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flujo de caja - estados financiero

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by

luisa mendoza

on 12 May 2015

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Transcript of flujo de caja - estados financiero

¿Qué es un flujo de caja?
Son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
• Problemas de liquidez
• Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión
• Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio

flujo de caja
Estados financieros
Estados financieros proyectados
Estado de resultados proyectados
Costos proyectados

¿Cómo se clasifican los flujos de caja?
Se clasifican en:
¿Qué estados financieros previos requiero para hacer un flujo de caja?


• Balance general inicial.
• Balance general final.
• Estados de resultados del periodo.

¿A través de qué métodos se elabora un flujo de caja?
• Método indirecto
• Método directo
Factores asociados a la elaboración de un flujo de caja
• El centro de planificación del efectivo
República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para Defensa
U.N.E.F.A.
Núcleo Táchira
Presupuesto y planificación financiera
Economía Social 7mo semestre
1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

• Recaudación de deudores por venta
• Ingresos financieros percibidos
• Dividendos y otros repartos percibidos
• Pagos a Proveedores y Personal (menos)
• Intereses pagados (menos)
• Impuesto a la renta pagada (menos)
• Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)
• Otros gastos pagados (menos)

2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

• Obtención de préstamos
• Colocación de acciones de pago
• Préstamos documentados de empresas relacionadas
• Otras fuentes de financiamiento
• Pago de dividendos (menos)
• Pago de préstamos (menos)
• Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)
• Otros desembolsos por financiamiento (menos).

3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

• V
enta de activo fijo
• Venta de Inversiones Permanentes
• Venta de otras inversiones
• Otros ingresos de inversión
• Incorporación de activos fijos (menos)
• Inversiones permanentes (menos)
• Otros desembolsos de inversión (menos).

estructura base de cada tipo de flujo de caja
Flujo de caja Histórico
Flujo de caja Proyectado
Flujo de caja proyectado simplificado
Flujo de caja proyectado Clasificado:
1. El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:
Flujos de caja operacionales
Flujos de caja de inversión
Flujos de caja de financiamiento

2. De qué elementos se compone el flujo de caja
Saldo Inicial de caja
Egresos Operativos
Ingresos Operativos
Flujo neto del periodo
El Saldo Final de caja

¿Para qué sirve El flujo
de caja?

• Presentar la información pertinente sobre los ingresos y egresos
• Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas
• Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer
• Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones
• Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades
• Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento s

¿Cuáles son los propósitos de un flujo de caja?
a) Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos:
Solicitar oportunamente un financiamiento.
Solicitar el refinanciamiento de una deuda.
Solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
Cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor crédito.
Por ejemplo:
b) Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos:
invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
invertirlo en la expansión del negocio.
usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.
c) Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio...

d) Horizonte en el tiempo de la planificación del flujo de efectivo , dentro del cual existen diversos objetivos a desarrollar por el administrador como:
• Proporcionar información apropiada a la gerencia,
• Facilitar información financiera,
• Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible
• Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo
• Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar

Recomendaciones para mejorar el
flujo de caja
a) Organice su programa de facturación
b) Aplace sus cuentas por pagar hasta la fecha máxima permitida
c) Aproveche los incentivos que se ofrecen para los pagos adelantados
d) Equilibre su base de clientes
e) Revise su estructura de fijación de precios
f) No opere con un único proveedor
g) Establezca una cooperativa de compras
h) Renegocie sus pólizas de seguro y sus proveedores
i) Reduzca su inventario
j) Considere arrendar en lugar de comprar

Condiciones previas a cumplir para proyectar el flujo de caja
a) Proyecte sus ingresos.
b) Calcule la compra de activos y gastos pre operativo.
c) Señale sus gastos operativos.
d) Arme el flujo de caja.
e) Busque los resultados óptimos.

Ejemplo Información requerida
La información necesaria para el flujo de efectivo requiere ser procesada en anteriores pasos que entre otros son los siguientes:
Saldo inicial de efectivo. Ingresos proyectados por:
Ventas al contado. Cobros a clientes por ventas a crédito. Préstamos y financiamientos.
Por lo cual el flujo proyectado de efectivo, es el siguiente:


Registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad. Los accionistas, dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada de la empresa que representan para la toma de decisiones. La mayoría de los estados financieros son el producto final de la contabilidad y son diseñados de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Estados financieros
Los principales estados financieros son:
Balance General o Balance de Situación
La cuenta de Ganancias y Pérdidas y Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Flujo de Caja
Estado de cambio de Patrimonio.
Otra forma de clasificar los estados financieros de acuerdo a la forma de presentar los datos:
Estados Financieros Proyectos
Estados Financieros Auditados
Estados Financieros Consolidados

