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La (nueva) Arquitectura Financiera Internacional y el Banco del Sur

Presentación de Tesis de grado de la carrera Lic en Relaciones Internacionales (FCH - UNCPBA). 1 Octubre de 2012
by

Lucas Castiglioni

on 11 November 2014

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Transcript of La (nueva) Arquitectura Financiera Internacional y el Banco del Sur

Facultad de Ciencias Humanas
Tesis para acceder al grado de licenciado en Relaciones Internacionales

La (nueva) Arquitectura Financiera Internacional y el Banco del Sur
Autor: Lucas Castiglioni
Director: Julio Sevares
Octubre 2012

Banco Africano de Desarrollo
Iniciativa Chiang Mai
Tasa Tobin

Arquitectura Financiera Internacional
CRISIS GLOBAL (Toussaint, 2010)
Momento del debate
cada una de las grandes crisis financieras de la historia moderna suele vincularse con cambios fundamentales en las relaciones internacionales, y más particularmente con las reformas en los regímenes monetarios y bancarios (Marichal, 2010)
1971/1973
1997/1999
Crisis del 70
Crisis del 90
Crisis Global
Arquitectura Financiera Regional
Banco de Desarrollo de Nuevo Tipo
Fondo de Reservas
Moneda Regional
Propuesta
Nueva Arquitectura Financiera Regional
Desenvolvimiento de la Iniciativa
Banco del Sur
Banco de desarrollo de Nuevo Tipo
Banco del Sur
Inconvertibilidad oro - dólar
FMI préstamos de ajuste estructural
BM (BMD)
Arquitectura Financiera Internacional (AFI) se refiere al conjunto de instituciones, normas (implícitas y explícitas) y comportamientos sobre los que se basan las relaciones monetarias y financieras públicas y privadas a escala
internacional. Tal institucionalidad emerge a partir del rol asignado a las finanzas, las herramientas e instituciones financieras en la estrategia de acumulación del capital en un período determinado.
Desregulación financiera
Transnacionalización del sistema de crédito
Concentración bancaria
Instituciones Financieras Regionales (IFR)
Banco de Desarrollo
Fondo de Reserva Regional
Unidad Monetaria
Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Caribean Development Bank (CDB)

Banco Latinoamericano de Exportaciones (BLADEX)

Sistema Andino de Integración (SAI)
Comunidad Andina de Fomento (CAF)

Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR)

Fondo para el Desarrollo de Cuenca del Plata (FONPLATA)

Fondo de Convergencia Estructural del MERCOSUR (FOCEM)

Banco del ALBA

Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos (CCR) - ALADI

Sistema de Pagos en Moneda Local (SML) Argentina – Brasil

Sistema Único de Compensación Regional (SUCRE)

Banco Nacional de Desarrollo Económico Social de Brasil (BNDES)

Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES)
Elementos que influyen en la Arquitectura Financiera Regional
Financiamiento
IIRSA
Comercio Intrarregional
Reservas Internacionales
Endeudamiento Público
Volatilidad de tipo de cambio
Regímenes Nacionales
Regionalización
MERCOSUR
ALBA
UNASUR
Coyuntura política suramericana
Alianza Bolivariana para los pueblos de Nuestra América -
EcoALBA
Unión Suramericana de Naciones -
CSEF UNASUR
Comisión Ecuatoriana para la Nueva Arquitectura Financiera -
CENAF
Elementos complementarios de la NAFR
Banco Central
Tasa Tobin
Inversión en Infraestructura
Auditoría de Deuda Externa
Economía Popular
Procesos políticos
Integración Regional
Sumak Kawsay
NAFR ante la crisis global
2004
2009
2007
2011
Iniciativa
Venezuela
Bono del Sur
Venezuela
Argentina
+Bolivia
+Ecuador
+ Brasil
PROYECTOS EN DISCUSIÓN
ARGENTINA VENEZUELA
"perspectiva neoliberal compatible con el espíritu del Banco Mundial" (Toussaint)
Promocionar la constitución de empresas multinacional de capital regional (públicas, privadas o mixtas)
Desarrollar mercado de capitales, la industria,
las infraestructuras, la energía y el comercio
No se contempla la protección del ambiente
No se prevé el desarrollo de políticas educativas y culturales
No impide que el BS se endeude en los mercados financieros
1 dólar = 1 voto
Inmunidad, exención y privilegios
29/3/2007
ECUADOR
Ricardo Patiño (Ministro de Economía), Pedro Páez Pérez (CENAF), Jorge Marchini (EDI), Oscar Ugarteche (Latindadd) y Eric Toussaint (CADTM)
Creación de instrumentos
Fondo Monetario Regional
Banco de Desarrollo
Unidad Monetaria del Sur
Concepción amplia incorporando cuestiones sobre derechos económicos, sociales y culturales, control sobre los recursos naturales y el aparato productivo de la región, y el principio de no endeudarse en los mercados de capitales.
Un país = un voto
Préstamos destinados sólo a empresas públicas, a pequeños productores, cooperativas y a comunidades indígenas,
Las fuentes de capital:
1. Aporte de capital de los países miembros.
2. Préstamos que los países miembros le harían al Banco, pero que serían
contratos que no dependieran de los bonos emitidos en los mercados de
capitales regionales o del Norte.
3. Tasa Tobin, Impuesto a Transnacionales, protección al medio ambiente
4. Donaciones
30/4/2007
Declaración de Quito
3/5
Declaración de Asunción
22/5
Declaración de Río de Janeiro
8/10
ACTA FUNDACIONAL
Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela
9/12
Banco de desarrollo
Financiar UNASUR
Sede principal: Caracas
Subsede: Buenos Aires y La Paz
Funciones:
Financiar proyectos de desarrollo en sectores claves de la economía, orientados a mejorar la competitividad y el desarrollo científico y tecnológico, agregando valor y priorizando el uso de materias
Financiar proyectos de desarrollo en sectores sociales para reducir la pobreza y la exclusión social;
Financiar proyectos que favorezcan el proceso de integración suramericana y crear y administrar fondos especiales de solidaridad social y de emergencia ante desastres naturales,
1 país = 1 voto
Convenio Constitutivo (60 días)
Política Interna
Translatinas
Tensiones en el proyecto
Sistema de toma de decisiones en la institución, los privilegios y exenciones impositivas, el fondeo, el financiamiento en proyectos de Infraestructura, el financiamiento a grandes empresas privadas, la distribución de inversiones, términos de financiamiento, apertura hacia otros países, participación de la sociedad civil, salvaguardias sociales y medioambientales (Ortiz y Ugarteche)
CRISIS GLOBAL
Taller Técnico
ONU
6/2008
Declaración de Quito por la NAFR
10/2009
CONVENIO CONSTITUTIVO
Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela
26/9
Prioridad para el financiamiento: soberanía alimentaria, energética, de la salud, de los recursos naturales y del conocimiento
Proyectos de desarrollo en sectores claves de la economía (el desarrollo científico tecnológico, la infraestructura, servicios, complementariedad productiva intra-regional, agregar valor a las materias primas producidas);
