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PRODUCTOS FINANCIEROS

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Gonzalo Garrido Opazo

on 18 August 2016

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Transcript of PRODUCTOS FINANCIEROS

Es el lugar donde se ponen en contacto los compradores (demandantes) y los vendedores (oferentes) de un bien o servicio. En otros términos , es la instancia en la que se realizan los intercambios ; es decir , el punto medio donde pueden acudir los interesados para transferir bienes propios u ofertar servicios a cambio de una compensación equivalente en dinero y otros bienes.
Mercado de Capitales
Acceso igualitario
Profundidad del mercado
Amplia información
Adecuada fiscalización
Existencia de mercados secundarios
Desarrollo de sistema de comunicación y computacionales adecuados
Que se debe cumplir para que exista un mercado de capitales eficiente?
A contar de 1974 , comienza a implantarse un nuevo modelo económico "La economía social de mercado" a fin de desarrollar dicho mercado , se dispuso de las siguientes políticas:

Liberación de la tasa de interés.
Reducción de la tasa de "Encaje".
Privatización y autorización para crear nuevos bancos y entidades financieras.
Apertura financiera al exterior.
Autorización a los bancos y soc. financieras para mantener cuentas de ahorro a la vista y a plazo.
Nuevas regulaciones en el mercado de valores con el fin de hacerlo mas eficiente y competitivo.


El nuevo mercado de capitales
Rol del Banco Central de Chile
Indicadores macroeconómicos
Decisiones de Inversión y financiamiento de Empresas
Flujo ahorro-Inversión
Relación : Economía, Finanzas y Sistema financiero
Dinero y/o titulos financieros : acciones , cuotas de fondos mutuos , bonos, moneda extranjera, etc.
Cuales son los productos que se transan?
Estos se centran en tres argumentos esenciales:

1. Permite la
canalización de los recursos
de los agentes económicos "Superavitarios", a los agentes económicos "Deficitarios"

2. Permite también la fluidez a los "
agentes económicos"
que intervienen en el sistema.
La fluidez se refiere a las operaciones que se generan y desarrollan sin que existan
impedimentos o limitaciones para su ejecución. Esta fluidez también esta dada por las actuales alternativas de instrumentos financieros que presenta el mercado , ademas contempla la existencia de cobertura internacional de las operaciones realizadas y que se cuentes con los sistemas de información y comunicaciones necesarios para que estas se realizan satisfactoriamente.

3. Por ultimo permitir a la autoridad económica (BCCH) aplique politicas economicas
adecuadas con el fin de lograr los objetivos macroeconómicos planteados. Es decir , que el Banco Central de Chile pueda disminuir o aumentar los niveles de liquidez del mercado , aplicando las respectivas políticas monetarias.
Fundamentos económico del mercado de capitales
Docente : Gonzalo Garrido Opazo
gogarrido.docente@gmail.com
Unidades :



I. El sistema financiero , su entorno y funcionamiento.

II. Los productos y servicios asociados a la banca personas

III. Los productos y servicios asociados a la banca empresa

IV. El funcionamiento de la plataforma comercial de un banco

Unidad I. El sistema financiero , su entorno y funcionamiento.

A) ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

B) EL NEGOCIO BANCARIO

C) NORMAS Y REGULACIÓN FINANCIERA

Participantes del Negocio Financiero
Instituciones Normativas
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
BANCOS COMERCIALES
BANCO ESTATAL
CORREDORES DE BOLSA
COMPAÑÍA DE SEGUROS
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
FACTORING
ETC.

EMPRESAS
GOBIERNO
FAMILIAS

La tasa de interés o rentabilidad anual. Se definen dos tasas: de Captación y de colocación .
Se cumple que la segunda es mayor que la primera.
¿ Cual es el precio del producto que se transa?
¿Que es el mercado de capitales?
Clasificación de los mercados según momento
Instituciones Financieras
Riesgos que afectan al negocio Bancario
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

*Spread
Mercado Primario
: También llamado mercado de emisión, es formados por aquellos agentes emisores de títulos y primera venta de estos a las personas ( naturales o jurídicas) ,
Quienes están debidamente autorizados. Un ejemplo de este mercado es la colocación que efectúa el Banco Central de Chile o la Tesorería Gral. de la República de pagares de su propia emisión, los cuales son adquiridos por bancos comerciale
s.

Mercado Secundario
: Llamado tambien Mercdo para valores de segunda mano o mercado de intermediacion , es el formado por las transacciones posteriores a las realizadas en el mercado primario , o sea, transacciones en que participa el adquiriente inicial del instrumento con un tercero distinto al anterior.
Clasificación de los mercados según tipo de moneda
Mercado del dinero
: Es aquel en el cual se compran y se venden títulos financieros , lo cual involucra el traspaso o movimientos efectivo de fondos.

Mercado de Divisas
: Al igual que en el mercado de dinero , en este mercado se transan títulos financieros , pero con la diferencia que estos están expresados en diferentes monedad .
Mercado al contado Spot
: Termino utilizado cuando el pago efectivo de la divisa transada no excede los do días hábiles
(48 hrs. hábiles).
Mercado a plazo o Forward
: Se utiliza cuando el pago efectivo de la divisa transada se hace a un plazo superior a dos días hábiles (48 hrs. hábiles) fecha que se predetermina por ambas partes.
1. Bolsa de comercio :
Institución que forma parte del mercado secundario y cumple un rol fundamental en dar liquidez al mercado de capitales. Se compran y venden instrumentos de
renta fija y renta variable.
2. Corredora de Bolsa :
Son agentes que intermedian entre las personas que deseen comprar o vender acciones de sociedades anónimas u otros instrumentos financieros que se transan en la bolsa de comercio , como también prestan servicios de asesorías financieras.
3. Empresas clasificadoras de riesgo:

Son instituciones internacionales ( MOODY´S, FELLER RATE, STANDARD AND POOR´S , FITCH RATING) que califican el niver de riesgo de empresas que emiten títulos , tales como los bonos. La escala empleada se basa en letras. Por ejemplo:

AAA : Muy bajo riesgo
A+ : Bajo riesgo
BB- : Mayor riesgo

4. Las entidades de Leasing :

Las entidades de leasing , se dedican a finaciar especies, cediendo a sus clientes bienes de capital y/o vehiculos a cambio de una cuota periódica.
Existe el Leasing Financiero y Leasing Operativo.


5. Las entidades de Factoring:

Las entidades de factoring , anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y se garantiza.

6. Las cooperativas de ahorro y crédito :

Prestan sus fondos a los socios que las componen , a cambio de una tasa de interés más baja que la del mercado bancario. En general, son las sociedades creadas a partir de alguna empresa común.

7. Redbanc , Transbanc :

Empresas de apoyo al giro bancario que emiten y administran la operación
de tarjetas de débito y crédito.
Las tiendas poseen Point of Sales (POS) , o puntos de venta, conectados a transbank , y el cliente desliza su tarjeta plástica y su clave o password para autorizar la transacción comercial.
Que es el riesgo?

El Riesgo es el grado de incertidumbre que soporta cualquier inversión o negocio , y que hay que tratar de percibir e identificar.

El riesgo es inherente a la actividad bancaria ( administradores de riesgo)

Su gestión eficaz es condición necesaria para que las instituciones financieras generen valor de forma sostenida en el tiempo.

Riesgo de Crédito
Riesgo País
Riesgo de Liquidez
Riesgo de tipo de cambio
Riesgo de tasa de interés
Riesgo operativo


Riesgo de crédito

Riesgo derivado del posible incumplimiento del pago por parte del deudor , ya se por insolvencia , garantías insuficientes o sobre endeudamiento, entre otros.

Riesgo País

Riesgo derivado de las circunstancias políticas y económicas del país destino de las operaciones a realizar, por ejemplo la prohibición de salida de divisas al exterior o inestabilidad política.

Riesgo de liquidez

Riesgo derivado de un desfase entre cobros y pagos de un cliente , lo que le impide cumplir con las cancelaciones comprometidas en las fechas acordadas.
Riesgo de tipo de cambio

Riesgo derivado del impacto producido por la variación en las cotizaciones
de las divisas en que se ha concedido el crédito y/o en las que opera el cliente en sus transacciones comerciales.

Riesgo de tasa de interés

Riesgo derivado del impacto producido por la variación de los tipos de interés de mercado con respecto a los contratados por el Banco con sus clientes.

Riesgo operativo

Riesgo derivado de la perdida producida por una documentación incorrecta que respalda una operación , lo que concluye en la imposibilidad de recuperar la inversión.
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
E INSTITUCIONES FINANCIERAS DE CHILE
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES
PARA LA PRÓXIMA CLASE :


GLOSARIO : PALABRAS Y EXPRESIONES FINANCIERAS Y BANCARIAS DE USO FRECUENTE WWW.BANCAFACIL.CL
LINKOGRAFIA ESENCIAL DEL CURSO
WWW.BANCAFACIL.CL
WWW.CLIENTEBANCARIO.CL
WWW.APRENDES.CL
WWW.SBIF.CL
WWW.SVS.CL
WWW.BANCOCENTRAL.CL
Unidad I. El sistema financiero , su entorno y funcionamiento.
El
Banco Central de Chile
es un organismo autónomo y de rango constitucional, de carácter técnico, con personalidad jurídica y patrimonio propio, que tiene por objeto
velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos en Chile
; para ello tiene diversas atribuciones en materias monetarias, financieras, crediticias y de cambios internacionales.
AGENTES ECONÓMICOS
II Unidad : Los productos y servicios asociados a la banca personas
II Unidad : Los productos y servicios asociados
a la banca personas

A) Estructura del sistema financiero

Participantes del negocio Financiero
El mercado de capitales.
Relación economía, finanzas y sistema financiero

B) El negocio Bancario

¿En que consiste el negocio bancario?
Características del negocio bancario
Estructura funcional de un banco
Segmentación de la Banca Nacional

C) Normas y regulación financiera.


