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Razones financieras

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by

Andrea González

on 27 March 2014

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Transcript of Razones financieras

Razones financieras
design by Dóri Sirály for Prezi
Razones financieras
Herramientas de análisis de la situación de la empresa. Pueden servir como una pantalla para señalar a aquellas áreas de fortalezas o debilidad potencial, así como indicar aquellas en las que se requiere mayor investigación.
Razones de líquidez
Miden la capacidad de la empresa para identificar sus necesidades de efectivo.
Razones de rentabilidad y endeudamiento
Razones de solvencia
Conclusión general
Las razones financieras ayudan a las empresas a tener una visión de cual es el estado en el que se encuentran, para que con dicha información, tomen decisiones asertivas que ayuden a la empresa a tener un mejor funcionamiento financiero.
Razón circulante
Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo, es decir, la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.


Prueba del ácido
Es una medida más rigurosa corto plazo, se debe examinar en términos de las tendencias e industrias estándar.


Rotación de cuenta por cobrar
Indica cuántas veces, en promedio, se recaudan las cuentas por cobrar durante el año.
Días de cobro a clientes
Es el número promedio de días requeridos para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. También provee información acerca de las políticas crediticias de la empresa.
Rotación de inventarios
Proporciona información con relación a la eficiencia de la empresa en la administración y ventas de sus inventarios. Generalmente una alta rotación de inventarios es muestra de un manejo eficiente de los mismos, pero como también puede indicar que se tiene un nivel de inventario inferior al deseable, que se están realizando pedidor pequeños, un decrecimiento en los precios, déficit de materiales, o bien que las ventas están siendo superiores a lo planeado. Para analizar este índice, es importante considerar el tipo de industria que se esta analizando.
Días de inventario
Ciclo total de operación
Margen de utilidad neta
Es una medida de la capacidad de la empresa para convertir las ventas en utilidades.
Rendimiento sobre activos
Es una medida de la eficiencia total de la empresa en la administración de las inversiones totales para generar utilidades para los accionistas.
Rendimiento sobre capital
Es una medida de la eficiencia de la empresa en la administración de las inversiones totales para generar utilidades para los accionistas.
Rotación de activos
Se utiliza para medir la efectividad de la administración para generar ventas a partir de las inversiones en los activos. Cuando la rotación en los activos es alta, generalmente se debe a que la inversión requerida para generar ventas es pequeña, y por lo tanto la empresa es más rentable.
Razón de estabilidad
Razón de interés
Palanca financiera
Nos muestra la forma en que los Activos No Corrientes están garantizando las Obligaciones a Largo Plazo, o sea cuanto de Activo No Corriente tiene la empresa para garantizar o en su defecto para pagar. Este índice podrá variar en los primeros años cuando la empresa necesite financiamiento para la compra de Activos No Corrientes, al inicio el índice será mayor que 1, el cual irá aumentando cuando se paguen los Pasivos. Por el contrario si el índice fuera menor a 1, esto significa que la empresa no tiene garantía suficiente para cubrir los Pasivos No Corrientes. Cuando el índice sea igual a 1 implicará que el Activo ha cubierto la totalidad del Pasivo. Como regla general este índice siempre resulta mayor que 1.
Se le conoce también como razón de cobertura de interés y mide la capacidad de la empresa para hacer pagos contractuales de intereses. Cuanto mayor es su valor, mas capacidad tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses
Se deriva de utilizar endeudamiento para financiar una inversión.Esta deuda genera un costo financiero (intereses), pero si la inversión genera un ingreso mayor a los intereses a pagar, el excedente pasa a aumentar el beneficio de la empresa.

