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Emisión de obligaciones

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Beatriz Rivera

on 26 September 2012

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EMISIÓN DE OBLIGACIONES - Definición: Podemos definir el empréstito como la operación financiera por la que una entidad privada (empresa) o pública acude al mercado para pedir un préstamo a los futuros inversores.

Éste préstamo es dividido en partes alícuotas conocidas como títulos valores que quedarán en posesión de dichos inversores. CONCEPTO EMPRÉSTITO Los títulos valores también los podemos considerar como títulos negociables que pueden ser intercambiados entre diferentes partes en el mercado secundario (donde se realizan las operaciones de compra-venta posterior a la emisión de los empréstitos). CONCEPTO EMPRÉSTITO. Emisión y amortización del empréstito:

-Valor nominal: aparece en el título y representa la cantidad que se le ha concedido a la empresa.

-Valor de emisión: cantidad que debe aportar la persona que quiere hacerse con la posesión del empréstito.

-Valor de rembolso: cantidad que recibe el dueño en el momento de su amortización. CONCEPTO EMPRÉSTITO INTRODUCCIÓN:

-Declaración unilateral de voluntad de la sociedad emisora.

Inscribirse en el Registro Público de la Propiedad. (Garantía hipotecaria)

- Registro Público de Comercio. (Domicilio social).


GARANTÍAS DE LA EMISIÓN

La total emisión podrá garantizarse a favor de los titulares presentes y futuros de los valores.

Los obligacionistas podrán hacer efectivos los créditos sobre los demás bienes, derechos y acciones de la entidad deudora. REQUISITOS DE EMISIÓN: CONTENIDO DEL ACTA:


a) La denominación, el objeto y el domicilio de la emisora.

b) El acta de la asamblea que autorizó la emisión.

c) El balance practicado con vistas a la emisión, certificado por contador público.

d) El acta de la reunión del consejo de administración en la que se haya designado a la persona o personas que habrán de suscribir la emisión.

e) El importe del capital pagado de la emisora, así como el de su activo y su pasivo, según el balance mencionado.

f) El importe de la emisión, con indicación del número y valor nominal de las obligaciones. g) El tipo de interés pactado.


h) El término y el plazo señalados para el pago del interés y el capital.


i) Especificación de las garantías y requisitos que se otorguen para la emisión.


j) Destino de los fondos que se recauden con motivo de la emisión.


k) Designación del representante común de los obligacionistas y la existencia y valor de los bienes que constituirán la garantía de pago, si existe. EXCEPCIONES:

- PRENDA: artículos del 334 al 380 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

- HIPOTECA: saldos del importe de la emisión. La hipoteca podrá ser cancelada parcial o totalmente según el acta de emisión.

- CRÉDITOS:
Ya constituidos: firmar y entregar los títulos cerciorándose de que el crédito anterior o sus títulos sean cancelados.
Nuevos: suscribirlos y entregarlos.

- VALOR DE LA EMISIÓN:
-Valor nominal de todas las acciones
-Menos primas o Comisiones por la colocación de la emisión
-Menos diferencial entre el tipo de la emisión y el valor nominal de las obligaciones.
-Adquiridas por un gran número de personas o por cotización en Bolsa. Esquema Tutelar.


-PROHIBICIONES: (I)

Amortizar por medio de:
- Sorteos.
-Sumas superiores a su valor nominal.
-Primas o premios.

Salvo:
-Premio por reembolso anticipado.
- Interés de las obligaciones superior al 4%.
- Cantidades destinadas al reembolso y el pago de intereses sean las mismas durante el tiempo
pactado para la amortización. PROHIBICIONES: (II)

- Emisión de obligaciones superior al valor del capital contable.
- Salvo que se incorpore a la emisión el valor de un bien contratado anteriormente.
- No puede modificarse sin el consentimiento de la Asamblea General de obligacionistas:
Capital social salvo reembolso.
Objeto social.
Domicilio o denominación.

CONTROL:
- Publicación del balance en el Diario Oficial de la Federación. 4. Obligaciones genéricas y específicas.

- Obligaciones genéricas: objeto no individualizado.
- Obligaciones específicas: objeto determinado de manera concreta.

5. Obligaciones divisibles e indivisibles.

- Obligaciones divisibles: son cumplidas por partes.
- Obligaciones indivisibles: no pueden ser cumplidas por partes.

6. Obligaciones unilaterales y bilaterales.

- Obligaciones unilaterales: el vínculo obligacional surge por una de las partes.
- Obligaciones bilaterales: surgen vínculos por las dos partes. CLASES DE OBLIGACIONES 7. Obligaciones pecuniarias y no pecuniarias.

- Obligaciones pecuniarias: la prestación consiste en la entrega de una suma de dinero.
- Obligaciones no pecuniarias: la prestación consiste en la entrega de una cosa susceptible de valoración económica.


8. Obligaciones principales y accesorias.

- Obligaciones principales: existen de forma independiente.
- Obligaciones accesorias: que se ligan necesariamente a otras principales de las cuales dependen.


9. Obligaciones puras y condicionales.

- Obligaciones puras: no están sujetas a ninguna condición.
- Obligaciones condicionales: son las que someten a alguna condición. CLASES DE OBLIGACIONES

10. Obligaciones mancomunadas y solidarias.

- Obligaciones mancomunadas: son aquellas en las que cada deudor debe y cada acreedor puede exigir la parte de la prestación que le corresponda.
- Obligaciones solidarias: son aquellas en que cualquiera de los acreedores puede exigir de cualquiera de los deudores el cumplimiento total e íntegro de la prestación.

11. Obligaciones a plazo.

Resultan exigibles cuando llegue el día señalado.
CLASES DE OBLIGACIONES 1. Obligación positiva y negativa.

- Obligación positiva: acción de dar o hacer.
- Obligación negativa: omitir la acción de algo.

2. Obligaciones de tracto único y sucesivo.

- Obligaciones transitorias: se cumplen de una sola vez.
- Obligaciones duraderas: Conducta permanente o continuada.

3. Obligaciones únicas y múltiples.

- Obligaciones únicas: prestaciones de un solo objeto.
- Obligaciones múltiples: prestaciones de varios objetos. CLASES DE OBLIGACIONES José Ángel Fernández
Mª Teresa Miñano
Beatriz Rivera
Clara Nabal
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