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Riesgo , Costo de capital y Estructura de capital

Mapa conceptual
by

Fulvia Yanina Bautista Peregrino

on 7 September 2012

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Transcript of Riesgo , Costo de capital y Estructura de capital

Riesgo, Costo de Capital y Estructura de Capital Modelo de Equilibrio de activos financieros Riesgo y Rendimiento Política Financiera y Costo de Capital Costo Promedio Ponderado de Capital Diversificación del riego Variabilidad de los rendimientos en relación a lo que se espera recibir. En cuanto haya mayor variabilidad mayor sera el riesgo a asumir. Que es? Medición Individual Portafolio Ingreso que se reciben por una inversión sumados a las variaciones en el precio de mercado, los cuales por lo general se expresan como el porcentaje del precio inicial de mercado de la inversión Formula que se puede utilizar para determinar los rendimientos cuando sea datos históricos y cuando sean precios y dividendos futuros. El rendimiento esperado es el valor relativo promedio de los posibles rendimientos, en el que los ponderadores son la probabilidades de ocurrencia. Rendimiento Riesgo Rendimiento Diagnostico Futuro Diagnostico Histórico Riesgo El riesgo como se a mencionado es la variabilidad de los rendimientos respecto del rendimiento esperado este se mide a través de la desviación estándar; cuando mayor sea esta mayor sera el riesgo de la inversión. Futuro Histórico Rendimiento Combinación de dos o más valores o activos. El rendimiento esperado es el promedio ponderado de los rendimientos esperados de los títulos que forman parte de ese portafolio. Riesgo El riesgo de portafolio se mide mediante la desviación estándar. Pero también se debe considerar la Covarianza (es un parámetro estadístico del grado en que dos variables se mueven ala par) entre los rendimiento de los títulos; sin embargo esta no afectara el rendimiento esperado del portafolio. Covarianza Positiva.- muestra que en promedio las dos variables se mueven en la misma dirección. Covarianza Negativa.- muestra que en promedio las dos variables se mueven en sentido opuesto. Covarianza cero .- significa que las dos variables no muestran ninguna tendencia al variar juntas ya sea en positivo o negativo. Aunque la covarianza pude asumir cualquier valor, el coeficiente de correlación puede estar solo entre -1 y +1. Esta mejora el bienestar al distribuir los riesgos entre muchas personas, de tal manera que la incertidumbre existente tenga menos importancia. Es una estrategia diseñada para reducir el riesgo distribuyendo el total de nuestro capital entre muchas inversiones. Metodología de valor en riesgo Esta compuesto por Riesgo sistemático Riesgo no sistemático Afecta a todos los activos aunque en diferente medida. Especifico de la compañías en cuanto que no depende de los movimientos del mercado en general. se Covarianza tipos de este es Considera como un: Nivel de referencia. estándar de los mercados financieros Permite compara la exposición del mercado entre diversas instituciones. También describe La relación entre riesgo y rendimiento. genera Un rendimiento esperado equiparable a su riesgo sistemático. el El riesgo sistemático se determina mediante una linea característica. esta Linea característica tiene una pendiente conocida como coeficiente beta. Política Financiera Costo de capital tiene Costo de capital Accionario y Costo de la Deuda Costo de capital Accionario Costo de la Deuda El riesgo es utilizado generalmente para situaciones que involucran incertidumbre en una determinada acción. Noción Noción su es la y su es su Una razón fija de deuda a capital la cual Esta refleja la estructura de capital de la empresa la el es depende De las obligaciones de los fondos y no de la fuentes. una mezcla de los rendimientos necesarios para compensar tanto a su acreedores como sus accionistas. el el Rendimiento que requieren los inversionistas sobre su inversión en la empresa. Rendimiento que exigen los acreedores de la empresa sobre los prestamos. tiene dos Enfoques Enfoque del modelo de crecimiento en dividendos Enfoque de la linea de mercado de capital es Un promedio ponderado del costo de las diferentes fuentes de financiamiento. importancia Mide la tasa de rentabilidad a la que trabaja la empresa.
Permite tomar como referencia para evaluar proyectos relacionados con esta empresa. Formula Obtención de buenos y esperados resultados que se tiene a través de inversiones en los mercados de renta fija y renta variables.
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