Estados financieros
proyectados
Estos consisten en calcular cuales son los estados financieros que presentará la empresa en el futuro.
Estados financieros proyectados
1) Balance general proyectado
Es la situación económica financiera proyectada para fin de gestión.
Información requerida.
Saldos a inicio de período de las distintas cuentas, es decir el balance general a inicio de período.
Aumentos proyectados de las distintas cuentas del balance.
Disminuciones proyectadas de las distintas cuentas del balance.
La fórmula para determinar el saldo de cada cuenta del balance general, es la siguiente:

Por ejemplo el balance general proyectado al 31 de diciembre de 2002 es el siguiente:
El resultado final de los ingresos y costos operativos como las ventas, costo de ventas, costos de operación, costos financieros, etc. se resumen en el estado de resultados.
Información necesaria
La información necesaria para determinar el estado de resultados, es siguiente:
Ingresos proyectados.
Costos y gastos proyectados.
La fórmula para determinar el resultado del período es la siguiente:

2) Estado de resultados proyectados

Es el pronóstico del costo de unidades que se esperan vender.
La información necesaria es la siguiente:
• Cantidad de ventas proyectadas.
• Costo unitario proyectado.
La fórmula para determinar el costo proyectado de ventas es la siguiente:

3) Costo proyectado de ventas
Por ejemplo si la empresa “DON COCO” cuenta con la siguiente información:
Las ventas esperadas para los cuatro trimestres de 2002 son los siguientes:
4) Costos proyectados de administración
Los gastos de administración están conformados por varios conceptos, los cuales pueden ser fijos y/o variables.
Los gastos de administración se determinan identificándolos como fijos y variables y considerando el tamaño de la información que se necesita conocer. También deben ser identificados en desembolsables y no desembolsables
Información necesaria
• Ventas proyectadas en términos de cantidad.
• Ventas proyectadas en términos de importe.
• Costo unitario proyectado de administración.
• Costos fijos de administración proyectados por cada concepto.
La fórmula para determinar los costos proyectados de administración, es la siguiente:

Por ejemplo, si la empresa
"DON COCO"
pronostica que los gastos de administración esperados son los siguientes:
• Los gastos de administración variables
ascienden a $ 2.00
por unidad vendida.

Los gasto fijos anuales de administración y venta proyectados para 2002, son los siguientes:


Seguros $ 8.400
(Se espera pagar a principio de año). Sueldos y salarios $176.000 (Se paga en el mes en que se incurre el gasto).

Alquileres $ 2.800
(Se paga trimestralmente el primer día del siguiente trimestre en que se incurre el gasto).

La tasa de depreciación anual del edificio es el 4 %
y el valor depreciable del edificio asciende a $100.000.

La depreciación del edificio
se distribuye entre gastos de administraci
ón y
comercialización en partes iguales.


En tal caso los gastos variables y fijos de administración proyectados son:
El costo unitario proyectado es $ 100.
El costo proyectado de ventas es el siguiente:
Es el proceso de predeterminar el costo total de materiales a ser utilizados en el proceso de producción. La información necesaria para determinar el costo proyectado de producción es la siguiente:
• Cantidad de producción proyectada.
• Cantidad de material necesario para cada unidad de producto terminado.
• Costo unitario proyectado de material.

La fórmula para determinar la cantidad proyectada de material necesario es la siguiente:
5) Costo proyectado de materiales
La fórmula para determinar el costo proyectado de material necesario es la siguiente:
Por ejemplo, si la empresa "DON COCO" espera producir la siguiente cantidad:

Para cada unidad de producto terminado es necesario 3 metros dé material "A" cuyo costo estándar es $ 15.00 por cada metro. Por lo cual, el costo proyectado de material directo es el siguiente:

¡Gracias por su atención!
"Intenta no volverte un hombre de
éxito, sino volverte un hombre de valor"

Albert Einstein

Por ejemplo si
"DON COCO"
cuenta con la siguiente información:
Ingresos proyectados:
• Ventas
• Costos y gastos proyectados:
• Costo variable de ventas
• Costo variable de administración
• Costo variable de comercialización
• Costo fijo de fabricación
• Costo fijo de administración
• Costo fijo de comercialización
• Pérdida en cuentas incobrables
• Costos financieros

Por lo cual, el estado de resultados proyectado para el período que termina el 31 de diciembre de 2002 es el siguiente:
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