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Mercados Futuros y Forward

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by

natalia duarte muñoz

on 17 October 2015

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Transcript of Mercados Futuros y Forward




Natalia Duarte
Sergio Nocua
Milena Gutierrez
Mercados Futuros y Forwards
EN LA BOLSA DE VALORES SE TRANSAN MERCADO DE RENTA VARIABLE (ACCIONES), MERCADO DE RENTA FIJA (BONOS), DIVISAS, DERIVADOS (FUTUROS).
SE PUEDEN NEGOCIAR PRODUCTOS A FUTUROS COMO: DIVISAS, COMODITIES (ALGODÒN, MAÌZ, PETROLEO, CAFÈ), TASAS DE INTERÈS, ENERGÌA Y MUCHOS MÀS.
PRODUCTO
Características
Entrega Inmediata
Alta Volatilidad
MERCADO AL CONTADO
Características:
Reducir el Riesgo
Productos derivados
MERCADO A
PLAZO
FUTUROS
Estandarización: Sólo se negocian determinados activos subyacentes. Se fija la cantidad y determinados vencimientos a lo largo del año.
Se establece punto de encuentro.
Negociación: La Cámara de Compensación y Liquidación actúa como comprador y vendedor. Impone garantías y realiza liquidación Diaria de perdidas y Ganancias.
Minimiza el riesgo de contraparte.
FORWARDS
"MARGIN" (DEPÓSITO) 5 o 10%

INICIAL VARIACIÓN

COMPRAR
VENDER
Apalancamiento Financier
o
es muy elevado.
Antecedentes
Conclusión
Incertidumbre

Forward y Futuros son dos instrumentos similares que permiten reducir la incertidumbre y el riesgo, a través de negociaciones realizadas con unas condiciones específicas, en determinado tiempo para efectuarse en el futuro.
Definición: Contrato a plazo entre dos partes en los cuales se acuerda la compra o venta de un activo en una fecha futura y a un precio preestablecido. No son estandarizados, sino que las partes interesadas pactan de acuerdo con sus necesidades particulares. (cantidad, vencimiento, lugar, precio).
Los derivados comúnmente negociados a través de este instrumento son las divisas y comodities.
No organizado
Incumplimiento
Abrir posición o larga
Cerrar posición o corta
Cobertura de riesgos: El manejo de los riesgos inherentes de precio en la posesión y transacción de mercaderías.
Agricultores, criadores de ganado
Comerciantes, especuladores.
Procesadores de alimentos.
Exportadores
Importadores
Qué Es?

Son contratos a plazo estandarizados negociados en un mercado organizado en donde las partes se obligan a comprar o vender un activo en una fecha futura.
Los precios a futuro pueden ser mayores o menores que los precios al contado, ésto depende de una serie de factores, fundamentalmente de los siguientes:

•Expectativas sobre los precios futuros.

•Los diferentes tipos de interés en cada país.
Coberturas
Operadores de Cobertura: Los q necesitan el producto.

Los especuladores: Busca ventaja en el movimiento de los tiempos. Es un inversor
OTC
CAMARA DE COMPENSACIÓN
Coberturas Naturales




Coberturas Sintéticas
Participantes del Mercado
Protecciones en negociaciones bajo la misma moneda.
Protecciones en negociaciones bajo monedas diferentes.
El sistema de depósitos de garantías en la apertura de una posición, ambas partes contratantes deben depositar unas garantías que sirven para eliminar el riesgo de incumplimiento. Estos depósitos se establecen en función de la volatilidad de los precios y de la fluctuación máxima permitida en una sesión a la cotización de los contratos.
Características
La cámara de compensación calcula la posición abierta, garantiza el cumplimiento de los contratos, liquida diariamente pérdidas y ganancias, determina el conjunto de activos entregables, y liquida contratos de vencimiento.
http://www.agenbolsa.com/agenbolsa/index.php?id=890
http://www.financiero.com/
http://www.bna.com.co/index.php?option=com_content&view=article&id=102&Itemid=108
http://www.youtube.com.co
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados
http://www.ccmercantil.com.co/
Cobertura vendedora:

Puede cubrirse el productor que aún no ha levantado su cosecha o que tiene el grano en sus silos y todavía no sabe a qué precio va a venderlo.

Cobertura compradora:
Puede cubrirse, por ejemplo, una industria que tiene comprometido un embarque de soja para varios meses más adelante y necesita protegerse de una suba en las cotizaciones.
Opciones de Venta o PUT:
Se utilizan para establecer un precio mínimo de venta, ante una posible caída en los precios. Para asegurar ese precio mínimo de venta, debemos pagar una suma de dinero o prima a quien nos vende ese derecho.

Opciones de Compra o Call:
El poseedor de la opción de compra tiene el derecho de comprar un determinado producto a un precio cierto. Por ser un derecho de compra, que se ejerce si el poseedor del CALL lo decide, es una forma de asegurar un precio máximo de compra.
La cobertura con opciones nos permite asegurar un determinado precio de compra o venta pero en ninguno de los dos casos estamos obligados a realizar esa compra y/o venta. En caso de comprar un PUT, lo que estamos haciendo es fijar un precio mínimo para nuestros granos, pero de ninguna manera estamos comprometidos a entregar la mercadería a esos precios en caso de no convenirnos.
OPCIONES
fuente: www.bvc.com.co
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