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Mayte: Interpretación de Balances

Una pequeña aproximación
by

Mayte Fern

on 15 June 2015

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Transcript of Mayte: Interpretación de Balances

para Dummies
INTERPRETACIÓN DE UN BALANCE
INTERPRETAR UN BALANCE
¿Qué es un balance?
Económicamente, la empresa se financia con recursos aportados por terceros (pasivo exigible) y por los propietarios de la misma (neto). Estos recursos se invierten en los bienes y permiten financiar los derechos de cobro (activo) necesarios para el desarrollo de su actividad.
Jurídicamente, dicho patrimonio neto pertenece al sujeto propietario de la empresa que puede ser persona física (empresa individual) o persona jurídica (empresa societaria o sociedad). Por tanto, el patrimonio neto es una obligación de pago de la empresa con los propietarios de la empresa
Patrimonio Neto = Bienes + Derechos de Cobro - Obligaciones de Pago
Qué es el Patrimonio Neto?

BIENES (LO QUE TENGO)
Todos aquellos factores productivos, ya sean materiales (edificios, máquinas, ordenadores, mercaderías, etc), o inmateriales (aplicaciones informáticas, derechos de traspaso, derechos de autor, patentes, etc) que la empresa utiliza para llevar a cabo su actividad.
Edificios, terrenos, muebles, enseres, vehículos, maquinaria, materias primas, existencias en almacén, …

DERECHOS DE COBRO (LO QUE ME DEBEN)
Situaciones jurídicas en que la empresa se encuentra en posición de acreedor frente a terceros: créditos frente a sus clientes, participaciones en otras empresas, depósitos a su favor en bancos, etc.

Dinero en caja, dinero en cuentas corrientes, derechos de cobro sobre clientes, derechos de cobro sobre otros deudores (agencia tributaria, seguridad social, alquileres ...)


OBLIGACIONES DE PAGO (LO QUE DEBO)
Situaciones jurídicas en las que la empresa es deudora de terceros: débitos a proveedores o suministradores, préstamos obtenidos, tributos a satisfacer, etc.

Obligaciones de pago a proveedores, obligaciones de pago a otros acreedores (bancos, agencias tributarias, seguridad social, salarios a trabajadores… )
El Balance es uno de los documentos que conforman las Cuentas Anuales:

Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria

Las Cuentas Anuales son documentos contables que:
Finalidad: muestran la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la empresa en una fecha dada (la de finalización del ejercicio contable).
Objetivo: facilitan la toma de decisiones por parte de administradores, inversores, entidades bancarias, agencia tributaria…
Contablemente, PATRIMONIO NETO = ACTIVO - PASIVO

ACTIVO = BIENES + DERECHOS DE COBRO

PASIVO = OBLIGACIONES DE PAGO A TERCEROS

PATRIMONIO NETO = OBLIGACIONES DE PAGO A PROPIETARIOS

Por tanto, ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

Lo que la empresa tiene más lo que le deben a la empresa es igual a lo que la empresa debe a terceros más lo que la empresa debe a los propietarios
En relación con el ACTIVO (de menor a mayor liquidez)

- Inmovilizado: Conjunto de inversiones realizadas en la empresa a más de un año (largo plazo contablemente hablando); distinguiéndose entre material, intangible, inmobiliario y financiero.

- Existencias: Serían todas las mercancías que serán objeto de venta o facturación o que entrarán a formar parte del producto vendido o servicio prestado.

- Realizable: Principalmente los derechos de cobro sobre clientes por las ventas de productos realizadas o servicios prestados o sobre otros deudores.

- Disponible: El dinero que dispone la empresa en efectivo y en cuentas corrientes
En relación con el PASIVO y PATRIMONIO NETO (de menor a mayor exigibilidad):

- Patrimonio Neto: Deudas que la sociedad tiene con sus socios

capital aportado por los socios + beneficio generado con la actividad

- Pasivo Exigible no Corriente: Deudas y obligaciones de la empresa a plazo superior al año.

- Pasivo Exigible Corriente: Deudas y obligaciones de la empresa en un plazo inferior al año.
INTERPRETACIÓN DE UN BALANCE
NIVEL ENDEUDAMIENTO: RELACIÓN ENTRE PATRIMONIO NETO Y PASIVO



El Patrimonio Neto debe ser una parte importante de la estructura financiera de la empresa, dado que representa los recursos propios de los que dispone la empresa.

¿Cuánto Patrimonio Neto debo tener?
Entre un 35% y un 50%, si bien, dependerá del tipo de empresa, sector, etc. que se esté analizando.

¿Cuánto Pasivo debo tener?

El valor ideal se situaría por debajo del 50%, pues un valor mayor indica que la empresa tiene más deudas que recursos propios para hacerles frente.
Cuando el activo corriente es igual al pasivo corriente, todo el activo no corriente está íntegramente financiado con capitales a largo plazo sin existir ningún sobrante para la financiación del activo corriente, que estaría íntegramente financiado con deudas a corto plazo.

