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Paridad Cambiaria

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by

Ana Patricia Rendon

on 20 September 2013

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Transcript of Paridad Cambiaria

Paridad Cambiaria
Ejemplo
Una persona compra un lote de zapatos importados en Venezuela para venderlos en Colombia aprovechando una repentina devaluación del bolivar (Esto le genera una utilidad extraordinaria). Esto atraeria la excursión de otros agentes en el mismo sentido atraido por esas ganancias incrementando la demanda por lotes de zapatos en Venezuela y la oferta del mismo producto en Colombia.
Tipos de paridad
Sabiendo que la economía opera en términos de productos (Bn, Ss y de capitales) son precisamente los precios de los productos y capitales los que proporcionan la paridad cambiaria.
PARIDAD DE PRECIOS (PP)
Los tipos de cambio actuales permiten tener equivalencia en los precios de bienes y servicios específicos para los paises A y B.
Sea Pa el precio de un bien estandar en el país A y sea Pb el precio del mismo bien estandar en el país B hay pariedad de precios si se cumple que el precio del bien en moneda de A es equivalente al precio del bien en moneda de B obtenido de multiplicar el precio en moneda de B por el tipo de cambio actual es igual al precio de moneda de A.
S a/b = Pa / Pb
Ejemplo:
Una libra de uvas tipo exportación tiene un precio de $1050 en Colombia y en EEUU USD $0,35.
Encontrar el tipo de cambio que establece paridad de precios entre los dos paises.

S a/b = 1050 / 0,35 = 3000 C$/USD
HAY PARIEDAD
PARIDAD DEL PODER DE COMPRA (PPP)
Los tipos de cambio futuros permiten tener precios equivalentes en los paises A y B a lo largo del tiempo, prosiguiendo con Sa/b = Pa / Pb y definiendo πa como la tasa de inflación esperada en el país A y πb como la tasa de inflación esperada en el país B, hay paridad de poder adquisitivo cuando se cumple:


Establece la equiparación de los valores de precios y tasas de interés de 2 paises frente a la tasa de devaluación que los relaciona. "Equilibrio"
PARIDAD DE PRECIOS (PP)
PARIDAD DEL PODER DE COMPRA (PPP)
PARIDAD DE LAS TASAS DE INTERÉS (IRP)
Ejemplo:
Establecer el tipo de cambio Forward a un año entre el Dolar y el Bolivar, suponiendo paridad en el poder de compra para los paises emisores de las respectivas monedas; la inflación esperada para Venezuela es del 20% anual, la de EEUU es del 2% anual; el tipo de cambio Spot es de 2,10 VEF/USD.

πa = 20% (VEF)
πb = 2% (USD)
S a/b = 2,10 VEF/USD
F a/b = 2,10 (1+0,20) / (1+0,02)
Fa/b = 2,47 VEF/USD (a un año)
1 + πa
_________
1 + πb
F a/b =
'
S a/b
F a/b = Tipo de cambio Forward (moneda A X Unidad de moneda B
S a/b = Tipo de cambio Spot (moneda A X Unidad de moneda B
πa = Inflación esperada en el país A (% anual)
πb = Inflación esperada en el país B (% anual)
PARIDAD DE LAS TASAS DE INTERÉS (IRP)
Los tipos de cambio futuros permiten tener rendimientos financieros o tasas de interés equivalentes en los paises A y B a lo largo del tiempo resultando la siguiente expresión :


1 + ra
_________
1 + rb
F a/b =
S a/b
F a/b = Tipo de cambio Forward (moneda A X Unidad de moneda B
S a/b = Tipo de cambio Spot (moneda A X Unidad de moneda B
πra = Tasa de interés en el país A (% anual)
πrb = Tasa de interés en el país B (% anual)
Ejemplo:
Establecer el tipo de cambio Forward a un año entre el Dolar y el Bolivar, suponiendo paridad de las tasasde interés para los paises emisores de las respectivas monedas; Si la tasa interbancaria en Venezuela es del 30% e.a., mientras que la de EEUU es del 3% e.a. conociendo además que el tipo de cambio Spot es de 2,10 VEF/USD.

ra = 30% (VEF)
rb = 3% (USD)
S a/b = 2,10 VEF/USD
F a/b = 2,10 (1+0,30) / (1+0,03)
Fa/b = 2,65 VEF/USD (a un año)
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