Formula
Ejemplo
Razón Circulante = $1,223,000/$600,000= 1.97
Pasivos circulantes= $600,000
Activos circulantes = $1,223,000

Conclusión
Cuanto mas alta es la razón del circulante, se considera que la empresa es mas liquida. En ocasiones una razón de circulante de 2.0 se considera aceptable, pero la aceptabilidad de un valor depende de la industria en la que opera la empresa.
Formula
Ejemplo
Ventas netas = $2,345,900
Promedio de cuentas por cobrar = 2367
Rotación de cuentas por cobrar = $2,345,900/2367 = 991.08
Conclusión
El resultado representa el número de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial.
Formula
Ejemplo
Rotación de cuentas por cobrar = 991
Días de cobro a clientes = 365 días/991 = 0.368
Conclusión
El resultado nos indica que se requiere de un tercio de día para convertir las cuentas por cobrar en efectivo, es decir, para hacer validos sus créditos.
Formula
Ejemplo
Costo de venta = $2,088,000
Inventario Promedio = $289,000
Rotación de inventario = $2,088,000/$289,000 = 7.2
Concusión

La rotación resultante es importante solo cuando solo cuando se compara con la de otras empresas en la misma industria o con la rotación histórica del inventario de la empresa. Una rotación de inventario de 20.0 no seria rara para una tienda de abarrotes, mientras que una rotación normal de inventario para un fabricante de aviones es de 4.0

Es otra forma de medir la eficiencia en el empleo de los inventarios, sólo que ahora el resultado se expresa no como número de veces, sino a través del número de días de rota­ción.
Formula
Ejemplo
Costo de Ventas = $2,088,000
Inventarios =$289,000
Días de inventario = 365/7.2 = 50.69
Conclusión
El resultado indica que cada 51 días la empresa convirtió su inventario en efectivo o cuentas por cobrar a través de ventas.
Mide el tiempo, en días, que una compañía tarda en recuperar los recursos financieros invertidos en existencias. lo podemos definir como el número de días necesario para vender las existencias más el período medio de cobro.
Formula
Ejemplo
Existencias = $289,000
Costo de Ventas = $2,088,000
Deudores = $1,223,000
Ventas = $2,345,900

Ciclo total de operación = 50.52 + 190.28 = 240.807


Formula
Ejemplo
Activo circulante = $1,223,00
Inventario = $289,000
Pasivo circulante = $620,000

Prueba del ácido = $934,00/$620,000 = 1.5006
Conclusión
Cuanto mas alta es la razón del circulante, se considera que la empresa es mas liquida. En ocasiones una razón de circulante de 2.0; en este caso 1.5 es un factor cerca del dicho; se considera aceptable, pero la aceptabilidad de un valor depende de la industria en la que opera la empresa.
Conclusión
La empresa tarda 241 días en recuperar los recursos financieros invertidos en las existencias
Formula
Ejemplo
Utilidad neta = $650,000
Ventas = $2,345,900

Margen de utilidad neta = 0.277 = 27.7%
Conclusión
De cada peso de ventas que queda después de que la empresa ha pagado todos sus productos, ésta se lleva un 27.7%, es decir, gana 27.7 centavos por cada peso.
Formula
Ejemplo
Ventas netas = $3,074,000
Activo fijo bruto = $3,597,000

Rotación de Activos totales = $3,074,000/$3,597,000 = 0.85
Conclusión
La empresa rota sus activos cada 0.85 veces al año.
Formula
Ejemplo
Conclusión
Los activos de la empresa tienen un 25% de capacidad de generar ganancias
Formula
Ejemplo
Utilidad neta = $2,340,000
Capital = $3,009,000

ROE = $2,340,000/$3,009,00 = 0.777
Conclusión
La empresa gana un 77.7% sobre su inversión
Formula
Ejemplo
Conclusión
Activo corriente = $304,560
Pasivo corriente =$ 560,790

Razón de estabilidad = $304,560/$560,790 = 0543
La empresa no tiene garantía suficiente para cubrir los pasivos no corrientes.
Formula
Ejemplo
Utilidad antes de los intereses e impuestos = $4,507,000
Intereses = $930,000

Razón de interés = $4,507,000/$930,000 = 4.84
Conclusión
La razón de la capacidad de pago de intereses de a empresa parece aceptable. Con frecuencia se sugiere un valor de al menos 3.0 y de preferencia más cercano a 5.0.
Formula
Ejemplo
Conclusión
Palanca financiera = Pasivo Total/ Capital contable
Pasivo total = $4,000,000
Capital contable = $5,400,000

Palanca financiera = $4,000,000/$5,400,000 = 0.74
La empresa debe 70.4 centavos por cada peso invertido por los socios.
González Ortega Andrea
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