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FLUJO DE CAJA Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

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by

Jorge Andres

on 14 October 2012

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FLUJO DE CAJA
Y
ESTRUCTURA DE CAPITAL Es una herramienta financiera fundamental para la gestión y toma de decisiones de la empresa FLUJO DE CAJA Es la parte donde se recopila la información de los movimientos de efectivo y sus equivalentes. FLUJO DE
EFECTIVO Es el saldo disponible para pagar a los accionista y para respaldar el servicio de la deuda(Interés+Deuda), después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades NOF FLUJO DE CAJA
LIBRE ANALISIS DE ESCENARIOS ANALISIS DE SENSIBILIDAD IMPORTANCIA Este nos permite de forma ordenada observar el transito del flujo de dinero que transita en la compañía METODOS DIRECTO Consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación. INDIRECTO Consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad. RAMAS FLUJO DE CAJA ECONOMICA Son los ingresos de las ventas de productos de la compañía, además de las venta de activos fijos FLUJOS DE CAJA FINANCIEROS Se refiere a los pagos de financiamiento de los bancos o los proveedores, no incluye los ingresos de los prestamos FLUJO DE CAJA DE INVERSION Este flujo de caja sirve para la evaluación, utilizando la tasa de rentabilidad requerida por el inversionista ESPECIFICACIONES
DE ACTIVIDADES OPERACIONES Son los flujos derivan de las actividades de compra y venta FINANCIAMIENTO Estos deriva de los prestamos que recibe la compañía así como la amortización que realiza INVERSION Su procedencia es de la venta de activos fijos PRESUPUESTO DE CAPITAL Y RIESGO Es el proceso mediante el cual se formulan y evalúan inversiones a largo plazo de las empresas y se analizan las fuentes necesarias para su financiamiento Es la determinación de lo que le sucede a las estimaciones del VPN cuando, y siendo útil para indicarnos que es lo que puede suceder y para poder medir el potencial de un desastre La idea básica es congelar todas las variables excepto una y analizarla posteriormente y que tan sensibles son nuestras estimaciones del VPN antes los cambios en esa variable y si es muy sensible a los cambios entonces el riesgo de la preparación de pronósticos es alto EFECTOS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Se refiere al grado en que una empresa depende de las deudas entre mas financiamiento por deuda utilice su empresa en su estructura de capital mayor sera su apalancamiento financiero UPA vs UAII Es como el apalancamiento amplifica las ganancias o las perdidas para los accionista ESTRUCTURA OPTIMA DE CAPITAL Y COSTO DE CAPITAL ESTRUCTURA DE CAPITAL Indica que el costo de capital general de una compañía es un promedio ponderado de los costos de las diversas componentes de la estructura de capital de la compañía de ese modo estaremos interesados en elegir una estructura de capital PROPOSICION 1 DE MODIGLIANI Y MILLER Es la proporción que dice que el valor de la empresa es independiente de su estructura de capital PROPOSICION 11 DE M&M Es que el costo de capital accionario de la empresa es una función lineal positiva es estructura de capital nos indica que el costo del capital accionario depende de 3 factores tasa requerida de rendimiento sobre los activos de la compañía, costo de deuda de la empresa, razón de deuda a capital accionario de la compañia
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