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ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

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Fabiola Carita

on 14 January 2016

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Transcript of ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERA

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
RATIOS DE SOLVENCIA
Es muy utilizado por muchas empresas cuando analizan la posibilidad de invertir en nuevos proyectos.
Un ratio financiero es un índice que nos indica las ventajas y desventajas de un rasgo específico dentro de unos parámetros de medida.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Miden la eficiencia con la que la empresa gestiona los recursos que han aportado los proveedores de fondos.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Establece el porcentaje de la utilidad bruta con respecto a la venta realizada.
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Establece el porcentaje de la utilidad neta con respecto a las ventas realizadas.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Mide el grado de independencia
ROTACIÓN DE INTERESES A UTILIDADES
Mide la capacidad de poder pagar los intereses con la generación de utilidades.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Muestra el número de veces que las existencias son convertidas en activos líquidos.

Indica en cuantos días las cuentas por cobrar se convierten en efectivo, evalúa la gestión.
RAZONES DE GESTIÓN
Mide la efectividad de la administración de sus activos
ROTACIÓN DE ACTIVOS
FIJOS
ACTIVOS TOTALES
Muestra la rotación total de la inversión.
PERIODO PROMEDIO DE
COBRANZA
Muestra la utilización del activo
fijo y su grado de actividad.
PERÍODO PROMEDIO DE PAGOS
Muestra cuantos días tardan las cuentas por pagar en cancelarse.
Mide el grado de cobertura de las utilidades antes de intereses y gastos de alquiler.
COBERTURA DE CARGOS FIJOS
Muestra la proporción de la participación del capital propio y de terceros, en relación con la inversión de los activos.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Muestra el respaldo que las cuentas por pagar a largo plazo tienen con el patrimonio.
SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
GENERACIÓN BÁSICA DE UTILIDADES
Establece el grado de rendimiento operacional de los activos, mostrando la eficiencia en el uso de los activos.

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA)
Estable el rendimiento neto de los accionistas con los activo de la empresa , mostrando su eficiencia en el uso.
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE COMÚN O TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS
Este indicador muestra el rendimiento del aporte hecho por los accionistas en función al capital aportado.
INTRODUCCIÓN
El análisis de los estados financieros busca conocer el comportamiento de los elementos o partes que conforman los mismos, para luego tomar decisiones tendientes a mejorarlos, para informarse de la situación financiera de la empresa.
OBJETIVOS
1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tenden­cias de las diferentes variables financieras que inter­vie­nen o son producto de las operaciones econó­micas de una empresa.
2. Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos.
3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa.
4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el pro­pósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.
5. Determinar el origen y las características de los re­cur­sos financieros de la empresa: de donde provie­nen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos.
COMPONENTES DEL ANALISIS FINANCIERO
Mecánica Financiera:
proceso por el cual se obtienen los ratios,indices o razones financieros.
Toma de decisiones:
se toma las decisiones de acuerdo a los resultados obtenidos.
Razones Financiero:
se refiere a la interpretación de los indices obtenidos en la fase anterior.
Limitaciones de las razones financieras
su confiabilidad se basa en la solidez y exactitud de los estados financieros.
un solo ratio no proporciona informaxion sufieciente.
los ratios siempre se refieren al pasado
las cifras contenidas en los estados financieros son faciles de manipular.
existe dificultad para comparar distintas empresas por las difrentes existentes en los metodos contables que siguen.
Clasificación de las razones financieras
Ratios o índice del estado de ganancias y pérdidas.
Ratios o Índices del balance general (razones estáticas)
Ratios o Índices de estados financieros diferentes (razones dinámicas o estáticas)
RAZONES DE LÍQUIDEZ
Muestran la relaciòn existente entre el efectivo de una empresa y sus demás activos y pasivos circulantes.
RAZÓN CIRCULANTE (LIQUIDEZ CORRIENTE)
Este indice mide la liquidez corriente que tiene la empresa, para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en el caso que haga efectivo todas las partidas del activo corriente.

PRUEBA ÁCIDA
Este índice es más objetivo que el anterior, ya establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones a corto plazo, para lo cual sólo considera los activos mas líquidos de convertirse en activos.

