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Produtos Financeiros

Tema: Forex | Mercado Internacional de Divisas
by

Loïc Roda

on 23 November 2013

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Transcript of Produtos Financeiros

Produtos Financeiros

Foreign Exchange Market
Principais Características
Especulativo
Líquido
Transparente
Alavancado
Ininterrupto
Eficiente
Conceito | Participantes
Tipos de Negociação

Spot Market
Forward Market
Currency Future;
Foreign Exchange Option;
Foreign Exchange Swap;
Forward Contract;
O valor das moedas aqui negociado serve de suporte para o mercado à prazo
A maturidade não ultrapassa 48 horas
Moedas mais negociadas

As operações envolvem a troca de uma moeda por outra
Não existe liquidação física | Mercado descentralizado
Apesar de ser actualmente acessível a todos, os maiores comerciantes continuam a ser institucionais
Risco
Rendibilidade
Câmbio
Liquidação
Alavancagem
Existe, nos mercados financeiros, uma relação incontornável entre risco e rendibilidade
Paciência | Disciplina | Rigor
Formação, informação e experiência são fundamentais para conseguir rentabilizar o investimento neste mercado
Intervenção & Valorização
Hedging
Especulação
Arbitragem
Vantagens | Limitações
Alavancagem e Simetria
Custos de Transacção
Horário e Local de Funcionamento
Valor está incluído no preço, sob a forma de Spread, que resulta da diferença entre o preço de venda e o preço de compra
Aberto 24h/dia, 5 dias por semana
Não necessita de instalações físicas
[Vantagens]
[Limitações]
Acompanhamento constante das operações
Horários rígidos de abertura e fecho são inexistentes
Altamente dinâmico
Consome muito tempo e dedicação
Desafio interminável para manter a rendibilidade

Foreign Exchange Market
Agradecemos a Vossa Atenção
[Vantagem]
Um investidor pode negociar muito acima do valor patrimonial em sua posse, o que lhe permite obter ganhos muito superiores à capacidade financeira real.
Liquidez
A possibilidade de perdas avultadas tem de ser tida em conta
Se um investidor ganha, há uma contraparte que suporta as perdas
Deve existir uma boa gestão do risco a este nível
[Limitações]
[Vantagens]
Este mercado é altamente líquido, o que oferece maior controlo e fiabilidade à negociação, e confere a possibilidade de entrar e sair instantaneamente, a um preço facilmente aceitável
Transparência
Apenas a intervenção dos bancos centrais é que consegue enfraquecer ou reforçar o valor da moeda
[Vantagem]
[Vantagem]
Factores que explicam a valorização ou depreciação de uma moeda – crescimento do PIB, endividamento governamental, perspectivas de desemprego, etc
É o mais comumente associado ao mercado internacional de divisas
Podemos investir por um montante superior
à nossa real capacidade financeira
[Exposição Ampliada]
Rendibilidade
Risco
Não existe um mercado central, logo não existe uma agência reguladora global para monitorizar a actividade
É deixada a cargo de cada país
Os interessados em negociar neste mercado devem fazê-lo através de bancos e agências corretoras certificadas por entidades reguladoras de confiança
Bruno António Esperança da Silva
Bruno Loïc Roda
Diana Catarina Lourenço Ferreira
Diego Pinto Lopes
João Martinho Domingos Ribeiro
Maria Manuela da Silva Santos
Produtos Financeiros
Cobertura de Risco

Enquadramento Histórico
A conferência de Bretton Woods, em meados da década de 1940, estabeleceu que o Dólar passaria a ser a principal moeda de reserva mundial, abandonando-se o padrão ouro até aí vigente
O acordo deixou de vigorar a partir de 1971, quando o então presidente dos Estados Unidos da América, Richard Nixon, não permitiu que se continuasse a conversão da moeda em mercadoria, obrigando os países que tinham reservas a guardá-los ou trocá-los ao preço de mercado

Deste modo, nasceu o mercado internacional de divisas que acabou por se tornar o maior e mais forte mercado a nível mundial
[Receita Para o Sucesso]

Existem, nos mercados financeiros, mecanismos que podem ser adoptados no auxílio da gestão do risco e à protecção dos negócios concretizados com o exterior
Caso Prático
J. Portugal Ramos
Vinhos, SA
Ocean & Wines
Inc
Europa
EUA
13/04/2012
Vende 10.000 unid.
ao preço de 32,00€
Vencimento a 90 dias
13/07/2012
EUR/USD em 13/04/2012
bid: 1.30784
ask: 1.30799
Factura em USD = 10.000 x 32€ x 1.30799 = 418.556, 80 USD
2 cenários possíveis
13/07/2012
Nº de Contratos = 320.000,00 /20.000,00 = 16
Nestes casos em concreto, a empresa não irá lucrar nem sofrer prejuízos, mas sim beneficiar da cobertura proporcionada pelo mercado internacional de divisas


A especulação define-se pelo acto ou a tentativa de prever a tendência evolutiva dos mercados financeiros, com objectivo de efectuar operações de compra e de venda que, em consequência, acarretam consigo benefícios económicos
Na prática, tanto o investidor de menor como o de maior porte participam nestas trocas, sendo evidentemente o primeiro aquele que mais se identifica com o procedimento especulativo
Caso Prático
18h05 - Abre Posição vendedora:
18h20 - Fecha Posição:
40 lotes x 500 x 1.30799
Ganho com a operação:
(1.30832 - 1.30799) x 40 x 500 = 6,6 USD
Conversão
6,6 USD / 1.30799 = 5,05 EUR
40 lotes x 500 x 1.30832

nota: a possibilidade de alavancagem é de 1:50, pelo que a exposição corresponde a 2% ou 400 EUR
40 x 500 = 20.000 EUR
A operação efectuada apresentou o sucesso pretendido conforme a leitura dos indicadores por parte do investidor. Não são raras as ocasiões em que a previsão possa ser errónea, pelo que os ganhos apresentados neste caso se podiam ter traduzido em perdas em proporções iguais ou mesmo superiores
Alertamos para o facto de
Trata da compra e venda simultânea em mercados diferentes dos instrumentos correlacionados, de modo a tirar proveito de diferenças na cotação das moedas
Este é um mercado extremamente eficiente, pelo que as relações de troca entre os pares de moeda reflectem a cada momento os preços mais exactos do que em qualquer outro produto financeiro

Na prática, as taxas de câmbio encontram-se muito próximas umas das outras, o que impossibilita o genuíno aparecimento de oportunidades de arbitragem
Uma vez que
Entende-se que
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