Rol del Banco Central de Chile en :
Politica Monetaria
Politica Cambiaria
Superintendencias SBIF , SVS , SAFP
Inversionistas institucionales

Clasificación de los mercados (momento, tipo de moneda )
Instituciones Financieras
Otras instituciones
Concepto de Riesgo
QUE ES LO QUE VEREMOS EN ESTA UNIDAD?....

Roles del BCCH

Emisión de billetes y monedas
Regulación de la cantidad de dinero en circulación y de crédito
Regulación del sistema financiero y del mercado de capitales
Cautelar la estabilidad del sistema financiero
Actuar como agente fiscal en la contratación de créditos
Actuar en materias internacionales
Actuar en materia de operaciones de cambios internacionales
Publicar las principales estadísticas macroeconómicas nacionales
PIB
Inflación
tasa de desempleo
comercio exterior
PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS
Evaluaciones y ponderaciones para aprobación de curso


Evaluación Parcial Regular 1 (10%)
Evaluación Parcial Estructurada 1 (15%)
Evaluación Parcial Regular 2 (10%)
Evaluación Parcial Estructurada 2 (25%)
Evaluaciones acumulativas (30%)

Condiciones para eximición de examen
1.Asistencia min. del 75%
2.Nota de presentación igual o superior a 5.5
3.Notas parciales igual o superior a 4.0

Condición de Aprobación

1.Promedio final igual o superior a 4.0
BANCOS
CORREDORES DE BOLSA
ASEGURADORAS
COOPERATIVAS DE AH Y CR
Decisiones de Inversión y financiamiento de Empresas
Flujo ahorro-Inversión
¿En que consiste el negocio Bancario?
AGENTES ECONÓMICOS : FAMILIAS-EMPRESAS-ESTADO
El ahorro sostenido permite invertir para obtener ganancias, pero además activa el flujo de capitales del mercado.
El "flujo ahorro-inversión" es la transferencia de recursos entre oferentes (ahorrantes) y demandantes de fondos (inversionistas). Este flujo es lo que permite el desarrollo económico, al poner los recursos al servicio de las inversiones productivas.
Superavitarios
Deficitarios
Banco comercial
Tasa de
colocación

Tasa de
Captación

Cuentas de ahorro
Depósitos a plazo
Inversiones

Créditos
Líneas de crédito
Tarjeta de crédito

CAPTACIONES
COLOCACIONES
¿Cual tasa es más alta : Colocación o Captación?
Producto Interno Bruto (PIB)
Es el valor total de los bienes y servicios producidos en el territorio de un país en un periodo determinado, libre de duplicaciones. Se puede obtener mediante la diferencia entre el valor bruto de producción y los bienes y servicios consumidos durante el propio proceso productivo, a precios comprador (consumo intermedio). Esta variable se puede obtener también en términos netos al deducirle al PIB el valor agregado y el consumo de capital fijo de los bienes de capital utilizados en la producción.
¿Que es la inflación?
La inflación es el aumento de los precios de los bienes y servicios comunes, medido frente a un poder adquisitivo estable.

Además se define también como
la caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular
, lo que se diferencia de la devaluación (Es la reducción del valor nominal de una moneda corriente, frente a otras monedas extranjeras.), dado que esta última se refiere a la caída en el valor de la moneda de un país en relación con otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dólar estadounidense, el euro o el yen.

La inflación en chile se mide a través del IPC
(Índice de Precios al Consumidor), que es un indicador desarrollado por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE)
con el fin de calcular mensualmente la evolución de la inflación. Se da a conocer en la primera semana de cada mes, ya que de su valor dependen muchas cosas, como por ejemplo, el aumento que tenga la UF
(en la que se expresan las deudas de vivienda, por ejemplo) o los aumentos que tengan los sueldos que hayan sido pactados teniendo en cuenta este valor.



UNIDAD DE FOMENTO

La Unidad de Fomento (UF) es es una medida reajustable basada en la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Según las normas del Banco Central , la UF se reajusta en forma diaria, siendo calculada a principios de cada mes para el período comprendido entre el día 10 de dicho mes y el día 9 del mes siguiente, de acuerdo a la tasa promedio geométrica de la variación del IPC del mes anterior. La variación del IPC del mes anterior será la que determine mensualmente el Instituto Nacional de Estadísticas (INE), o el organismo que a futuro lo pueda reemplazar.




La tasa de desempleo
es una medida de la extensión del desempleo y se calcula como un porcentaje dividiendo el número de personas desempleadas por todas las personas que se encuentran en la fuerza laboral. Durante los períodos de recesión, la economía experimenta generalmente una tasa de desempleo relativamente alta. En chile el INE es responsable de hacer la medición de este indicador
¿Y el IPC de este mes es de...?

Cuando se hace el cálculo del IPC y el INE se lo comunica a los periodistas, se informa un porcentaje, que normalmente corresponde a la variación que ha tenido el índice respecto del mes anterior. Esta puede ser positiva, neutra o negativa, dependiendo de lo que se haya registrado a nivel de los precios.

Por ejemplo, debido a que en verano los precios de las frutas y otros productos habitualmente están más bajos que el resto del año, el IPC de esos meses refleja esa tendencia hacia la baja.

Variaciones_IPC

Finalmente, con la suma de los valores mensuales del IPC se determina el valor anual de la inflación, que es un dato que tienen en cuenta todas las empresas para planificar sus actividades, pagar los sueldos y múltiples otras operaciones.

Los países no producen solo lo que consumen, ni consumen solo lo que producen
. En un mundo globalizado, las relaciones con otros países son básicas para sus economías. Existen países que producen bienes y servicios muy competitivos y los ofrecen a consumidores de otros países, es decir, los exportan. Asimismo, importan productos y servicios que otros países elaboran mejor o a menor precio.

El flujo de importaciones y exportaciones representa el comercio exterior de un país.
Este comercio puede dar como resultado un superávit o un déficit con el exterior. Ambas situaciones deben ser analizadas para poder tomar decisiones y alcanzar un buen equilibrio económico a largo plazo.

Hay una diferencia básica entre ahorrar e invertir. Ahorrar es el hecho de apartar una porción de los ingresos sin disponer de ella, sin gastarla, la cual puede aumentar o no, dependiendo de los instrumentos de ahorro a utilizar.

La diferencia básica con la inversión es que por medio del ahorro no se "arriesga" el capital inicial, en teoría (porque siempre existe el efecto inflacionario) el valor de dicho capital no disminuye. La inversión por el contrario implica correr un riesgo con el capital inicial, que dependiendo de los instrumentos a utilizar podrá incrementar o disminuir.




El empezar a ahorrar o empezar a invertir, varía de acuerdo a las necesidades y los objetivos particulares; aunque siempre se deberán buscar opciones de inversión que permitan, por lo menos, mantener el poder adquisitivo y obtener ganancias por ello.

Proteger el dinero y hacerlo crecer se logra con la selección de esquemas u opciones de inversión adecuados. Es decir, habrá que formar un portafolio de inversión a la medida de la capacidad de riesgo da cada empresa.
CARACTERÍSTICAS DEL NEGOCIO BANCARIO
1.-Doble Relación
: Las entidades financieras mantienen con sus clientes una reacción de doble dirección ; por una lado captan sus ahorros y por otros les prestan recursos, en algunos casos a los mismos clientes.

2.-Alta regulación :
El sector cuenta con una altísima regulación (SBIF). De esta manera se protege a los depositantes y se vela por la solvencia y eficacia del sector.

3.-Relación estable con el cliente :
Este negocio permite mantener una relación mas estable en el tiempo con sus clientes . Los clientes mantienen sus pagos , cobros, nominas , etc . Las relaciones son día a día, movimiento a movimiento. Otras empresas , como las compañías de seguro, solo toman contacto con un cliente a la hora de un siniestro.


4.- Alto Riesgo:
En la actividad financiera el riego es un elemento sustancial del negocio
Cualquier actividad bancaria que lleva aparejada una manipulación de dinero, tiene asociado un porcentaje más de riesgo , que limita las posibles acciones de marketing. Ese elemento de riesgo se hace cada vez mas complejo en las operaciones de activo , por las posibles evoluciones al alza o a la baja de los tipo de interes.

5.-No propiedad intelectual
: En la actividad financiera no existe protección a la propiedad industrial. Los nuevo productos y/o servicios que se alzan en el mercado son copiados rápidamente por la competencia , lo que dificulta enormemente la diferenciación entre las entidades.
Etapas de la evolución del
negocio bancario
ETAPA 1
ETAPA 2
ETAPA 3
Años 1980 - 90
"Vengan y compren nuestro producto"
Años 1990-95
"El Banco le hace el favor guardarle el dinero al cliente
Años 1995-Hoy
"Vengo a verle porque soy el único con el producto que ud. necesita.
Cambios en el negocio bancario ( 4 P´s)
Distribución (Plaza) :
-Transformación de la oficina tradicional en un punto de generación de valor agregado y contacto con el cliente , eliminándose la mayor parte del trabajo burocrático.

