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RO y LO Ltda

MBA
by

Boris Alvarado

on 21 October 2012

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Transcript of RO y LO Ltda

RO y LO ltda CASO MBA IEDE
PROFESOR GENARO ARREDONDO
ANÁLISIS FINANCIERO Integrantes
Alvarado Boris
De la Barra Nicolás
Roco Carlos ¿Otorgarían un crédito? Luego de un análisis de caso ¿si? Hitos relevantes Análisis
financiero Grupo Ro y Lo Ltda, está compuesto por tres sociedades, Sociedad Distribuida Ro y Lo Ltds, Transportes Acaro y LOA Ltda. A causa del fuerte incremento en los costos fijos, el grupo ha reducido el porcentaje de las ventas por sobre el punto de equilibrio, desde un 42% en 1996 a un 15% el año 2001 y se posicionó en un segmento de mercado que hasta ese momento (1991) no había sido atacado eficientemente por la competencia Separación de sociedad Aumento competencia en el segmento Restructuración a nivel gerencial Aumento en los gastos operacionales y de ventas ¿no? ¿por qué? Aumento en los gastos operacionales y de ventas 2002 aumentan ventas 44 días 16 días 13 días otro las brizas RO y LO Ltda. RO Y LO Ltda. leverage 2.6 otro leverage 0,4 Las brizas leverage 1,3 Leverage Extremadamente alto en comparación con industria y competencia
(Promedio industria 0.8) Estructura patrimonial * crecimiento sostenido de ventas
y los costos directos asociados Requiere de una reestructuración adm. para disminuir los gastos de adm. y ventas y mejorar su resultado neto RATIOS P.P.I Antecedentes
financieros Estado de resultado EMPRESA DE
ALTO RIESGO RO y LO RC 1.1 (2001) Las brizas RC 1.7 (2001) Otro RC 1.6 (2001) Razón Corriente
La menor entre la competencia Alta permanencia de inventario, lo que lo convierte en el activo menos líquido + RO y LO Ltada.
Test ácido 0.4 Las Brizas
Test ácido 1.4 Otro
Test ácido 0.9 Test ácido El más bajo en comparación con la industria
y competencia directa + + Si bien el riesgo es alto para la entrega del crédito, existen antecedentes que juegan a favor de la empresa como: En general los resultados están bajo el promedio de la industria y de su competencia directa, manteniendo niveles de inventarios extremadamente altos que afectan su liquidez.

Por otro lado mantiene niveles de endeudamiento para el año 2002 de 2,7, que son en extremo peligrosos y la sitúan muy por sobre la industria y prácticamente duplican a su competencia directa. No obstante La empresa ha mantenido un nivel sostenido de sus ventas. y la solicitud se realiza para transformar deudas del corto al largo plazo, que coincide con la lectura que como entidad financiera hacemos respecto de la baja de liquidez En conclusión Se otorga el crédito
a RO y LO Ltda. Mayor tasa de interés del mercado P.P.I. - Gast. Adm. y ventas de 7.92 (2002) a 4.0 en 1 año plazo con en 3 meses disminuya de 44 a 15 días c
o
v
e
n
a
n
t * El crecimiento sostenido del activo fijo, no se ha financiado con deuda al largo plazo , más bien se han utilizado recursos propios y deuda del corto plazo. Estos 3 factores afectan directamente:

Razón corriente
Test ácido
Leverage
* El nivel promedio de inventario en el último año creció aprox. un 80%, lo que no se condice con el crecimiento del 22% de las ventas. *Las cuentas por pagar del giro corresponden en un 90% a deuda de inventario. Cambiar criterios de endeudamiento para activo fijo del corto al largo plazo
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