proyectos de desarrollo en sectores sociales (la salud, la educación, la seguridad social, el desarrollo comunitario, la economía social, la promoción de la democracia participativa y protagónica, la cultura, los deportes, los proyectos orientados a la lucha contra la pobreza y la exclusión social, así como otros dirigidos a mejorar la calidad de vida y a la protección del medio ambiente);
proyectos de adecuación, expansión e interconexión de la infraestructura regional; y proyectos orientados a la reducción de las asimetrías entre los países miembros (2009: Art.3.1.1).
1. Financiar a entidades estatales o autónomas, empresas mixtas, empresas privadas, cooperativas, empresas asociativas y comunitarias, de los países miembros;
2. Promover y facilitar asistencia técnica para la preparación y ejecución de planes, programas y proyectos de desarrollo;
3. Otorgar fianzas, avales y otras garantías al financiamiento de proyectos;
4. Emitir bonos y otros títulos de valor (incluidos la titularización de activos y captación de recursos bajo cualquier modalidad financiera);
5. Actuar como agente colocador de títulos emitidos por los países miembros;
6. Prestar servicios de administración de carteras, organizar, constituir y administrar fideicomisos, ejercer mandatos, actuar como comisionista y custodio de títulos de valor, prestar funciones de tesorería, y efectuar cualquier operación fiduciaria;
7. Crear y administrar un fondo especial de solidaridad social para el financiamiento de proyectos sociales de carácter reembolsable y no reembolsable;
8. Crear un fondo especial de emergencia para la asistencia frente a desastres naturales mediante carteras de financiamiento reembolsable y no reembolsable;
9. Favorecer el proceso de integración suramericana mediante el desarrollo de un sistema monetario regional, el incremento del comercio intra y extra regional, el ahorro interno de la región, así como por la creación de fondos de financiamiento para el desarrollo regional (2009: Art.3).
Funciones
Aportes de Capital Suscrito por países signatarios:
Acciones del Banco:
Argentina 2.000
Brasil 2.000
Venezuela 2.000
Ecuador 400
Uruguay 400
Bolivia 100
Paraguay 100
TOTAL 7.000
(Art. 4)
De Gobierno
Consejo de Auditoría
Consejo de Ministros
Directorio General
Consejo de Administración
Ejecutivo
Auxiliar
BANCO DEL SUR
Clase A: títulos de Estados de UNASUR;
Clase B: títulos de Estados no pertenecientes a la UNASUR
Clase C: BC, entidades financieras públicas, mixtas y semi – públicas (con más del 50% de participación accionaria estatal) y organismos multilaterales de créditos
Organigrama:
Inmunidades, exenciones y privilegios
Ratificación Parlamentaria 2/3 del Capital Suscripto
Política Interna
Translatinas
Diferencias ideológicas
Según Daniel Munevar:
1. Alza de los precios internacionales de las commodities.
2. Falta de voluntad política (+ tecnocracia tradicional)
3. Rol movimientos sociales y populares:
“privilegiar las reivindicaciones
nacionales"
“errónea percepción del carácter abstracto del BS"
CRISIS GLOBAL
Ratificación
Ecuador
10/6/2010
Ratificación
Venezuela
23/11/2009
Ratificación Bolivia
15/6
Ratificación Argentina
12/9
Ratificación Uruguay
15/12
ENTRADA EN VIGENCIA
3/4
2012
Nuevas prácticas bancarias:
Manejo de créditos en divisas extranjeras, monedas nacionales y moneda común o regional.
Otro tipo de criterios, de indicadores para la formulación, la evaluación y la priorización de los proyectos
Constante vigilancia ciudadana (código de ética) y publicación sistemática de informes del Banco
Procesos de integración regional bajo los preceptos de soberanía supranacional
Dimensión ambiental en su concepción
Vinculación con el sistema financiero (no especulación financiera)
Usuarios del banco a los órganos estatales, entidades autónomas, empresas mixtas, empresas privadas, cooperativas, asociativas y comunitarias
Democracia intra-institución y la equidad en la estructura de toma de decisiones (1 país = 1 voto)
El financiamiento no reembolsable
Impuestos a las transacciones financieras (Tasa Tobin)
Vinculación con la economía popular y finanzas solidarias