POSIBLES DIFICULTADES TRANSITORIAS DE LIQUIDEZ


La empresa financia íntegramente el activo no corriente con capitales a largo plazo (recursos permanentes) y además parte del activo corriente también resulta financiado por esta financiación a largo plazo.

ESTRUCTURA FINANCIERA SÓLIDA


El pasivo corriente es mayor que el activo corriente con lo que la empresa necesita endeudarse a corto plazo para poder financiar su inmovilizado.

Es una situación muy peligrosa que lleva a presentar "suspensiones de pagos", pues no se genera el suficiente flujo de caja para poder hacer frente a todas las deudas que se tienen a corto plazo.

DANGER
OTROS RATIOS CONTABLES

A partir de estos criterios básicos, un análisis patrimonial más pormenorizado tendría que darse a partir del estudio de los "ratios".

Entre otros podemos señalar:

Liquidez General: Activo Corriente / Pasivo Corriente

Solvencia: Activo total / Pasivo Total

Tesorería: Realizable + Disponible / Pasivo Corriente

Nivel Endeudamiento: Pasivo Total/(Patrimonio Neto + Pasivo Total)

Calidad de la Deuda: Pasivo Corriente/Pasivo Total

Financiación de Inversiones: Capitales Permanentes/Activo No Corriente


Autonomía Financiera: Patrimonio Neto/Pasivo Total
Vemos que resulta muy importante "saber leer" en un balance la liquidez que presenta nuestra empresa, el nivel de endeudamiento y su capacidad para hacer frente a los pagos a corto plazo, como mínimo.
La dificultad en este tipo de análisis viene dado por la "interpretación" que se realice de esos ratios y de la adecuación del resultado a un determinado tipo de empresa
Así, una vez establecidos los criterios y ratios a seguir y, controlar las desviaciones que existen entre los mismos y los resultados tipo u objetivos marcados por la empresa, solamente quedaría tomar las medidas adecuadas para "reorientar" (caso de que sea necesario) el rumbo de la empresa hacia esos objetivos o pautas marcadas.
Mayte Fernández
Marzo 2013
Docencia en Formación para el Empleo



Es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria comprando a sus proveedores hasta que la recupera con el cobro de la venta a los clientes.

Lo mejor para una empresa es que el periodo medio sea lo más corto posible ya que cuando menor sea ese tiempo menor será la necesidad de financiación.

Existen determinadas empresas, como las grandes superficies que suelen tener períodos medios de maduración negativos, pues pagan a su proveedor bastantes días después de haber vendido los productos que les han adquirido al contado. En este caso, estas empresas, con fondos de maniobra negativos, cuentan con dinero por adelantado, es decir, sus clientes les financian sus pagos a proveedores.
PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
Una vez conocidos todas las denominaciones de elementos y masas que conforman un balance, podemos empezar con las interpretaciones oportunas.

A) Nivel de endeudamiento o relación entre el pasivo y el patrimonio neto
B) Fondo de Maniobra o relación entre las masas patrimoniales de activo
C) Periodo de Maduración
D) Otros ratios
• ¿Tiene la empresa beneficios o pérdidas?
• ¿A qué son debidos dichos beneficios o pérdidas?
• ¿Cuánto vale ahora mi empresa?, es decir, ¿cuánto tengo, debo y me deben?
• ¿Está funcionando mejor o peor que el resto de empresas del sector?
• ¿Por qué a Casa de Alba tiene que alquilar uno de sus palacetes para conseguir “liquidez”?
• ¿Por qué los bancos alquilan las sucursales en vez de adquirirlas en propiedad?
• ¿Qué criterios se siguen para fijar los vencimientos de cobro a clientes o pagos a proveedores en las empresas?

Como se puede apreciar, no se trata de preguntas triviales, sino de cuestiones que van a ser fundamentales en la toma de decisiones.
Patrimonio Neto = Bienes + Derechos de Cobro - Obligaciones de Pago
Patrimonio Neto = Bienes + Derechos de Cobro - Obligaciones de Pago

Contablemente,
bienes y derechos de cobro se denominan ACTIVO y
obligaciones de pago se denominan PASIVO.

Patrimonio Neto = Activo - Pasivo
Los elementos que componen el activo y el pasivo se ordenar en “grupos homogéneos” o MASAS PATRIMONIALES.

Son diversos los conceptos utilizados por unos y otros autores a la hora de clasificar y denominar las masas patrimoniales, pero, la que vamos a seguir es la del Plan General Contable de 2007 que nos resulta aplicable:
MASAS PATRIMONIALES
FONDO DE MANIOBRA: RELACIÓN ENTRES LAS MASAS PATRIMONIALES DE ACTIVO
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