variable?
NIVEL DE RIESGO
Riesgo crediticio
: es el asociado a la solvencia del emisor de los papeles, lo cual determina la capacidad de pago del emisor.

Riesgo de mercado
: cambio en los tipos de interés

Riesgo de liquidez
: varia según el tipo de emision y de emisor; es un riesgo asociado a la negociación anticipada al vencimiento


Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación; son subastados por el Banco de la República.

Rentables
Seguros
Líquidos.

Quien posee acciones de una sociedad anónima recibe el nombre de accionista ,en caso de otros tipo de sociedades, como las de responsabilidad limitada, el término será socio. En una sociedad, hay que distinguir principalmente dos grupos de accionistas


Títulos de deuda pública interna los cuales se les garantiza su liquidez secundaria en los mercados de dinero y de capitales. Estos títulos son colocados por el Instituto Colombiano de la Reforma Agraria INCORA
Es aquel agente autorizado para tomar posiciones, de forma que puede operar en el mercado tanto por cuenta propia como por cuenta ajena.
Dealer
Es un título valor expedido por una entidad financiera por el depósito de una suma de dinero a un plazo y a una tasa determinada. Estas inversiones permiten una liquidez en el corto plazo y certeza en los rendimientos que se van a percibir.
CERTIFICADO DE DEPOSITO A TERMINO

Es aquel agente que cotiza continuamente en el mercado, que regularmente proporciona cotizaciones de compra y venta, estando dispuesto a comprar o vender a los precios determinados, a los efectos de dotar de liquidez al mercado
Titulos de Devolución de Impuestos Tidis
Market Maker
FUENTE: BOLSA DE VALORES
NEGOCIACIONES DE TITULOS DE RENTA FIJA ACUMULADO TOTAL EN BILLONES DE PESOS
Título valor emitido por el banco de la república, cuya finalidad es la de servir como instrumento de pago para la devolución de impuestos. La Inversión en Tidis es apropiada para quién necesita pagar impuestos al gobierno; al adquirirlo se obtienen ventajas generadas por un menor valor de compra del título. Así, se pagan impuestos y se obtienen ganancias por la inversión realizada.
Certificados de Reembolso Tributario Cert
Títulos valores expedidos a favor de los exportadores, como un incentivo a este sector por sus ingresos por exportaciones. Esta inversión es adecuada para personas que quieren beneficiarse al pagar los impuestos exigidos por el Gobierno y que desean obtener rentabilidad por motivo de su inversión, ya que al invertir en Certs, se obtiene una utilidad derivada de la diferencia entre el precio de compra del título y el valor que se paga al Gobierno.
¿Qué se entiende por accionista y qué tipos principales de accionistas puede haber?
Accionistas minoritarios
Aquellos que, por el reducido nivel de acciones que poseen, se ven incapacitados para influir en la compañía, salvo que varios accionistas minoritarios se asocien entre ellos hasta representar, conjuntamente, una cifra de capital social relevante .
Accionistas de referencia
: aquellos que cuentan con un número de acciones tal que les permite intervenir o influir en la gestión de la compañia.
Broker
Aquel que realiza una actividad de intermediación pura y simple, entre compradores y vendedores, cobrando una comisión por la misma, y sin poder tomar posiciones propias. Es decir, su trabajo consiste únicamente en casar dos operaciones, sin tomar riesgo o posición.
DIFERENCIAS
Renta Fija
Renta Variable
No otorgan nungun tipo de propiedad
o participacion den la compañia
Inversores - Ahorradores
Inversores - Ambiciosos
Bonos de Deuda Publica
Bonos de Entidad Privada
Acciones
Baja Rentabilidad - Bajo Riesgo
Alta Rentabilidad (No siempre)
- Alto Riesgo
Se adquiere participación y propiedad
de algun porcentaje de la compañia

RIESGO - RENTABILIDAD
Cartera de Inversiones
Rentabilidad = Rf + Prima por Riesgo
Se trata de fondos de inversión que invierten en una combinación de activos de renta variable y en activos de renta fija. Según sea la mayor o menor proporción de inversión en renta variable o de renta fija determina si el fondo es de renta variable mixta o es de renta fija mixta, respectivamente.
Fondo de renta mixta
Es aquel en el que se negocian títulos de deuda emitidos por los gobiernos y entes corporativos de gran capacidad financiera en cantidades específicas, con una fecha de vencimiento y donde la rentabilidad está asociada a una tasa de interés determinada.
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