"La construcción del Banco del Sur y el diseño de la Nueva Arquitectura Financiera Regional es posible y al mismo tiempo es necesario"
CONCLUSIÓN
La crisis internacional reabre el debate sobre la NAFI, interpela a las estrategias nacionales, regionales y mundiales de producción, distribución y consumo. A su vez, la misma crisis pone de manifiesto la incapacidad de la Vieja Arquitectura Financiera Internacional en conseguir los objetivos para los cuales ha sido creada, por lo menos formalmente declamada.
El debate sobre una "Nueva Arquitectura Financiera" no es nuevo, Ha sido llevado a cabo en dos momentos históricos precedentes al actual.
Tres grandes posturas a nivel mundial frente al debate de la AFI:
Posturas Estados Unidos y la Unión Europea, confluidos en el G20, de revisar aspectos formales y restaurar la legitimidad a fin de restaurar la hegemonía mundial ante la crisis global.
Reclamo de los países del BRICS sobre una "Nueva Arquitectura Financiera Internacional" gira en torno a la rediscusión de las cuotas de poder en las Instituciones multilaterales.
Postura de los países de Nuestra América, que han avanzado en la elaboración de una propuesta integral de instituciones y normas internacionales para el financiamiento y la integración de los pueblos
"... es posible"
Heterogeneidad y descoordinación existente en la AFR hacen de la constitución de una nueva entidad que brinde servicios financieros con otros parámetros, con otros objetivos, otros sujetos y con otra relación la Vieja Arquitectura Financiera, una necesidad.
Rol de la Inversión Extranjera Directa y la baja inversión pública en la región configuran una situación propicia para plantear la construcción de una fuente de financiamiento a emprendimientos productivos.
Los índices del comercio intra – regional, que si bien muestran tendencias de crecimiento en la última década aún no recupera los picos históricos de comercialización entre los países de América del Sur.
La situación respecto a las reservas internacionales en los países de Suramérica mostrando saldos históricos, no sólo brindando condiciones para poder plantear y aportar en iniciativas multilaterales sino también como mecanismo regional para eludir la estrategia nacional de acumulación de reservas.
Los PED son prestamistas netos con respecto a los países más industrializados, aliciente para replantear la política sobre la vieja AFI y la colocación de reservas en Bonos del Tesoro norteamericano.
Avances desde el punto de vista de la integración regional, forman un inestimable contexto para el desenvolvimiento del BS.
La conformación de gobiernos nacionales con ciertos parámetros coincidencia, concluyentes en un regionalismo activo.
"... es necesario"
Desafíos
El devenir del Banco del Sur, es decir su funcionamiento, objetivos y efectividad, dependerá del desarrollo conjunto del programa de la Nueva Arquitectura Financiera Regional
Crisis Internacional: "La crisis actual es global y las respuestas deben ser globales"
Relación Banco del Sur y comunidad académica: Falta de trabajos abocados al tema de investigación.
"Yo creo que es fundamental no sólo el papel de los movimientos sociales en la vigilancia de esta estrategia transformadora sino también y de manera fundamental el papel de la academia. El déficit del pensamiento alternativo es hasta ahora verdaderamente dramático. Yo creo que es funda-mental el hacer el análisis objetivo de la realidad concreta para establecer con mucha creatividad, con mucho rigor, con mucha responsabilidad, pero siempre desde un balance crítico en el que es importante la participación colectiva y una actitud autocrítica permanente" (Pedro Páez Pérez)
2007/2008
Comisión Meltzer / Krueger
Fortalecer
FMI
: prestamista de última instancia
BM (BMD)
: Reformas institucionales
SDRM Mecanismo de Restructuración de Deuda Soberana
ASEAN + 3
Iniciativa Chiang Mai
"Nueva Arquitectura Financiera Internacional"
G20
Nuestra América
"Presentarse como una alternativa a los centros de decisión tradicionales, demostrar unidad y ganar credibilidad"
"Un sistema monetario internacional estable, predecible y más diversificado"
DEGs


