Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Make your likes visible on Facebook?

Connect your Facebook account to Prezi and let your likes appear on your timeline.
You can change this under Settings & Account at any time.

No, thanks

Mekanisme Perdagangan Valas

No description
by

hilus andri

on 4 October 2013

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of Mekanisme Perdagangan Valas

Mekanisme
Perdagangan Valas

Pengertian Arbitrase Internasional
Arbitrase dapat didefinisikan secara luas sebagai upaya mengambil untung dari ketidaksesuaian dalam harga-harga aktual. Arbitrase adalah suatu tindakan yang dilakukan para pemain Valuta Asing (Arbitrageur), memanfaatkan adanya perbedaan kurs mata uang, dalam kenyataan tidak ada suatu investasi pun yang dimaksudkan untuk jangka panjang.
Dalam pengertian yang lain arbitrase didefinisikan sebagai aktivitas pembelian atau penjualan suatu komoditi atau produk termasuk valuta asing di suatu tempat pada saat yang sama menjual atau membeli komoditi tersebut di tempat lain dengan tingkat harga yang lebih menguntungkan
Untuk Valuta asing, arbitrase timbul karena adanya perbedaan tingkat kurs pada mata uang yang sama di beberapa tempat yang berbeda, seperti pada bank atau dealer yang berbeda. Aktivitas arbitrase pada akhirnya akan menyebabkan tingkat kurs menjadi sama di berbagai tempat.
Tipe arbitrase yang dibahas dalam bab ini terutama memiliki lingkup internasional; berlaku bagi pasar valas dan pasar internasional dan memiliki 3 bentuk umum yaitu:




1. Locational Arbitrage
2. Triangular Arbitrage
3. Covered Interest Arbitrage
Locational Arbitrage
Locational arbitrage adalah proses pembelian mata uang di lokasi tertentu dimana harganya murah dan dengan segera menjual mata uang tersebut pada lokasi lain dengan harga yang lebih tinggi.
Keuntungan locational arbitrage tergantung dari jumlah uang yang digunakan untuk memanfaatkan perbedaan kurs nilai tukar, serta nilai perbedaan tersebut.
Konsep locational arbitrage akan relevan karena konsep ini menjelaskan mengapa kurs nilai tukar antar bank pada lokasi berbeda umumnya tidak berbeda jauh. Konsep ini berlaku tidak hanya untuk bank-bank yang berlokasi di jalan yang sama atau dalam kota yang sama namun juga untuk semua bank di seluruh dunia. Teknologi memungkinkan kurs valuta asing pada bank terkoneksi secara langsung.
Triangular Arbitrage
Triangular arbitrage adalah tindakan untuk me¬ngambil keuntungan dari ketidaksesuaian dalam pasar valas, yaitu saat kurs silang yang di¬kuotasikan di pasar tidak sama dengan kurs silang yang seharusnya muncul dalam kondisi ekuilibrium. Tringular arbitrage merupakan tindakan untuk memanfaatkan perbedaan, dimana kurs valas yang ditetapkan tidak sama terhadap kurs valas yang seharus nya terjadi saat keseimbangan.
Triangular arbitrage digunakan bilamana transaksi mata uang dilakukan pada pasar spot untuk memanfaatkan perbedaan kurs lintas mata uang antara dua mata uang tertentu. Triangular arbitrage tidak mengikat dana. Strategi ini juga bebas risiko, karena tidak ada ketidakpastian harga beli dan harga jual mata uang yang digunakan. Triangular arbitrage merupakan strategi yang hanya dapat dimanfaatkan sedikit pihak karena teknologi komputer yang tersedia saat ini untuk pialang valuta asing dengan segera mendeteksi ketidakseimbangan kurs lintas nilai tukar.
Jika kurs valas yang ditetapkan berbeda dengan kurs yang sebenarnya (seperti yang ditentukan dalam formula sebelumnya), perbedaan tersebut dapat dimanfaatkan. Secara spesifik, dapat dilakukan Triangular Arbitrage. Dimana transaksi dilakukan pada spot market untuk memanfaatkan perbedaan kurs valas diantara dua mata uang. Dengan kata lain Triangular Arbitrage (Arbitrase Segi Tiga) menyangkut mata uang suatu negara dengan dua mata uang negara lainnya.
Pelurusan nilai tukar yang dipicu oleh aktivitas triangular arbitrage.Penyesuaian akan terjadi dengan cepat untuk menghilangkan prospek laba dari triangular arbitrage. Ketidaksesuaian yang diasumsikan di sini kecil kemungkinan terjadi dalam satu bank. Triangular arbitrage mungkin dilaksanakan melalui 3 transaksi pada tiga bank yang terpisah.
Aktivitas
1. Para pelaku pasar valas menggunakan dolar untuk membeli pound.

