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EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

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Erick Fajardo

on 6 March 2015

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Transcript of EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
Es toda gestión que realiza la empresa con relación al activo circulante ò corriente más líquido, es decir: caja, bancos, valores negociables. Esta gestión implica determinar el flujo más conveniente de ingresos y egresos. El Efectivo es el dinero en circulación al cual pueden ser convertidos todos los activos.
MOTIVOS DE TRANSACCION
Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transacción como pagos por concepto de las operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos.
MOTIVOS DE SEGURIDAD
Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia.
ESTIMACIÓN DE SALDOS DE EFECTIVO
El objeto de la administración es mantener niveles de saldos de efectivo de transacción y de inversiones en valores negociables que contribuyan a elevar el valor de la empresa.
FLOTACION
Cuando usted expide un cheque, hay una demora antes de que los fondos pueda ser retirados de de sus cuentas de cheques. Esta demora ocurre debido a aspectos tales como el tiempo que se necesita para procesar el cheque y el tiempo que transcurre antes de que el sistema bancario retire los fondos de su cuenta.

Flotación = Saldo disponible- Saldo Contable

• LA Flotación surge de las diferencias de tiempo cuando usted paga sus cuentas o les cobra a sus clientes.
• Por consiguiente, la flotación es entre la empresa y las personas fuera de ella, tales como clientes o proveedores.
• Hay dos clases de flotación: La Flotación de desembolso y la Flotación de Cobranza
FLOTACION DE DESEMBOLSO
Cuando usted expide un cheque, su saldo contable o en el libro Mayor se reduce en la cantidad del cheque, pero su saldo disponible o depositado en el Banco no se reduce hasta que al fin el cheque pasa por la cámara de compensación del Banco. Esta diferencia es la Flotación de desembolso.
FLOTACION DE COBRANZA
Por supuesto, la flotación puede ser positiva o negativa. Supongamos que usted recibe un cheque y lo deposita en su banco. Hasta que los fondos se acreditan a su cuenta, su saldo contable será más alto que su saldo real. En este caso, usted está experimentando una Flotación de Cobranza.
Ciclo de Operación (CO)
Terminología:
-Período promedio de pago: PPP
-Antigüedad promedio del inventario: API
-Periodo Promedio de cobro: PCP

El ciclo de Operación (CO): de una empresa se define como el tiempo que transcurre entre el momento en que está consume materia prima y requiere de mano de obra para el proceso de producción (esto es cuando inicia la generación del inventario) y el momento en que se realiza el cobro en efectivo resultante de la venta del producto terminado, en cuya elaboración se utilizaron los insumos de productos mencionados. Este ciclo está integrado por dos componentes: La antigüedad promedio del inventario y el periodo de cobranza promedio de ventas. Así, el ciclo de Operación (CO) de una empresa es la suma de la antigüedad del inventario (API) y el periodo de cobranza promedio (PCP)

CO = API + PCP

Ciclo de Caja (CC)
Es el tiempo (días) que transcurre a partir del momento que la empresa efectúa un desembolso real de caja por la compra de materias primas, hasta el momento en que se cobra ò recupera realmente por la venta del producto terminado:

C.C.= CO –PPP= API + PCP – PPP
Rotación de caja
Es el número de veces que la caja rota al año. Mientras más alto, menos caja requiere la empresa Rotación de caja.

Caja Mínima.
Es el nivel mínimo de efectivo para atender las obligaciones sin necesidad de recurrir a préstamos. Saldos de Caja insuficientes y, en otros saldos excesivos. Ambas situaciones generan costos que es importante se conozcan. A continuación se examinan las dos alternativas:
Entre los costos principales tenemos:
Costos de Oportunidad: E
l costo de oportunidad es el costo que resulta de una alternativa abandonada .Si una empresa tiene efectivo ocioso desaprovechara la posibilidad de colocar los excedentes en inversiones rentables.
Costos de un préstamo:
Se da en el caso que la empresa ha solicitado un préstamo, por ejemplo, a deficiencias en la preparación del Presupuesto Efectivo.

Las estrategias básicas que debe de emplear una empresa para administrar el ciclo de caja son los siguientes:

Aceleración de las cobranzas:
Rápida facturación
Descuento por pronto pago
Cobranza mediante depósito en cuenta bancaria, etc.

Aumento de rotación de inventarios
Aumento de rotación de materias primas
Aumento de rotación de productos en proceso
Aumento de rotación de productos terminados


Estrategia de la administración del efectivo.
VALORES NEGOCIABLES
Administración de los valores negociables

Los valores negociables son todos aquellos títulos que, por su naturaleza, son susceptibles de ser comprados y vendidos en ciertos medios, y por los cuales se determina un valor en el mercado, ejemplo: “bonos, acciones. Las razones para mantener valores negociables son: la necesidad de contar con un sustituto del efectivo y la necesidad de una Inversión temporal:

Representan una inversión temporal (por los dividendos y el precio del título):la compra de Valores Negociables a corto plazo, que se encuentran dentro del activo, se realizan sobre una base temporal, adquiriéndose en periodos en los que se tienen excedentes de efectivo, y liquidándose o vendiéndose, cuando se producen faltantes de efectivo.
Característica de los valores negociables
Negociabilidad:
Es el grado de facilidad con que se puede convertir en efectivo el valor negociable.
Riesgo de incobrabilidad:
El Gerente Financiero no invertiría en Valores dudosos.
Por eso los valores negociables a corto plazo tienen menor riesgo que los Valores Negociables a Largo Plazo,
Valores Negociables Principales:
Bonos
Acciones
EFECTIVO Y VALORES
NEGOCIABLES
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