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Método Directo e Indirecto del Flujo de Caja

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by

kelly villamizar

on 6 December 2013

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Transcript of Método Directo e Indirecto del Flujo de Caja

MÉTODO DIRECTO E INDIRECTO DEL FLUJO DE CAJA
¿Qué es un flujo de caja?
Método Directo del Flujo de Caja
Método Indirecto del flujo de caja
El método indirecto consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.
DIFERENCIAS ENTRE LOS DOS MÉTODOS
La diferencia principal entre el método directo e indirecto, radica en el procedimiento aplicado a las actividades de operación, puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de inversión y financiación es exactamente igual en los dos métodos.
Método Directo e Indirecto del Flujo de Caja
Kelly Villamizar: 1260379
Lizeth Rivera: 1260385
Alexandra Caballero: 1260407
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
En finanzas y en economía se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en inglés cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado. El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

* Problemas de liquidez.

* Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión.

* Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Consiste básicamente en rehacer el estado de resultados utilizando el
sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
Consiste en reconocer los ingresos cuando efectivamente son recibidos, y los gastos cuando efectivamente son pagados, desembolsados.
De allí viene el nombre de contabilidad de caja, puesto que los valores sólo son reconocidos cuando entran o salen de la caja.
El Sistema de Caja
El estado de Flujo de efectivo está conformado por tres elementos:
* Actividades de Operación
* Actividades de Financiación
* Actividades de Inversión
El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas cuentas. De no ser así significa que el estado de flujo de efectivo, no se realizó correctamente.
* Flujo de efectivo en las actividades de Operación
* Flujo efectivo en las actividades de Inversión:
* Flujo de efectivo en las actividades de Financiación:
Constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad. Son indicadores de la medida en que se generan fondos líquidos, ya que muestran la capacidad para:
* Mantener la operación
* Hacer inversiones a largo plazo sin necesidad de recurrir a fuentes externas de financiamiento.
* Pagar financiamientos y dividendos.
EJEMPLO:
Revisando nuestros estados financieros encontramos:
Recaudo de clientes: 200.000
Pagos laborales: 40.000
Pago a proveedores: 70.000
Pago de impuestos: 10.000
Pagos financieros: 10.000
Efectivo generado en actividades de operación: 70.000
El balance general de los dos últimos años se necesita para determinar el saldo de cada cuenta en cada año, y así determinar las variaciones y por consiguiente, lo efectivamente pagado.
Representa las inversiones en activos que, generan ingresos y flujos de efectivo en mediano o largo plazo. Aquí se incluye por ejemplo:

* Cobros y pagos por adquirir, instalar o vender un activo fijo o un intangible a largo plazo.
* Cobros y pagos por adquirir o vender maquinaria o mobiliarios.
EJEMPLO:
Venta de inversiones: 90.000
+ venta de vehículo usado: 25.000
- Compra de maquinaria: 50.000
- Compra de mobiliario: 30.000
Efectivo generado en actividades de inversión: 25.000
Para saber cuánto efectivo se ha generado o gastado en inversión, se hace uso de las notas aclaratorias de los EF.
Son los flujos destinados a cumplir con las necesidades de la entidad, que se generen como consecuencia de sus actividades de operación e inversión.
Aquí se muestra la capacidad que tiene la entidad de restituir los recursos que han canalizado en ella los acreedores financieros y propietarios.
Aquí se incluye por ejemplo: cobros y pagos por emisión de acciones u obligaciones o pago de amortización de deudas de arrendamiento financiero.
EJEMPLO:
Capitalización por emisión de acciones: 70.000
+ Venta de bonos: 40.000
- Pago de obligaciones financieras: 50.000
- Pago de participaciones: 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación: 50.000
Finalmente, consolidamos los saldos:
*Efectivo generado en actividades de operación:
*Efectivo generado de actividades de inversión:
*Efectivo generado en actividades de financiación:
70.000

25.000

50.000
145.000
Total flujo generado por la empresa: 145.000
Flujo de efectivo en las actividades de Operación:
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiación, partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la disminución de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de las demás partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operación como impuestos, obligaciones laborales, etc.
Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000

Efectivo generado por actividades de operación = 86.000
EJEMPLO:
Flujo de efectivo en las actividades de inversión:
El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de inversión, es el mismo que se utiliza en el método directo.

Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90
Flujo de efectivo en actividades de financiación:
Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en las actividades de financiación el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el método directo.
Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000

Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000
EJEMPLO:
PROCEDEMOS A CONSOLIDAR:
Efectivo generado en actividades de operación: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

METODO DIRECTO
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