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GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

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Isabel Cristina Molano

on 21 May 2015

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Transcript of GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

¿Qué es el capital de trabajo?
Recursos destinados a cubrir el costo de operación, es decir las herrramientas necesarias para poder operar
Actividades que disminuyen el efectivo
Se refiere a
Es la inversión de una empresa en activos a corto plazo
Activo circulante
Son los recursos de propiedad de la empresa representados por el efectivo y sus equivalentes, asi como las cuentas por cobrar y los inventarios principalmente
Pasivos de corto plazo
Son las deuda contraídas por la empresas ineludibles cuya característica es su exigibilidad para la operación, tales como:

Cuentas por pagar
Proveedores
Impuestos por pagar
GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
Thank you!
...y esto ¿Qué quiere decir?
Formado por el manejo de los activos circulantes
Característica
Disponibilidad para la operación.
Fácil conversión en efectivo, en el plazo de un año.
Característica principal
Obligaciones que deben pagarse en el plazo máximo de un año
Seguimiento del efectivo y capital de trabajo
Efectivo=
Pasivos a largo plazo

+

Pasivos a corto plazo
+

Capital contable

-

otros activos circulantes

-

activos fijos

Actividades que incrementan el efectivo
MOVIMIENTOS QUE INCREMENTAN EL EFECTIVO
Aumentar deuda a largo plazo (prestamos)
Aumentar el capital contable (Nuevos aportes)
Aumentar los pasivos de corto plazo (nuevos prestamos a 90 días)
Disminuir los activos circulantes, menos el efectivo (Venta de inventarios)
Disminuir los activos fijos (Venta de propiedades)
Disminuir la deuda a largo plazo
Disminuir el capital contable
Disminuir los pasivos de corto plazo
Aumentar los activos circulantes
Aumentar los activos fijos
Ciclo operativo y ciclo efectivo
Ciclo de operaciones a corto plazo (Tiempo promedIo)
ciclo operativo
Es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte la materia prima y mano de obra en el proceso de producción, hasta el momento en que cobra el efectivo por la venta del producto terminado
Formula
Co=

Plazo promedio de inventario

+

Plazo promedio de cuentas por cobrar
Ciclo de efectivo
Tiempo que el efectivo de la empresa permanece inmovilizado
Este vacío puede llenarse así:
Solicitando prestamos
FORMULA
CE
=
Capital operativo
-
Plazo promedio de cuentas por pagar
Esquema del ciclo de efectivo
Control del ciclo de efectivo
POLÍTICAS FINANCIERAS
DE CORTO PLAZO
¿QUÉ SON?
Son decisiones básicas encaminadas a:
Buen manejo de los recursos (activo circulante)
Nivel deseado de inversión
Cómo deberán ser financiados
Políticas de inversión
Política relajada
A mayor capital de trabajo menor riesgo de ser insolvente.
Los costos de mantenimiento son bajos, con relación a los costos faltantes.
Características
Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales
Concesión de términos de crédito liberales, lo que resulta es un gran número de cuentas por cobrar.
Fuertes inversiones en inventarios.
Política restrictiva
A menor capital de trabajo, mayor riesgo de ser insolvente.
Los costos de mantenimiento son altos, en relación a los costos faltantes.
Características
Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales.
Ser más selectivo, restringir el crédito. (Menos cuentas por cobrar).
Hacer inversiones pequeñas en inventarios, trabajar con los mínimos.
Política
moderada
Riesgo equilibrado
POLITICAS DE FINANCIAMIENTO
ENFOQUE CONSERVADOR
Utiliza más financiamiento a largo plazo, menor rendimiento, menor riesgo.

ENFOQUE AGRESIVO
Utiliza más financiamiento a corto plazo, mayor rendimiento, mayor riesgo.
Margen de seguridad
RAZON CIRCULANTE
Mide el margen de seguridad que la empresa tiene para crubrir necesidades de flujo de efectivo.
Generado a través de un ciclo operativo de corto plazo, modificandose las cuentas de activo y pasivos de corto plazo
A mayor capital de trabajo, más liquidez
¿Para quien es necesaria ésta información?
GERENTE FINANCIERO
Deber ser el gerente financiero quien administre el capital de trabajo de la compañía:

Efectivo
Politicas de crédito y cobranzas.
Inventarios.
Pasivos de corto plazo.

Que permitan optimizar el uso de los recursos.
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