-Aparición de nuevas alternativas de distribución y venta de servicios financieros : Banca electrónica, banca telefónica , pagina web , app , entre otras.

-Especializacion de las redes de oficinas hacia segmentos especificos de clientela :
personas, empresas; asesorias, etc.

Productos

-Traspaso de despositos hacia productos de ahorro proteccion : Seguros , acciones , personas , empreesas ,asesoria financiera.

-Los productos cobran personalidad propia , con nombre , imagen propia , mascota, etc y cada vez son productos mas complejos: paquetizacion y cadena de productos
-Desarrollo de productos especifivos a medida para segmentos o colectivos.

Precios

-Caida de margenes financieros por baja de tasas y aumento de competencia del sector.

-Aumento comisiones por entrega de servicios o distribucion de otros productos.

-Automatizacion de procesos operacionles y mejora de cobro de los servicios financieros.

Promocion

-
Más selectiva y enfocada al publico objetivo especifico de la acción .Menos masiicada y genralista.

-Mayor importancia de la calidad de servicio y la imagen de marca de la entidad como elemento de diferenciacion.
Estructura funcional de un banco

Directorio
Casa Central
Gerencia comercial empressas , corporativa
Gerencia de Persona
Gerencia de Sucursales
Gerencia de Risgos
Gerencia de Finanzas
Gerencia de Operaciones
Gerencia de Contraloria
Gerencia de Recursos Humanos
Fiscalia
Sucursales u oficinas comerciales
Banca electronica e internet
Segmentacion

-Asilar los segmentos de poblacion en los que el presupuesto del marketing tenga mayor - rendimiento.
-Adaptar la oferta (Gama de productos) a la caracteristicas de la poblacion que se desea alcanzar.
-Aislar los grupos en los cuales nuestra accion de ventas vaya a tener una mayor incidencia.
-Conocer mejor los segmentos satisfechos facilita el lanzamiento de nuevos productos
Principal criterios de segmentacion

1) Por las caracteristicas de los consumidores : demograficas : sexo, edad,patriminio,renta.
Geografica: Lugar de residencia, de trabajo.
Psicografico: Estilos de Vida.
Conductivo: Lugar de compra, dia de compra.

2) Por la respuesta de consumidores:
Bneficios buscados : Conveniencia, estatus ,proteccion.
Perfiles de consumos: Fidelizacion, ocasionales.
Ejemplos de segmentación

Enormemente ricos (Banca privada)
Persona con alto nivel de renta (Preferenciales)
Profesionales (Banca personas)
Estudiantes (Banca Joven)
Tercera edad (Años dorados)
Jovenes (Banca Joven)
Ejemplos de Segmentacion de la Banca Nacional

Grandes Bancos
BANCO DE CHILE
BANCO ESTADO
BANCO SANTANDER

Medianos
SCOTIABANK
CORPBANCA
BICE

Retail
Falabella
Ripley


Ciclo de vida del cliente financiero

Del análisis de las necesidades del cliente de productos financieros a lo largo del tiempo se ha concluido en la existencia de un cierto "patrón" tipo en las relaciones con las instituciones financieras a lo largo de su vida.
Esto permite la oferta de servicios que se adapten y
evolucionen con las necesidades de los clientes
Marketing del cliclo de vida de un producto

Se define el cliclo de voda de los productos financieros como las diferentes fases de su evolución en el mercado , su permanencia en él y su desaparición.
Dentro de las diferentes etapas del ciclo de vida cabe diferentes estrategias en cuanto a diversos aspectos de actuación del marketing : Canales de distibución , tipo y monto de inversion publicitaria y precios.
Que es un GAP?
El rol de intermediador que desempeña el banco, particularmente como prestamista, conlleva, por otro lado, un descalce entreactivos y pasivos , conocido como un
gap
, que se traduce en riesgo de liquidez.

Este descalce puede ser de plazo , tasa o moneda y requiere de ser administrado dentro de límites que han sido definidos como aceptables para el banco.

El descalce de plazo se produce cuando el venciemito de los activos es diferente al vencimiento de los pasivos.

Un ejemplo de descalce de tasas es tener activos colocados a tasas fijas y pasivos captados a tasa variable.

El descalce de monedas se produce cuando tenemos activos en una moneda y pasivos en otra o cuando tenemos má activos en una moneda que pasivos de esa misma moneda.
Rol del Banco Central de Chile.

Es la autoridad económica del país . Su objetivo es facilitar el desarrollo ordenado y progresivo de la economia nacional , mediante una política monetaria y crediticia que evitentendencias inflacionarias o depresivas,permitiendo así un mayor aprovechamiento de los recursos productivos del país. El banco central de Chile es un caso atípico de intermediario financiero pues no suele trabajar con particulares ni empresas.
POLÍTICA MONETARIA -> TASA DE INTERÉS



POLÍTICA CAMBIARIA -> TIPO DE CAMBIO
¿Quienes participan en el consejo del banco central?
Banco Central de Chile y la Inflación
Politica monetaria

¿Que es la política monetaria?
Control de la inflacion a través del IPC

Si IPC sube entonces Banco Central sube la tasa de politíca monetaria (TPM)-> Política restrictiva


Si IPC baja entonces Banco Central baja tasa de politíca monetaria (TPM) -> Politíca expansiva.

Politíca Cambiaria

¿Que es la politíca cambiaria?
Control de tipo de cambio CLP/USD

¿A Quien afecta el tipo de cambio?
Exportadores, importadores , inversionista, turista.

Si la oferta de dólares aumenta tipo de cambio baja entonces Banco Central crea demanda ficticia (Compra USD) ->TIPO DE CAMBIO SUBE
Si la oferta de dólares disminuye tipo de cambio sube entonces Banco Central crea oferta ficticia (Vende USD) ->TIPO DE CAMBIO BAJA

Superintendencias SBIF , SVS , SAFP

¿Por qué razón el sector financiero es tan regulado?
Porque la mayoría de las instituciones que participa en él no sólo trabajan con recursos o dineros propios (Patrimonio) sino de terceros (Captaciones).

Por ejemplo, un banco comercial capta recursos a través de productos de captación
(Cuentas corrientes, cuentas de ahorro, DAP, FM , etc ) y coloca esos mismos dineros a terceros ( Creditos comerciales e hipotecarios, lineas de crédito , tarjetas de crédito, etc)

El sistema se basa en la FÉ PUBLICA Y CONFIANZA.
Inversionista institucionale
s

Se les llama asi a aquellos que permanentemente compran valores financieros para canalizar los fondos de ahorro hacia la inversion. Algunos de estos inverionsitas son :

Administradores de fondos de pensiones (AFP)
Fondos Mutuos
Compañia de Seguros

1. Administradora de fondos de pensiones (AFP)

Estas se encargan de administrar los fondos de pensiones y entregar los beneficios establecidos en decreto de ley 3.500. Estos fondos están compuestos por todas las cuentas de capitalización individual y de ahorro voluntario de los afiliados.Los recursos que obtiene la adminitradora se encuentran invertidos en diferentes instrumentos financieros con el fin de obtener una mayor rentabilidad. La SAFP es un organismo fiscalizador que vela por el cumplimiento de las normas a que están sujetas las administradoras de pensiones.
2. Fondos mutuos
Las sociedades de fondos mutuos son entidades con personalidad juridica propia , que captan fondos del público y los invierten en titulos de renta fija, acciones , pagarés de corto y largo plazo , etc. En general abarcan casi la totalidad de los instrumentos disponibles en el mercado

El valor del fondo mutuo fluctúa según la variación del precio de estos instrumentos y según cómo esté formada la cartera de inversiones.
3. Compañias de seguros :

Estas instituciones entregan pólizas de seguros a cambio del pago de una prima. De estos recursos obtenidos se produce una acumulación de fondos llamados reserva técnica.

Éstas proviene de la diferencia entre el total de primas retenidas por las compañias y una estimación probable de lo que deberán gastar siniestros , en el período correspondiente por las pólizas contratadas.

Esta acumulación de fondos corresponde a un ahorro . Dicho ahorro lo colocan en instrumentos financieros para obtener una determinada rentabilidad.

FIN DE LA PRIMERA UNIDAD

FECHA CONTROL :

TEMARIO

I. El sistema financiero , su entorno y funcionamiento.

A) ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

B) EL NEGOCIO BANCARIO

C) NORMAS Y REGULACIÓN FINANCIERA

Resumen y materia de apoyo a la enseñanza
2) Caracteristicas productos bancarios

Intangibilidad de productos financieros
Productos y servicios bancarios
Productos de activos y pasivos
Tasa de colocación y captación
Costo de fondo y spread bancario
Tasa de interés nominal ,real e inflación
Caracteristicas de instrumentos financieros
Analisis de activos de renta fija y variable
1) El Banco

Banca y legislación
Entorno Legal
Ley general de bancos
Ley Orgánica de la SBIF
Ley Orgánica constitucional del BCCH

3) Productos y servicios de la Banca Persona

La cuenta corriente
La linea de crédito
La cuenta de Ahorro
Mercado de Capitales
Vales de Camara
Fondos Mutuos
Colocaciones
Tarjeta de crédito bancaria
Cobranzas
Recaudaciones
Boleta de garantía
Intangibilidad de los servicios financieros
La característica más importante de los servicios en relación con otros bienes o servicios es su intangibilidad. Esta intangibilidad puede definirse en función de una serie de características:

-No puede separarse de la persona del vendedor . Se producen y se consumen al mismo tiempo = existe incorporiamente.

