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Riesgo, Costo de capital y Estructura de capital

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Janeth Yessenia Julcamoro Villa

on 7 September 2012

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Transcript of Riesgo, Costo de capital y Estructura de capital

Riesgo y Rendimiento Costo del capital Estructura del capital RIESGO, COSTO DEL CAPITAL Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL tiene Definiciones Riesgo:
variabilidad de los rendimientos en relación con lo que espera recibir.
Es la posibilidad de pérdida financiera.

Rendimiento:
ingresos que se reciben por una inversión, sumados a las variaciones en el precio de mercado; los cuales los cuales en general se expresan como el porcentaje del precio inicial de mercado de la inversión. Además
tenemos Aversión al riesgo es La actitud en la cual
una persona trata de
evitar riesgos. Riesgo de un activo
individual abarca Evaluación de
riesgo Utiliza: Análisis de
sensibilidad Implica hacer estimaciones
en escenarios pesimistas y
optimistas de los
rendimientos
asociados con un activo dado. Distribuciones de
probabilidades Estima cuantitativamente
la posibilidad de ocurrencia
de un resultado dado.
Medición del
riesgo
Tenemos: Desviación
estándar Es un indicador
estadístico
que mide la dispersión
en torno al valor
esperado. Coeficiente de
variación Es una medida de dispersión
relativa que ayuda a comparar
riesgos de un activo con distintos
rendimientos esperados Riesgo de
una cartera Tenemos: Correlación Diversificación Medida estadística de
la relación entre datos
de cualquier tipo Es distribuir el
riesgo en
diferentes activos
o inversiones. Modelo de valoración
de activos de capital
(CAPM) Coeficiente Beta:
medida del riesgo no diversificable. Ecuación:
Kj= Rf+(Bj *(Km-Rf)) Concepto Permite conocer el costo de las fuentes de fondos de la empresa, posibilitando así una adecuada elección de las mismas.
También es un factor determinante en el análisis y evaluación de proyectos de inversión al ser tomado como la rentabilidad mínima que deben aportar dichos proyectos.
Factores que determinan
el coste del capital 1.Las condiciones económicas: determina la demanda
y la oferta de capital, así como el nivel esperado de inflación.
2.Las condiciones del mercado
3.Las condiciones financieras y operativas de la empresa.
4.La cantidad de financiación: cuando las necesidades de financiación de la empresa aumentan, el coste del capital de la empresa varía.
Combinación de deuda y capital que se utiliza para financiar a una empresa tenemos: Tipos de capital son Capital de riesgo: Son entidades financieras que tiene como objetivo principal tomar parte temporal en el capital de empresas no cotizadas. Capital privado: Es aquel que se presta entre personas (físicas o jurídicas) particulares. Es decir, el capital privado sucede cuando ninguna de las partes es una entidad financiera. Estructura de capital óptimo Equilibra los beneficios y los costos del financiamiento mediante deuda de la empresa
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