"Fortalecer lazos entre miembros, darle densidad internacional al bloque por medio del fortalecimiento de los lazos comerciales y la IED"


Incorporación Sudáfrica
"Reforma y mejora del sistema monetario internacional"
"Reforzar coordinación sistema financiero internacional regulación y supervisión"


Propuesta Brasil (Candidato al BM y "Banco del Sur del BRICS"
Elementos históricos para Nueva Arquitectura Financiera Internacional
Tema de investigación:
Arquitectura Financiera Internacional (AFI)
Objeto de estudio:
Banco del Sur
Objetivo:
Identificar los principales rasgos de la actual AFI, su correlato en la región suramericana y el Banco del Sur, en el marco de la crisis global
Hipótesis:
La iniciativa, objetivos y desarrollo del Banco del Sur se encuentran sujetos a la dinámica de la economía mundial signada por la crisis global, y el devenir del mismo se encuentra ligado a la estrategia regional para enfrentar dicha crisis.

Organización Mundial del Comercio
Fondo Monetario Internacional
Banco Mundial
Grupo de Acción Financiera
Banco de Pagos Internacionales
Agencias Calificadoras de Riesgo
WASHINGTON 2008
1. Fortalecer la transparencia y la responsabilidad
2. Mejorar la regulación
3. Promover integridad de mercados financieros
4. Fortalecer cooperación internacional
5. Reformar IFIs: FMI vinculado al FEF; + recursos al FMI, BM y BMD


Incrementar recursos IFIs (FMI)
Restauración del crecimiento y el empleo (créditos)
Creación FSB
Conclusión Ronda de Doha


Principal Foro de la Cooperación económica internacional


UE: ajuste para retomar competitividad vs. USA: Salvataje empresarial


Aplicación Basilea III


"Seguridad alimentaria y producción agrícola"; "gravamen a las transacciones financieras"


Más Recursos al FMI
Renovación GAFI
LONDRES 2009
PITTSBURG 2009
TORONTO 2010
SEÚL 2010
CANNES 2011
LOS CABOS 2012
G8:
Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Italia, Japón y Rusia
+ Países emergentes
: Arabia Saudí, Argentina, Australia, Brasil, China, Corea del Sur, India, Indonesia, México, Sudáfrica y Turquía
+ Unión Europea
EKATERIMBURGO 2009
BRASILIA 2010
SANYA 2011
NUEVA DELHI 2012
BRICS
Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica
UNASUR
Consejo Suramericano de Economía y Finanzas
ALBA
Consejo Económico ALBA, EcoALBA
CENAF
Comisión ecuatoriana para la Nueva Arquitectura Financiera
Banco del Sur
Banco del ALBA


SUCRE
SML Argentina - Brasil


DEGs regionales
BANCO DE DESARROLLO DE NUEVO TIPO
MONEDA DEL SUR
FONDO DEL SUR
Nueva Arquitectura Financiera Regional
Cuotas de poder
Restructuración del sistema y de su legitimidad
- IIRSA
- BNDES
- TRANSLATINAS
+ Geopolítica
Carta
Abierta
Carta
Abierta
La heterogeneidad de regímenes cambiarios en la región es uno de ellos. No solo para la Banca de Desarrollo sino para la toda la propuesta de la NAFR.
La preeminencia de regímenes autónomos en la configuración de los Bancos Centrales en los países de América del Sur, y en particular en los signatarios del Convenio Constitutivo del BS
la inversión en emprendimientos asociados a la infraestructura configura uno de los aspectos a poner en consideración en el análisis del funcionamiento del BS, ¿qué producción se va a financiar?
El desenvolvimiento del BS irá definiendo si se vincula con los aspectos señalados como características del Banco de Desarrollo de Nuevo Tipo o si se asocia como una institución que refuerce la institucionalidad de la Vieja Arquitectura Financiera.
El BS como Banca de Desarrollo de Nuevo Tipo, en el marco de una estrategia regional: Constituirse frente a la tensión característica en la historia de los Bancos de Desarrollo: por un lado como instrumento de los gobiernos de políticas de desarrollo y por otro lado como instituciones financieras en sentido estricto.
consolidación como institución financiera regional: revisión de los Estados miembros y la ampliación de los mismos, incorporando otros países.
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