-Los servicios no pueden inventariarse , almacenarse ni transportarse.

-Al ser la venta "directa" la única forma de entregar un servicio, raramente pueden operar "los intermediarios"

-Como los intangibles no pueden excitar los sentidos , la diferenciación y la promoción de los mismo es sumamente complicada
Una estrategia para luchar contra la intangibilidad de los servicios debe basarse en dos puntos:

*Impalpabilidad :
Caracteristicas de las cosas que no pueden tocarse.

*De dificil captación mental :
Es aquello que no puede definirse , formularse o captarse mentalmente
La estrategia de marketing debe tratar de desarrollar una representación tangible del servicio siempre que sea posible. Ejemplo : tarjetas de credito, plan de beneficios, etc.
A continuación se presentan algunos ejemplos de tangibilización

TARJETAS DE CREDITO

Permite a los clientes almacenar un inventario de crédito para usarlo a conveniencia
Se logra separar el servicio del vendedor , luego la venta directa no es el único medio de distribución del crédito.
El comerciante cumple el rol de intermediario en la distribución del crédito intangible.
Se facilita la diferenciación del producto física y sicológicamente con nombres comerciales especificos: Ejemplo : Lan pass , Travel Club.
PLAN DE BENEFICIOS
Se puede recibir una tarjeta de miembro "Club Vips" o "Priority pass" y se ofrece un conjunto de servicios bajo un mismo nombre comercial.
Asociación con un objeto de más fácil percepción por el cliente:
Asociar el crédito hipotecario con la casa que va a financiar , supone asociar un intangible (el crédito) a un objeto tangible (la casa). Asimismo, supone asociar el crédito con el beneficio del mismo : disfrute de la casa por el cliente.
1.1) BANCA Y LEGISLACIÓN



El negocio bancario consiste en prestar servicios de índole financiero que, como tales , deben adaptarse a las exigencias del mercado , esto es, a las necesidades que tienen en la materia sus clientes ,sean personas naturales o jurídicas.

En este contexto la actividad de la banca comercial constituye una importante ayuda al desarrollo de el país , en la medida que una ágil y expedita prestación de servicios financieros promueva el desarrollo económico y social
Sin embargo , incidiendo la actividad bancaria en el
manejo de fondos de terceros
y en otras materias que afectan directamente los intereses económicos
y financieros no solo de sus clientes , sino también de la sociedad en que esta inserta , la actividad bancaria, no solo esta sujeta a la fiscalización de organismos técnicos del estado , sino a normativas legales especiales.
El marco legal que rige a los bancos está conformado actualmente por :

La Ley general de bancos , contenidos en el DFL 252.
La Ley Orgánica de la superintendencia de bancos e instituciones financieras
La Ley Orgánica Constitucional del Banco Central de Chile
1.2 Entorno Legal

1.2.1 Ley general de bancos

Este cuerpo legal trata, entre otras materias, sobre la forma de constitución de las empresas bancarias. En su articulo define a un banco como
"Toda sociedad anónima especial, que autorizada en la forma prescrita por la ley y con sujeción a la misma , se dedique a captar o recibir dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo, descontar documentos , realizar inversiones , proceder a la intermediación fiinaciera , hacer rentar estos dineros y , en general , realizar toda otra operación que la ley permita"

La ley general de bancos también estable específicamente las operaciones que pueden efectuar los bancos. Estas operaciones están expresamente indicadas y no pueden efectuar otras, rigiendo en esta materia los principios del derecho público.

Normas sobre reservas, dividendos , encaje y límites máximos de depósitos y obligaciones.
Expresamente las limitaciones que afectan a las operaciones que pueden efectuar los Bancos, son especialmente en cuanto a :


Otrogamiento de créditos a personas relacionadas.
Recepeción de bienes en pago. Crédito a sus trabajadores.
Responsabilidades por obligaciones a terceros.
1.2.2. Ley Orgánica de la superintendencia de bancos e instituciones financieras (SBIF)

Es la encargada de fiscalizar el cumplimiento , por parte de los bancos, de leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que las rigen.

Es una institución autónoma, con personalidad jurídica, de duración indefinida, que se regirá por la Ley General de Bancos y se relacionara con el Gobierno a través del Ministerio de Hacienda.

Tanto el funcionario denominado superintendente de bancos, como el personal de la superintendencia tienen establecidas las condiciones y normas que rigen en sus desempeños, especialmente en lo relativo a las prohibiciones que les afectan y las obligaciones que les exigen.

En esta Unidad :

1) Aspectos legales de la Banca
2) Caracteristicas de los productos bancarios
3) Productos y servicios de la banca personas

“La
SBIF
mantendrá permanentemente la clasificación de gestión y solvencia de los bancos e instituciones financieras , esta clasificación de gestión y solvencia de los bancos e instituciones financieras , esta clasificación deberá efectuarse periódicamente , y al menos una vez al año se notificara a cada banco dentro de los cinco días siguientes a la fecha de su realización , sin perjuicio de las actualizaciones que haga la superintendencia cuando se acrediten cambios en las situaciones que motivaron las calificaciones anteriores.

La
SBIF
puede:

• Aplicar sanciones
• En ciertos casos, prohibir o condicionar la ejecución de determinadas operaciones
• Designar inspectores delegados o administrador provisional de los Bancos, previo acuerdo del consejo del Banco Central de Chile.

1.2.3 Ley Orgánica constitucional del Banco Central de Chile.
<<La constitución define al BANCO CENTRAL DE CHILE, como un organismo autónomo, con patrimonio propio, de carácter técnico cuya composición, organización, funciones y atribuciones debe determinar una ley orgánica constitucional >>

Por mandato constitucional, el BANCO CENTRAL DE CHILE “Solo puede efectuar operaciones con instituciones financieras” sean públicas o privadas , También por disposición la carta fundamental, “de manera alguna puede otorgar a ellas su garantía, ni adquirir documentos emitidos por el estado , sus organismos y empresas”.

Las funciones del
BANCO CENTRAL DE CHILE
con entre otras

• Dicta las normas y condiciones a que se sujetan los bancos e instituciones financieras en la captación de fondos del público y la sesión o transferencia de efectos de comercio.

• Regula cuantitativamente y cualitativamente los créditos que conceden los bancos y otras operaciones.

• Emitir los billetes y moneda de curso legal

• Otorga las autorizaciones correspondientes para cobrar comisiones a sus clientes por el manejo de cuentas corrientes.

• Crear y reglamentar el funcionamiento de las cámaras compensadoras de cheques y otros valores

Ley Orgánica Constitucional

El
10 de octubre de 1989
fue publicada la Ley N° 18.840, que en su artículo primero fijó el texto de la Ley Orgánica Constitucional del Banco Central de Chile. En lo fundamental, este cuerpo legal con rango constitucional consagró la autonomía técnica y patrimonial de esta institución y estableció como sus objetivos los de velar por la estabilidad del valor de la moneda y por el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.
1.3 Formación de un Banco.
Para crear un banco, La ley general de bancos entre las disposiciones que deben ser cumplidas (Articulo 27 D.F.L 252)

Los Bancos se forman como SOCIEDADES ANONIMAS en conformidad con la Ley General de Bancos. Se deben cumplir tres etapas, todas las cuales se realizan ante la SBIF

1º ETAPA: Los accionistas fundadores deberán presentar un plan de desarrollo de negocios para los primeros tres años de funcionamiento, más los antecedentes para demostrar el cumplimiento de los requisitos de solvencia e integridad establecidos en la ley general de bancos. Además se debe entregar un depósito por 800.000 UF para demostrar la responsabilidad de los accionistas. Una vez que la superintendencia declara aceptada la información, otorga el certificado de autorización provisional. Esta etapa puede durar hasta 6 meses.

2º ETAPA: Consiste en la autorización de existencias, que se otorga un plazo de diez meses desde que se cumplió la primera etapa. En este periodo se realiza todas las actividades para constituir el banco como tal, tales como definir su forma de operación y sus directivos entre otros aspectos, y se completa el capital desde 400.000 UF a 800.000 UF. Esta etapa puede durar hasta 10 meses.

3º Etapa: Es la obtención de la autorización de funcionamiento, es otorgada al cumplir con las etapas anteriores. Esta autorización se entrega al comprobarse que el banco tiene todo lo necesario para operar con normalidad y tras evaluar su plan de negocios para los primeros tres años de funcionamiento. Esta etapa puede durar hasta 3 meses.

Los bancos constituidos en el extranjero, para establecer sucursal en Chile, deben también obtener autorización de la SBIF y acompañar los antecedentes que la Ley exige para el establecimiento de una agencia de sociedad anónima extranjera.