2. Para pelaku pasar menggunakan pound untuk membeli franc.



3. Para pelaku menggunakan franc untuk membeli dolar AS.

Dampak
1. Bank menaikkan harga ask pound-dolar.


2. Bank mengurangi harga bid pound-franc yaitu bank mengurangi jumlah franc yang bisa ditukarkan per unit pound.

3. Bank mengurangi harga bid franc-dolar.

Covered Interest Arbitrage
Covered Interest Arbitrage adalah suatu investasi jangka pendek di luar negeri yang diikuti dengan penjualan forward valuta yang mendominasi investasi. Covered interest arbitrage memerlukan investasi di luar negeri dan pada saat yang sama membentuk perlindungan dari risiko nilai tukar. Sejumlah literatur dalam keuangan internasional menetapkan bahwa dana yang mau diinvestasikan harus dipinjam dari sumber lokal.
Aktifitas
1. Para arbitrageur menggunakan dollar untuk membeli pound dalam pasar spot.

2. Para arbitrageur menandatangani kontrak forward untuk menjual pound.

3. Para arbitrageur menginvestasikan dana dari AS di Inggris.

Dampak
1. Tekanan kenaikan atas kurs spot pound.


2. Tekanan penurunan atas kurs forward pound.


3. Kemungkinan muncul tekanan kenaikan suku bunga di AS dan tekanan penurunan suku bunga di Inggris.
Terima Kasih
Contoh kasus
Bank C
Currencies Bid Ask
- NZ$ $ . 635 $.640
Bank D
Currencies Bid Ask
- NZ$ $ .645 $.650
Arbitrase dilakukan ;
Langkah I; Gunakan US$, beli NZ$ di Bank C dengan kurs US$ ,640
Langkah 2; NZ$ yang dibeli di Bank C, dijual di Bank D, dengan kurs US$ .645 Diperoleh keuntungan NZ$ .005 per US$
Contoh Kasus
Di Jakarta kurs SGD 1 terhadap IDR
Di Singapore, kurs US$ 1 terhadap SGD
Di New York, kurs US$ 1 terhadap IDR

Bid
5.850
1, 5785
9.500

Ask
5.950
1, 6785
10,000

Langkah I:
Di Jakarta, Beli SGD 1 dengan kurs Rp 5.950,-,
Langkah II:
Di Singapore, Jual SGD 1, Beli US$ yaitu; 1/1,6785 = US$ 0,595770
Langkah III:
Di New York, Jual US$ 0,59570, Beli IDR yaitu; 0,595770 X 10.000=IDR 5957,70
Dengan melakukan triangular arbitrage diperoleh keuntungan; IDR 7,70 per US$ 1, dalam waktu yang singkat, serta tanpa resiko (Uang semula IDR 5950,- dengan melakukan triangular arbitrage di spot market, uang tersebut menjadi IDR 5,957,70)

Contoh Kasus
Misalnya diperoleh informasi;
Tersedia dana untuk diinvestasikan US$ 800,000
Kurs GBP 1 = US$ 1.60
Forward-contract 90 hari dalam GBP = US$ 1.60
Tingkat suku bunga untuk 90 hari di AS = 2%
Tingkat suku bunga untuk 90 hari di UK = 4%
Tukar US$ 800,00 menjadi GBP 500,000 (US$ 800,000/1.60)
Depositokan (Berjangka) GBP 500,000 pada British Bank selama 90 hari
Sekaligus GBP 500,000 di Jual secara forward contract, pada kurs US$ 1.60 per GBP
Pada saat Deposito jatuh tempo, diperoleh GBP 520, 000 (termasuk bunga = GBP 500,000 x 4% )
GBP 520,000 ditukar kemabli menjadi US$ = US$ 832,000 (520,000 x 1.60)
Full transcript