CAPITAL DE TRABAJO
Este índice muestra el excedente del activo corriente que tiene la empresa, después de deducir los pasivos corrientes.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Este ratio en la empresa constructores SA disminuye el producto de capitalización de los pasivos en el primer trimestre del siguiente año en comparación con el sector con una diferencia de 2.03 inferior al del mercado se encuentra en un nivel satisfactorio.
Para la empresa constructores SA representa el 20 % de las ventas lo cual significa que está en un nivel regular.
En comparación con el sector la empresa constructores se encuentra en un nivel satisfactorio ya que la utilidad para los accionistas representa el 8% de las ventas.
En comparación con el sector la empresa constructores se encuentra en un nivel satisfactorio ya que el patrimonio invertido genera un rendimiento del 65%.
La inversión sobre activos de la empresa constructores SA genera un rendimiento del 12% en comparación con el sector
La empresa puede usar deudas para financiar los activos gracias a que la utilidad antes de los impuestos supera en 5 veces a los gastos por intereses.
Para el periodo 2004 la empresa constructores SA por cada sol que posee la empresa, 0.7 soles han sido financiados por terceros.
En este caso, si el indicador es mayor que , significa que podrá cubrir sus obligaciones, la empresa Constructores S.A tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo este ratio representa el 48% en comparación con el sector.
Este índice es más objetivo que el anterior, ya que establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones a corto plazo, para lo cual considera los activos más líquidos o capaces de convertirse en efectivo, en este caso la empresa cuenta con 79 centavos por cada sol de obligación y las existencias que son de una rotación no tan rápido.
Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que el ratio de liquidez corriente, ya que excluye a las existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos; además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra en este caso nos permite manifestar que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 26 centavos de efectivo por lo cual el nivel es altamente satisfactorio.
el promedio de cobranza de la empresa constructores S.A es de 54días que incluye a las actividades inmobiliarias y la de construcción en comparacion con la politica de cobranza.
este ratio nos muestra que el periodo promedio de pagos es de 45 días, lo que en comparación con la politica de pagos de la empresa, la cual es de 60 días.
este rubro indica que las ventas representan 6 veces del activo fijo.
BALANCE GENERAL
a) ACTIVO
El activo aumento en un 31% en los últimos dos años como consecuencia de la actividad inmobiliaria en el año 2003, en el 2004 por el aumento de los rubros de caja y bancos y cuenta por cobrar.
b) PASIVO
En el 2003 aumento en un 69% por el financiamiento de los accionistas para la realización de las inversiones inmobiliarias; en el 2004 incremento en un 8% por el adelanto de los clientes para la ejecución de las obras.
c) PATRIMONIO
El 2003 sufrió una disminución en un 14% producto de la perdida de S/.140 538, en cambio el 2004 se ha incrementado en un 65% como consecuencia de la utilidad del ejercicio.

Estados de resultados
a) INGRESOS
Los ingresos por ventas ha disminuido un 45% en el año 2003, por la pérdida de un cliente importante debido a su cambio de gerencia en el país.
b) UTILIDAD BRUTA
La disminución progresiva de la utilidad fue generada por el alza de precios de los insumos, el incremento de la mano de obra directa y por la disminución del margen de utilidad, a causa de la competencia.
c) UTILIDAD OPERATIVA
Originadas por indemnizaciones al personal, retiros de activos fijos, la disminución de los gastos operativos en comparación con el año anterior es de 30%.
d) UTILIDAD NETA
La pérdida obtenida en el 2003 producto de la disminución de las ventas en un 45%, en el 2004 representa un 8% de las ventas producto de un aumento del 95% de las ventas.

CONCLUSIONES
La empresa, en comparacón con el sector, se encuentra en una situaión financiera y económica satisfactoria.
Sus principales ingresos son los derivados de los contrataos de construcción, lo cual puede disminuir al no poder estimarse confiablemente en los próximos años.
A partir del año 2003, ha iniciado la actividad inmobiliaria, la cual genera un rendimiento del 37%.
No tiene elaborado un plan estrategico.
invierten solo el 0,2% en publicidad y promociones.
RECOMENDACIONES
Realizar un plan estrategico que le permita indentificar a donde quiere llegar como organización.
destinar sus recursos a actividades mobiliarias que tengan una mejor rentabilidad y reducir sus precios en comparación con los del mercado, así como sus acabados, que generan mayores costos.
Alumnos:

Fabiola Carita Gonzales
Hilda Jarecca Cotrado
Deysi Mamani Yampasi
Javier Cutipa Copa
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