Centrarse en la relación comprador-vendedor
Si bien el servicio es de difícil captación mental , la relacion entre vendedor y comprador no lo es. El negocio financiero es un negocio entre personas, donde la confianza de los ientes en las personas que los atienden en la oficina es primordial. Hay que intentar que los clientes asocien el servicio intangible con la persona que se le está presentando :
vender la relación con el cliente.
PRODUCTOS Y SERVICIOS BANCARIOS


Las principales operaciones que pueden realizar los bancos son las siguentes :
Recibir depósitos y celebrar contratos de cuenta corriente bancaria en moneda nacional y extranjera a la vista o a plazo.
Emitir bonos
Hacer préstamos con o sin garantías.
Efectuar cobranzas de pago y transferencias de fondos.
Efectuar operaciones de cambios internacionales.
Emitir cartas de crédito.
Recibir valores y efectos de custodia.
Aceptar y ejecutar comisiones de confianza.
Servir de agente financiero de instituciones y empresas nacionales o extranjeras para la colocación de recursos.
Descontar letras de cambio , pagarés y otros documentos que representen obligaciones de pago.
Productos de activo y pasivo
Los productos se pueden clasificar en productos de
activo
y producto de
pasivos
.
PASIVOS (BANCO CAPTA) ACTIVOS(BANCO COLOCA)
CUENTA CORRIENTE CRÉDITO COMERCIAL
CUENTAS DE AHORRO LÍNEAS DE CRÉDITO
DEPÓSITOS A PLAZO TARJETAS DE CRÉDITO
TASA DE COLOCACIÓN Y CAPTACIÓN
La mayoria de las instituciones financieras captan y colocan recursos financieros
Captación de recursos:

Cuentas de ahorro
Depósitos a plazo
Cuentas corrientes
Colocación de recursos:
Créditos
Líneas de créditos
Tarjetas de crédito
TASA DE CAPTACIÓN
TASA DE COLOCACIÓN
Costo de fondo y spread bancario
-Los bancos se financian a través de :

Recursos propios
Recursos de los ahorrantes (Captaciones)
-Cuentas corrientes, ahorro, depósitos a plazo
Emisión de deuda

-No todas las fuentes de financiamiento tienen los mismos costos.

-El costo de fondo corresponde al costo promedio de financiamiento , incluye encaje.

-Se llama spread bancario a la diferencia entre las tasas de colocación y tasas de captacion.
La tasa de interés nominal , real e inflación

Se tiene que
Despejando
Interés Nominal = Intéres Real + Inflación
Interés Real = Intéres Nominal - Inflación
Ejemplo
Sea un depósito a plazo a 30 días en pesos con tasa de captación de 1,0%
Si inflación esperada del mes siguente es de 0,6% entonces?
a) ¿Cual es la rentabilidad real esperada de esa inversión?
b) Si la inflación real fue 0,4% ¿Quien ganó el Banco o el depositante?
Características de los instrumentos financieros
Los distintos instrumentos que se ofrecen en el mercdo tienen una serie de características que hace que se diferencien unos de otros, éstas son :
1) RENTABILIDAD : Es el porcentaje de utilidad que es capaz de generar un instrumento, se puede dividir en :

Instrumentos de renta fija:
Aquellos que garantizan una cierta tasa de interés pactada en el momento de hacer la inversión.

Instrumentos de renta variable
: Aquellos que no garantizan una tasa de interés determinada, sino que ésta dependerá del resultado de la gestión de la institucion que la respalda o emisora.
2) REAJUSTABILIDAD

Es el aumento del valor que experimienta un capital por el efecto de la inflación , de acuerdo a estas característica es posible diferenciar entre:

Instrumentos reajustables
: Aquellos que garantizan un aumento del valor calculado en base a la variación de un índice de precios. Estos instrumentos se pactan con una tasa de interés real.

Instrumentos no reajustables
: Aquellos cuya tasa de interés se pacta en términos nominales.

3) RIESGO

Se refiere al no cumplimiento de un instrumento en una fecha determinada. El riesgo está implicito en la rentabilidad ya que a mayor riesgo, mayor rentabilidad de un instrumento.


4) LIQUIDEZ : Es la posibilidad de convertir el instrumento al precio de mercado ya sea antes o en la fecha de vencimiento estipulada en el mismo.

5)PLAZO: Es el periodo de vigencia del instrumento. En base a esta característica , es posible distinguir instrumentos de corto, mediano y largo plazo. En este aspecto se puede señalar que las amortizaciones son pagos parciales, previamente establecidos , del capital e intereses incorporando al instrumento.


6) TRIBUTACIONES : Se refiere al tipo de impuesto que graba a los instrumentos. De manera general , es posible decir que los tenedores de instrumentos están exentos del impuesti de primera categoría y afectos al global complementario por aquellas sumas percibidas que constituyan renta.
3) Productos bancarios

Cuentas corrientes bancarias

El Cheque
Cuentas de Ahorro
Vales Vistas
Depósitos a plazo
Tarjeta de Credito
Creditos Bancarios
Cobranzas (Letras de Cambio)
Pagaré
Recaudaciones
Canje y camara de compensación


Tarjeta de débito
Boletas de Garantia
Creditos Hipotecarios
Dividendos Hipotecarios
Ordenes de Pago
CUENTAS CORRIENTE BANCARIAS
La cuenta corriente bancaria es un contrato consensual donde el cliente y el banco se obligan mutuamente a cumplir las condiciones generales que se fijaron para el producto y los servicios asociados.
Generalidades:

El articulo 69 N°1 de la ley general de bancos, faculta a las instituciones bancarias para abrir y mantener cuentas corrientes a sus clientes. Las cuentas corrientes bancarias, tanto en moneda chilena , como en moneda extranjera , se rigen principalmente por la ley sobre cuentas corrientes bancarias y cheques y por las condiciones generales que fije cada banco.

El cheque giraqdo en pago de obligaciones está sujeto a las reglas generales de las letras de cambio , contenidas en la Ley, ademas se deberan tener presentes las regulaciones relativas a valores en cobro , al canje y funcionamiento de las camaras de compensación y a las operaciones de que tratan las normas de cambio.


1. Aperturas de cuentas corrientes

1.1 Exigencias minimas para la apertura de cuentas corrientes . Para abrir una cuenta corriente natural, las empresas bancarias deben cumplir con las siguentes exigencias minimas :

a) Copia de la cedula de identidad y del rol único tributraio del interesado , quien para este efecto debe exhibir los documentos originales.
b) Solicitar al interesado una fotografia reciente la que se añadira a su carpeta personal.
c) Pedir al interesado su impresion digital (huella) del pulgar derecho, en la copia del carnet.
d) Reunir informes bancarios actualizados del interesado y verificar que no existen prohibiciones para la apertura de cuentas corrientes.
e) Registrar firma del girador
f)Obtener antecedentes acerca de la ctividad y de solvencia del cliente.
g) Comprobar el domicilio del interesado 1.2
h) Suscribir con el interesado un documento que contenga las condiciones generales relativas a la cuenta corriente que se abre 1.3

La documentacion en que consiste el cumplimiento de las exigencias antes señaladas , se mantendra archivada en la oficina en que se abra la cuenta corriente.

1.2 Registro y comprobacion del domicilio del cuenta correntista

1.2.1 Registro del domicilio : De gran relevancia ya que la persona cuenta correntista debe responder ante la eventualidad de un protesto de cheque , el lugar donde viva debe quedar establecido de ante mano, si son domicilios rurales deben contar con referencias que permitan encontrar el lugar con facilidad. no se puede establecer una direccion en el extranjero , ni casilla de correo.

1.2.2 Verificacion de domicilio : El domicilio de las personas naturas que soliciten cuenta corriente , deben ser comprobados a traves de trabajadores del banco o otras personas que merezcan fe, pudiendol cobrar a sus clientes los costos de la gestion realizada.


1.3 Condiciones generales que rigen las cuentas corrientes bancarias.

Los bancos deben exigir a todos sus comitentes la firma de un instrumento que contenga las condiciones generales relativas a las cuentas corrientes bancarias.

Las cláusulas que contenga ese instrumento deben ser aprobada aprobadas por la fiscalia de cada banco y ser concordantes con las normas legales y reglamentarias que rigen las cuentas corrientes

Cuando se trate de cuentas corrientes especiales , que tienen restricciones en su manejo , por corresponder a cuentas corrientes que se abren para efectuar operaciones específicas tales como las indicadas en el 1.6, deberán incorporarse en el referido instrumento las Claúsulas pertinentes a cada caso.


1.5 aperturas de cuentas corrientes bipersonales o multipersonales

No hay inconveniente legal para que dos o mas personas abran una cuenta corriente conjunta en un banco. En estas cuentas lo normal será que giren todos los titulares conjuntamente , salvo que se otorgue mandato a una o varias
personas.

Asimismo , no existe inconveniente legal para que dos o mas personas abran una cuenta corriente de la que puedan girar cada una de ellas indistintamente. En todo caso, para la mencionada aperturas, cada una de dichas personas debera cumplir los requisitos exigidos para ser titular de una cuenta corriente.
2. Cuentacorrentistas con más de una cuenta corriente en el mismo banco.

No existen impedimentos legales para que una misma persona mantenga dos o mas cuentas corrientes en una misma institucion , las cuales deberan operar separadamente unas de otras, con talonarios de cheques distintos , debiendo ser tratadas en forma independiente para efectos de depositos , giros, otorgamiento de creditos y protestos,

Lo anterior no es obicé para que el banco traspase saldos de una cuenta corriente a otra, siempre que esté autorizado para ello por el respectivo titular.
3.Traspaso entre fondos entre cuentas corrientes

Los bancos pueden efectuar traspasos de fondos destinados a cubrir eventualidades sobregiros, cuando las otras cuentas corrientes del mismo titulae o de terceros tengan fondos disponibles suficientes para ello, siempre que exusta una autorizacion dada previamente por escrito al banco , que le permita operar dicho traspaso.

