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Microestructura de los mercados

COMPONENTES DE LA CAJA NEGRA
by

José Luis De La Rosa Pazos

on 14 April 2015

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Transcript of Microestructura de los mercados

Microestructura de los mercados
Componentes de la "caja negra"
Mecanismos de "Trading"
Mecanismos de
"Trading"
Regulaciones
del mercado
Regulaciones del Mercado
Tipo de Mercado
Sesiones de "Trading"
Tipos de órdenes
Transparencia
DARK POOL
Reglas de suspensión de "trading"
Reglas de límites de precio
Reglas del tamaño de lote mínimo
Reglas de Listado de empresas
Reglas del "Spread" y del tamaño del tick
Reglas de prioridad de órdenes
grado de continuidad
dependencia de los formadores de mercado
grado de automatización
Mercado "call"
mercado de subasta contínua
Piso de remates
"Viva Voz"
Sistema electrónico de negociaciones
orden de mercado
Orden limitada
Orden "stop"
pre - trading
post - "trading"
durante el "trading"
Reglas de ventas en corto
Reglas de "trading" fuera de bolsa
18:30 Asia 02:30
02:00 Europa 10:00
7:30 EEUU 14:00
La microestructura de los mercados abarca las reglas y los sistemas de "trading" usados por un mercado para predecir precios y diseñar sus estrategias de "trading"
El inversor necesita entender cómo
funciona un mercado para mejorar
sus sistemas de "trading".

Las reglas afectan la eficiencia del
precio, la liquidez y las ganancias.
Las órdenes de Buy y Sell
se agrupan y se ejecutan al
mismo tiempo a un mismo precio
Las órdenes de Buy y Sell se ejecutan conforme van llegando. "best bid vs best ask"
Los precios se ejecutan de acuerdo
a los "market makers"
La mayoría de los mercados
son "híbridos"
costos de
ejecución
Menor volatilidad en
"lunch breaks"
Es transparente cuando hay alta cantidad y calidad de información
Libro de órdenes
precios bid-ask
flujo de órdenes
identidad de "traders"
Disponibilidad y velocidad en que
se difunden los precios, volúmen, y hora de "trade"
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