Esta operacion , de hecho, reemplaza un abono o deposito realizado en la cuenta corriente por su titular y a cargo o giro efectuado simultaneamente en la cuenta corriente desde la cual se traspasan los fondos.
4. Cargos en cuentas corrientes


4.1 por gastos efectuados por cuenta del cliente





Los bancos pueden cargar las cuentas de sus cuenta correntistas, sin que sea necesario obtener autorización previa de éstos en cada oportunidad, los gastos por comisiones , actuaciones notariales y otros , efectuados en interés y por cuentas de sus cuenta correntistas , siempre que ello se enuentre expresamente estipulado en las condiciones establecidas para la apertura de cuenta.
4. Cargos en cuentas corrientes
4.2 Por el valor de los créditos otorgados por el banco que no se paguen a su vencimiento.
Las empresas bancarias pueden cargar en las cuentas corrientes de los respectivos deudores, el valor de los créditos que les hayan otorgado y que no hayan sido pagado a su vencimiento, siempre que se cumplan copulativamente las siguentes condiciones :

a) Que haya disponibilidad en las cuenta respectiva o que exista un sobregiro autorizado;

b) Que exista autorización escrita y expresa del cuenta correntista para el efecto; y,

c) Que el cargo se efectúe solamente después de haber pagado los cheques recibidos en canje, el dia en que se materialice dicho cargo.


4. Cargos en cuentas corrientes


4.3 Por el valor de los cheques devueltos por cualquier causa.
Los cheques despositados en cta. cte. que resulten protestados por cualquier causa , deben ser cargados de inmediato en la cuenta corriente del depositante, aun en el caso que , por haber permitido el propio banco la liberacion anticipada del importe del valor en cobro , no exista en la cuenta los fondos suficientes para absorberlo.

Con este cargo se agota el encargo por cobranza y el documento rechazado debe quedar a disposición del cliente que lo depositro en su cuenta y devolverse debidamente endosado.
4.4.- Aviso de cargo.

Cada vez que se realice un cargo a una cuenta comente por cualquier causa distinta del pago de cheques, transferencia electrónica de fondos, incluido el retiro a través de cajeros automáticos y su respectivo impuesto, o del pago de servicios previamente pactados con el titular, el banco deberá despachar al cliente, en el mismo día en que se debite la cuenta, un aviso dándole a conocer el origen y monto del cargo efectuado

4. Cargos en cuentas corrientes
5.- Cobro de comisiones a titulares de cuentas corrientes.

5.1.- Sistema de comisiones.

Los bancos que decidan cobrar comisiones por el manejo de cuentas corrientes, deberán atenerse a las siguientes instrucciones:

a) Cada banco podrá fijar libremente tanto la modalidad que aplicará en el cobro de comisiones por el manejo de cuentas corrientes, como el monto que por ese concepto cobrará a los respectivos titulares de cuentas corrientes; y,

b) El plan de cobro de comisiones que los bancos establezcan, no podrá hacer discriminación alguna entre clientes que se encuentren en igual situación y sólo podrá ser aplicado después de haber dado cumplimiento a lo dispuesto en el numeral siguiente.

5.2.- Aviso a los cuenta correntistas.

El sistema de cobro y cálculo de comisiones que los bancos establezcan, así como las modificaciones que se hagan a dicho sistema, deberá ser comunicado por escrito a cada uno de los titulares de cuentas corrientes que puedan resultar afectados, por lo menos quince días antes de que comience a operar. Sin embargo, se podrá prescindir de ese aviso previo, cuando se trate de modificaciones que signifiquen la disminución o eliminación de las comisiones vigentes.








7.- Entrega de estados de movimiento y saldos de cuentas corrientes.

Los bancos pueden convenir libremente con sus comitentes la entrega periódica de estados de cuenta corriente con el movimiento de ellas.

No obstante, las empresas bancarias deberán atender el requerimiento de estados que el cuenta correntista efectúe en cualquier oportunidad distinta de la que se hubiera previsto según lo señalado en el párrafo precedente. Con todo, el estado de saldos deberá ser entregado a cada uno de los clientes por lo menos una vez al año, a fin de permitir el cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 4° de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques.

8.- Sobregiros en cuentas corrientes.

Los sobregiros o créditos que los bancos concedan en las cuentas corrientes ordinarias y los intereses que se apliquen, deben cenirse a las instrucciones del Capítulo 8-1 de esta Recopilación Actualizada de Normas.

9.- Reserva sobre el movimiento de las cuentas corrientes. Facultad de los Tribunales de Justicia.

La Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques, faculta a los Tribunales de Justicia para ordenar la exhibición de determinadas partidas de la cuenta corriente en causas civiles y criminales seguidas con el librador. La expresión "determinadas partidas" usada en ese precepto, debe interpretarse con cierta amplitud, esto es, la necesaria para que la disposición pueda cumplir su finalidad.

Una interpretación estricta, restringida a la letra, conduciría a la ineficacia o inutilidad del precepto, puesto que difícilmente podría un Tribunal determinar las partidas que le interesa conocer, sin contar previamente con datos o antecedentes más o menos concretos. Teniendo presente lo anterior, esta Superintendencia serial en la Circular N° 313 de 26 de noviembre de 1943, que las partidas que ordenen exhibir los Tribunales de Justicia, pueden determinarse, ya sea individualmente, por su fecha, glosa, cantidad, etc., por el periodo o lapso en que ellas hayan sido asentadas en la cuenta o en cualquiera otra forma que permita precisarlas. Este Organismo hizo presente tambien, en la citada circular, que dicha disposición legal solo autoriza la "exhibicion" de tales partidas, de manera que el banco puede limitarse a exhibir, en sus propias oficinas, los registros, cheques y otros documentos, sin estar obligado a proporcionar al Tribunal copia-de ellos. Las referidas instrucciones se mantienen vigentes.


2. El Cheque
Caracteristicas

- Mide 7x16 cm.

- lleva impreso :
1) Banco 7) Palabras "páguese a la orden de" o al portador
2) serie y numero de cheque 8) Espacio para el beneficiario o tenedor
3) Numero de cuenta corriente 9) Espacio para la cantidad en palabras o literal
4) Espacio para la cantidad de nùmero o numeral 10) Espacio para la firma del girador
5) Espacio para la plaza de giro o emisión 11) Código banco-plaza-sucursal
6) Espacio para la fecha de giro o emisón
1. Menciones escenciales que debe tener el cheque



El art. 3 de la Ley sobre Ctas. Ctes. bancarias y cheque establece que los cheques deben contener las siguentes menciones :

a) El nombre del librador

b) El lugar y la fecha de expedición

c) La cantidad girada en letras y números y;

f) La firma del librador
Para llamar a un cheque como tal , como exige la Ley debe contener todas y cada una de esas menciones .
1.1 Lugar de expedición del cheque
El cheque debe señalar el lugar donde fue girado ,
lo que tiene importancia para determinar el plazo de presentacion a cobro
, que veremos en el punto 5º.

No obstante , si el cheque no indica el lugar de giro se presume extendido en la plaza en la que funciona la oficina sobre la cual fue girado. en consecuencia , como la mención del lugar de expedicion no es un requisito de formalidad indispensable , no debe rechazarse un cheque por no expresar el lugar de giro.
1.2 Fecha de giro

Un cheque que no indique no indique la fecha de su emisión o bien señale una fecha que no existe, es irregular, por que no se ajusta a lo regulado por ley que determina la formalidad que debe tener el documento y puede llegar incluso a ser protestado por no tener espesificado una fecha o contener una fecha inexistente.

1.2.2 Formas de expresar la fecha en un cheque

El cheque debe señalar la fecha de expedición , sin exigir que está ultima se exprese de determinada manera, como sucede, en cambio , con la cantidad que manda a pagar , la cual debe extenderse en letras y números.
1.2.3 Pago de cheques girados con fecha futura
La ley dispone " El cheque es siempre pagadero a la vista" ¿Qué significa esto? Que no importará si la fecha de emisión del documento estipule una fecha venidera. Esto porque no existe ninguna norma legal o ley que estipule que la fecha escrita en el cheque será la que efectivamente sirva para pagar.
1.24 Revalidación de un cheque
Para poder re-validar un cheque al cual su fecha de cobro ya haya expirado debe contener la voluntad expresa del librador , la que debe constar por escrito, por tanto debe colocar en la parte posterior la leyenda " revalidado" indicando la nueva fecha de re-validacion y la firma del o los giradores autorizados, se`un la caracterististica con la que cuente , la cuenta corriente.
1.3 Cantidad girada
La ley manifiesta que el cheque debe expresar la cantidad girada en letras y números. no se cumple este requisito si existe diferencia entre las cantidades y , por tanto , los formularios de cheque así extendidos deben ser rechazados por no cumplir con una forma legal indispensable.
Vale decir , si en el cheque se mencionan dos cantidades diferentes, el librado no puede presumir que la cantidad escrita con letras es la que corresponde pagar, ya que el documento adolece de unvicio formal que impide su pago.
1.4. Giro de cheque mediante facsímiles.

"Los bancos podran autorizar a determinadas personas a estampar mediante procedimientos mecanicos , la cantidad girada y la firma. se harán siempre y cuando los procedimientos que se utilizen ofrezcan seguridad y que se justifique su necesidad por el elevado numero de cheques que deba emitir el comitente , a juicio de la SBIF.
Condiciones :

a) Que el banco librado autorice el procedimiento.

b) Que se trate de cheques que se emitan a través de medios mecanicos , pudiendo estos cheques expresar la cantidad girada sólo en numeros y letras.

c) Que los procedimientos que se utilicen ofrescan seguridad.

d) Que a juicio de la SBIF , el elevado numero de cheques que deben emitirse , justifique el procedimiento.

2. Cheque mandato y cheque para pagar obligaciones
Cheque mandato o girado en comision de cobranza.

Es un mandato conferido por el librador al tenedor para retirar del banco una determinada suma de dinero , la cual el tenedor está obligado a rendir cuentas a su mandante.

El carácter de este cheque se revela en su misma forma externa , por que debe llevar las palabras "PARA MI" agregadas por el librador en el cuerpo del documento.

Conforme en lo dicho por la ley , esta clase de cheque caduca por la muerte del tenedor o del librador, siempre que el hecho se haya puesto o escrito , en conocimiento del librador por cualquier persona interesada

De acuerdo a la ley , si el cheque no lleva las palabras "PARA MI" , se entendera que se trata de un cheque girado en pago de obligaciones.
3. Prohibición de recibir cheques en garantía
El cheque es un instrumento de pago y , como tal , es inadmisible que se dé un uso diferente, concediéndole la calidad de documentos que sirva de caución o garantía de obligaciones de cualquier naturaleza.

En consecuencia , los bancos no pueden recibir , ni mucho menos exigir, bajo ningún pretexto, que se les entreguen cheques para caucionar obligaciones para con la empresa o para con terceros.

Es igualmente inaceptable que un banco reciba cheques girados con fecha futura o sin fecha , sea que lo haga a títula de garantía o en cualquier otra forma.
4. Vigencia del cheque

4.1 Plazo para presentar los cheques a cobro.
El portador de un cheque librado contra un banco establecido en el pais, debe presentarlo a cobro dentro de los siguentes plazos, contados desde su fecha de expedicion.

a)
60 Días :
Cuando se trate de un cheque girado en moneda chilena y el librado estuviere en la misma plaza de emisíon.

b)
90 Días :
Si el cheque fuere en moneda chilena y estuviere girado dentro del país , en plaza distinta de la del librado.

c)
3 meses:
Al tratarse de un cheque girado en el extranjero.

d)
12 meses:
Para un cheque girado en moneda extrajera , cualquiera sea el lugar de su emisión y de su pago.

Si el cheque no se presenta a cobro dentro de los plazos señalados en los casos vistos , el librador no puede pagarlo , salvo que medie una autorizacion escrita del librador o que exista una "revalidacion de el documento
4.2 Concepto de "plaza" para los efectos del termino de vigencia de los cheques.
Deben entenderse por cheques emitidos en la misma plaza del librado , aquéllos que fueran girados en cualquier localidad que pertenesca a la plaza individual o a la agrupación de plazas a la que concurre la oficina bancaria librada para los efectos del canje bancario.
5. Cheque al portador, a la orden o nominativo
La ley establece que el cheque puede ser " a la orden , al portador o nominativo" . Estas modalidades de girar el cheque guardan relación con la forma de entregar el documento y su uso depende del mayor o menor resguardo que desee tomar el girador del cheque.

En la practica , las expresiones " al portador" o " a la orden " puede ser tachadas por el portador en su propio resguardo. Sin Embargo , al tratarse de un cheque que contenga ya algún endoso traslaticio de dominio , no es posible transformar el cheque en nominativo , debido a que éste ya fue transferido por endoso.
pagase a
la orden de ____________________ o al portador
5.1 Cheque al portador

El Cheque al portador puede circular libremente , al igual que un billete , por ser trasferible por la simple entrega, sin necesidad de endoso , de manera que el tenedor de él , se presume su dueño.

Por ese motivo la persona poseedora de un cheque al portador corre el riesgo , en caso de perderlo , de no poder recuperarlo ni percibir su valor , por cuanto no podría acreditar que le pertenece.

El Banco librado debe pagarlo a la persona que lo presente a cobro sin que le incumba ninguna responsabilidad por dicho acto , siempre que, naturalmente, este girado en la forma , condicioones y demás requisitos que fija la ley y emane legitimamente del girador. En todo caso el portador debe acreditar si identidad con la respectiva cédula.
Cheque al portador
5.2 Cheque a la orden

Los cheques a la orden son documentos endosables y , por esta razón
, tanto el tenedor como el librador deun cheque de esta especie también asumen ciertos riesgos derivados de la posibilidad de falsificaciones de endosos.

Como un medio para propender , a la fácil circulación del cheque a la orden , la ley sobre cuentas corrientes y cheques ha liberado expresamente a los bancos de toda responsabilidad por falsificaciones que se produzcan en los endosos y sólo les ha exigido que verifiquen , al efectuar el pago , la identidad de la persona que se presenta a cobrar el cheque. Además , para no quedar legalmente responsable de haber pagado a un tenedor ilegítimo , el banco debe verificar la regularidad formal de los endosos.

Cheque a la orden
Con el endoso del beneficiario , el
cheque puede ser depositado en
una cuenta corriente de un tercero .
Este endoso transfiere el dominio
del documento al titular de la cuenta corrientey habilita al banco
para proceder a su cobro y abonar su producto en esa cuenta corriente .
En caso que el cheque resulte protestado , el banco debe devolver el documento al titular de la cuenta en que se deposito.
5.3 Cheque nominativo


5.3.1 Transferencia del cheque nominativo.
El cheque nominativo, es decir, aquél en que se han tarjado conjuntamente las palabras "a la orden" y " al portador", deja de ser transferible por la via de endoso y solo puede pagarse a la persona a cuyo nombre este girado.

No obstante , puede ser endosado a un banco en comision de cobranza , pero únicamente por esa misma persona.

Ademas , el cheque nominativo puede ser cobrado por un tercero si acredita ante el banco la calidad de mandatario con poder suficiente.

A diferencia de lo que procede en el caso de un cheque a la orden , no es posible que un cheque nominativo sea depositado en la cuenta de un tercero
, diferente al beneficiario , debido a como ya se indico , no puede ser transferido por endoso.
Cheque nominativo
5.3.2 Imposibilidad de modificar el caracter nominativo del cheque

La ley dice " cualquiera otras circuntancias o claúsulas que se agregen al cheque se tendran se tendrán por no escritas."

El objetivo de este punto es resguardar el caracter de instrumento de pago que tiene el cheque , al no permitir a las partes establecer clausula alguna que pueda quitarle dicho caracter.
6. Endoso y cancelacion de cheques
6.1 Normas aplicables en el endoso

La ley dice que el cheque girado en pago de obligaciones se sujerará a las reglas generales de letras de cambio , en todo los aspectos que no contemple dicha ley. LEY N°18.092.

6.2 Revisión de los endosos de un cheque a la orden

La ley contempla que si la falsificacion de un cheque se limita al endoso, el librado no será responsable sino en el caso de haber pagado a persona desconocida. La ley tambien contempla por su parte , la obligacion de verificar la continuidad de los endosos que tuviere el documento; de alli que el banco tambien debe establecer que exista una serie no interrumpida de endosos hasta llegar a la persona que lo presenta a cobro, pero no está obligado a comprobar la legitimidad de las firmas de todos los endosantes.



por lo demás dificilmente la institucion bancaria podria verificar la autenticidad de los endosos , toda vez que quien figure endosando , en la serie de traspasos que pueda sufrir un cheque , puede ser uan persona a quien no conozca.

Si el banco cumple con verificar la identidad de la persona que presenta el cheque a cobro y la continuidad de los endosos , no queda responsable si paga a un portador ilegitimo del documentos.

Puede ocurrir por ejemplo , que una persona imite la firma de otra para endosar a nombre de ésta o que estampe con apariencia tal el nombre de un supuesto endosante o , incluso , que la falsificacion llegue no sólo hasta la intervension de la firma cualquiera , sino que tambien a la suposicion de la existencia misma de la persona a quien se atribuye esta firma; en todos esos casos , e
l banco no resulta responsable si cumple con lo señalado precedentemente.

Podemos decir entonces que la institucion bancaria carece de facultades para exigir que se le compruebe la autenticidad de los endosos y , por tanto , no puede negar el pago por esa razon; pero debe negarlo siempre que no exista continuidad en los endosos hasta llegar al último de ellos , el que debe estar a nombre del portador o en blanco.

6.3 Endoso de cheques nominativos

La ley permite que los cheques extendidos en forma nominativa puedan ser endosados a un banco en comisión de cobranza . Como la existencia de la cuenta corriente hace presumir que el endoso practicado en el cheque nominativo tiene por objeto la cobranza de este, el referido endoso puede hacerse con la cláusula valor en cobro , con la sola indicación de que es para deposita en cuenta corriente , con el solo número de la
Cuenta corriente , o con la sola firma del endosante , de su mandatario o representante legal.

Ahora bien, como está presunción no resulta igualmente clara cuando una persona encomienda el cobro de un cheque nominativo a un banco en el que no mantenga cuenta corriente , en este caso deberá exigírsele que el beneficiario endose con la cláusula de valor en cobro u otra equivalente.
6.4 Endoso de cheques por personas jurídicas

Las personas jurídicas que endosen cheques deben completar el endoso con la expresión "por poder" o "p.p"
e indicar claramente el nombre de la empresa o institución.

Los cheques que no cumplan con este requisito deberán protestarse por endoso incompleto, debido a que no se trata ya de un problema relacionado con la cláusula de endoso , sino con la firma de este . En efectivo , todo endoso debe ser firmado por quien lo extiende. La firma hecha por mandato de otro debe indicar esta circunstancia y por ellos debe expresar que es "por poder de .. X.X.."
6.5 Firma de endoso mediante facsímil.

Las personas que endosen cheques a alguna institución financiera , pueden estampar su firma mediante timbres de goma o metálicos o mediante otros procesos mecánicos que impriman el facsímil de la firma.

Para este efecto ,se entiende que son instituciones financieras todas aquellas entidades autorizadas por ley para otorgar créditos por tanto se refiere sólo a la posibilidad de prescindir de la firma manuscrita , debiéndose en todo caso, cumplir con las demás menciones relativas al endoso.
7. Cheque Cruzado.

7.1 Generalidades
El cheque cruzado , como dispone la ley , solo puede ser cobrado al librado a través de un banco.

Al tratarse de un cheque cruzado en forma especial , es decir , que incluya el nombre de un banco entre las "dos" líneas paralelas que indican el cruzamiento , la presentación debe hacerse por conducto del banco específicamente señalado , o al que este delegue , en comisión de cobranza.
7.2.- Forma de cobrar el cheque cruzado.

Como ya se indicó, la característica esencial del cheque cruzado es que debe ser cobrado por intermedio de un banco. Esta condición establecida en la ley, tiende a evitar la suplantación del tenedor legítimo, desde el momento en que éste debe tener la calidad de comitente del banco y debe suponerse que la empresa bancaria conocerá a su cliente en mayor grado que a una persona que, no obstante acreditar su identidad, forma parte del público atendido por caja.

La entrega en comisión de cobranza por el beneficiario de un cheque cruzado directamente al mismo banco librado no contraría el principio de que éstos sólo pueden ser pagados a un banco, ya que en ese caso el banco asume tanto la calidad de comisionista para el cobro, como la de banco librado.

Por lo tanto, el banco librado puede ser comisionista para cobrar incluso los cheques en que figure su nombre en el cruzamiento especial. No es aceptable, en cambio, el pago por caja del cheque cruzado, a menos que sea cobrado directamente por otro banco al cual se le haya endosado el documento en comisión de cobranza.

No obstante un cheque cruzado puede ser autorizado para cobro en caja si la persona que cobra no es cuentacorrentista del banco y debe ser autorizado por el jefe de servicios o jefe de gestion de la sucursal bancaria no puede ser cobrado antes de la fecha de giro ( un dia despues )



7.3.- Eliminación del cruzamiento de un cheque.

No es posible que se elimine la condición de "cruzado" de un cheque, por las mismas razones expuestas en el numeral 6.3.2 de este título. En el caso del cheque cruzado, la ley prohibe expresamente al portador borrar o alterar las líneas transversales e indicaciones del cheque cruzado. En rigor, dicha prohibición resulta innecesaria desde el momento en que cualquier borradura o alteración carece de eficacia y se trataría de un cheque enmendado que puede ser rechazado por el librado.

8.- Cheques conjuntos o alternativos.

Se denominan cheques conjuntos o alternativos aquellos en que se consigna el nombre de más de un beneficiario para cobrarlo conjunta o alternativamente según se indique en el mismo cheque. Los problemas que pudieran presentarse, relacionados con el pago de estos cheques, no están expresamente resueltos en la ley, pero este Organismo es de opinión que para el caso del cheque conjunto o extendido a nombre de varias personas, los beneficiarios deberán cobrarlo conjuntamente.

En cuanto al cheque librado en forma alternativa, esto es, en que figuran dos o más beneficiarios que lo pueden cobrar indistintamente, es evidente que el pago efectuado a cualquiera de ellos sería válido, pero como los bancos generalmente no conocen las relaciones que existen entre éstos, es aconsejable que adopten las precauciones necesarias tendientes a acreditar la supervivencia de todos los beneficiarios señalados en el denominado cheque alternativo.

9.- Identificación del portador de un cheque pagado por caja.

Los bancos están legalmente obligados a comprobar la identidad de las personas que cobren cheques por caja
, mediante la exigencia de la exhibición de la cédula de identidad respectiva. Dicha comprobación deberá efectuarse aun tratándose de cheques girados al portador, ya que ello no desvirtúa las características de esta clase de documentos, que siempre serán pagados al portador.

La medida sólo tiene por objeto dejar al banco o a terceros en condiciones de perseguir las responsabilidades que pudieran derivarse de la falsificación, pérdida, hurto o robo del documento.

Como manera de dejar una comprobación fehaciente de que se ha cumplido con esta obligación, el cajero que efectúa el pago debe anotar al reverso del cheque el número de la cédula de identidad del cobrador del documento. La única excepción que es posible admitir a la norma precedente ocurre cuando el propio cuentacorrentista o su mandatario o representante legal, cobra el cheque por caja, toda vez que para abrir la cuenta corriente o al conferir mandato o acreditar la representación, debió haber exhibido la cédula de identidad y el banco tuvo, a su vez, que registrarla.

10.- Pago de los cheques.

10.1.- Pago de cheques a través de otras oficinas del mismo banco.


10.2.- Prohibición de efectuar pagos por cantidades inferiores al valor del cheque.

Si la cuenta corriente no tiene los fondos suficientes para cubrir el pago de un cheque, no procede que el banco, en su calidad de mandatario, haga el pago parcial del cheque, pues debe acatar lo que su mandante le ordena y no puede entenderse que cumple con lo que se le manda, si paga una suma diferente a la que aparece en el cheque que se le presenta a cobro.

10.3.- Prohibición de retener fondos para pagar un cheque que se presentará a cobro.

Por motivo alguno el librado puede retener fondos para pagar un cheque que aún no ha sido presentado. El banco no puede dar conformidad anticipada ya que el cheque no admite aceptación y, por lo tanto, cualquier conformidad dada a un portador sólo tiene un valor informativo y, en ningún caso, puede afectar los fondos disponibles en la cuenta para el pago de otros cheques.



11.- Orden de no pago del cheque.

11.1.- Generalidades.







En consecuencia,
el banco debe abstenerse de pagar un cheque cuando así se lo avise por escrito el respectivo librador, sin que afecten al banco responsabilidades
si esa revocación se hace por motivos distintos de los que enumera el inciso 2° del artículo 26 de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques.

Al señalar este artículo los únicos casos en que puede el librador dar orden de no pagar el cheque, se refiere tan solo a las relaciones del librador con el beneficiario, en el sentido de que si se revoca el cheque fuera de esos casos, sería el primero responsable ante el segundo e incurriría en la responsabilidad penal por el delito establecido en el inciso 2° del artículo 22 de la mencionada ley.

El librado, en cumplimiento del mandato, debe limitarse a dejar constancia en el documento, de la instrucción que ha recibido, pero no puede oponerse a la revocación, calificando las causas que el librador hubiere tenido para la misma, aun cuando el cheque no tuviere la provisión de fondos suficiente. Tampoco puede el banco librado condicionar la vigencia de la orden de no pago a un período o plazo determinado, debiendo entenderse que ella tendrá vigencia indefinida.

El cheque, conforme a la definición que da el artículo 10 de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques y de acuerdo con su naturaleza misma, es una orden de pago, o sea, un mandato y, como tal, es esencialmente revocable.
Entonces , sobre el tema de los cheques podriamos decir que :

La extensión de un cheque puede ser:

Al portador:

• Tiene abierta, es decir no tachada, la expresión "o al portador"

• Es transferible por la simple entrega, sin necesidad de endoso, de manera que el tenedor de él se presume su dueño.

• El cheque será pagado al portador del documento, quién lo debe presentar a cobro, Esta persona deberá acreditar su identidad con la respectiva cédula de identidad. Además para ser pagado el documento no deben concurrir causales o circunstancias que impidan su pago, como por ejemplo, caducidad, que no existan fondos disponibles, defectos en su giro, existencia de una orden de no pago, etc.

A la orden:

• Tiene abierta, es decir no tachada, la expresión "a la orden de".

• Es transferible mediante endoso.

• Puede ser cobrado por la persona a cuyo nombre se extendió el cheque, o por el último endosatario, en caso que haya sido endosado. La persona que presente a cobro el cheque deberá acreditar su identidad con la respectiva cédula de identidad. Además para ser pagado el documento no deben concurrir causales o circunstancias que impidan su pago, como por ejemplo, caducidad, que no existan fondos disponibles, defectos en su giro, existencia de una orden de no pago, etc.

Nominativo:

• Tiene tachadas las expresiones "a la orden de" y "o al portador".

• Estos documentos sólo lo pueden ser cobrados la persona a cuyo nombre se encuentra extendido el documento o su representante o apoderado con poder suficiente.

• El carácter nominativo de un cheque no puede ser modificado.

• Este cheque será pagado a su beneficiario quién deberá acreditar su identidad con la respectiva cédula de identidad. Además para ser pagado el documento no deben concurrir causales o circunstancias que impidan su pago, como por ejemplo, caducidad, que no existan fondos disponibles, defectos en su giro, existencia de una orden de no pago, etc.

Adicionalmente el cheque puede extenderse Cruzado:

• El cheque cruzado es aquél que en su anverso tiene trazadas dos líneas paralelas y transversales que lo cruzan desde el borde superior al borde inferior.

• Existen dos tipos de cheques cruzados:

a) Cheque cruzado en general, que es aquél que no incluye el nombre de un banco entre las dos líneas paralelas.

b) Cheque cruzado en especial, que es aquél que incluye el nombre de un banco entre las dos líneas paralelas que indican el cruzamiento. En este caso su presentación debe hacerse por el banco específicamente señalado.

Ley de Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques dispone que el cheque cruzado sólo puede ser presentado a cobro a través de un banco. La condición de cruzado que revista un cheque no puede modificarse ni alterarse ni borrarse .
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