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ANALISIS FINANCIERO

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karen jurado

on 23 May 2011

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Transcript of ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO El análisis financiero es una herramienta que permite a la empresa evaluar el comportamiento de diferentes cuentas obtenidas durante el ejercicio económico, esta información financiera sirve a los propietarios, socios, accionistas, acreedores, para que puedan tomar decisiones oportunas A continuación los índices más utilizados:
Liquidez
Prueba acida
Liquidez inmediata
Capital de trabajo
Solvencia
Endeudamiento
Rentabilidad
Apalancamiento Financiero 1.LIQUIDEZ:ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE Se interpreta que por cada dólar que la empresa adeuda, dispone de tantos dólares para pagar dicha deuda a corto plazo. 2. PRUEBA ACIDA: ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTE 3.LIQUIDEZ INMEDIATA:ACTIVO DISPONIBLE / PASIVO CORRIENTE La proporción normal es de 0,6 es a 1 en la industria y de 1 es a 1 en el comercio. Aún cuando, en principio, no debe ser inferior a la unidad, puede darse el caso de que en un determinado momento lo sea e incluso se aproxime a cero, sin que ello signifique que la empresa esté próxima a declararse en suspensión de pagos, ya que tal situación puede ser momentánea y fácilmente superable mediante la negociación de efectos, ventas al contado, etc. Se interpreta que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de tantos dólares para pagar dicha deuda, sin considerar el rubro de inventarios, por considerarlos activos menos líquidos y más sujetos a pérdidas. Se interpreta que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de tantos dólares para pagar dicha deuda, sirve para evaluar la capacidad de los fondos más líquidos (Caja y Bancos), que se dispone para cancelar las deudas corrientes. 4.CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE Nos da a conocer el margen de seguridad que se tiene para hacer frente o cumplir las obligaciones de los acreedores a corto plazo. Es decir representa el monto de recursos que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación. 5.SOLVENCIA: PASIVO / ACTIVO TOTAL Es el porcentaje de la empresa que corresponde a los proveedores. En consecuencia, cuanto mas alto sea este ratio, mayor será la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores. Es menos significativo que el de solvencia corriente y tiene el inconveniente de hacer intervenir los activos fijos con sus correspondientes problemas de valoración y amortización. 6.ENDEUDAMIENTO: PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL Nos da el porcentaje de la empresa que corresponde a los propietarios y la proporción o porcentaje que se adeuda del total del activo. 7.RENTABILIDAD: (UTILIDAD ANTES PARTICIPACIÓN IMPUESTOS / CAPITAL (O PATRIMONIO) x 100 Significa, el porcentaje de utilidad antes de participación e impuestos con relación al capital o patrimonio, es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas. 8. APALANCAMIENTO TOTAL: PASIVO TOTAL / PATRIMONIO Nos da la idea de el respaldo económico con que puede contar la empresa para cubrir sus deudas METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Método De Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Método De Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones. La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas. La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado. Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado. es independiente del tamaño que tenga la empresa, ni la actividad a la cual se dedique, o que tanta antigüedad posea, siempre está supeditada a caer en una situación de desequilibrio financiero signado por la insolvencia y la falta de liquidez, todo ello producto en muchos casos de malas políticas financieras, pero en la mayoría de las oportunidades generadas por graves errores estratégicos o bien la acumulación de errores tanto en materia financiera como productiva, comercial y administrativa. Los indicadores de solvencia y endeudamiento, como los de liquidez corriente y seca, nos dan una clara muestra de nuestra capacidad de pago en el corto y mediano plazo.
La rotación de inventarios muestra los excesos de los mismos y los costos financieros que ello origina, además si analizamos este análisis por rubro o producto podremos detectar aquellas que mayor generación de costos financieros y operativos originan. El motivo del uso del capital neto de trabajo (y otras razones de liquidez) para evaluar la liquidez de la empresa, se halla en la idea de que en cuanto mayor sea el margen en el que los activos de una empresa cubren sus obligaciones a corto plazo (pasivos a corto plazo), tanta más capacidad de pago generará para pagar sus deudas en el momento de su vencimiento. Es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. ANALISIS DUPONT El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero). Al aplicar el índice Dupont nos damos cuentas si la rentabilidad de la empresa está basada en amplio margen de utilidad en ventas, o está basada en una alta rotación de los activos de la empresa, lo que demostraría una alta eficiencia en la gestión de los activos. Las empresas pueden optar por ganar poco por cada producto vendido y vender muchos, o ganar mucho por cada producto vendido pero vender pocos.

En algunas actividades económicas puede ser conveniente vender más a menor precio y así obtener la rentabilidad esperada, pero en otras no. Cuando la competencia es fuerte, donde el precio hace la diferencia, naturalmente toca optar por vender a menor precio y aspirar a vender más, a la vez que es necesario mejorar la eficiencia en el uso de los activos, de modo que se hace necesario recurrir a una perfecta combinación de los dos elementos esenciales que analiza el índice Dupont. El tercer factor que considera el índice Dupont es el apalancamiento financiero, dato importante puesto que allí entra a jugar un papel importante el nivel de endeudamiento de la empresa, lo cual sin duda tiene un costo que afecta la rentabilidad generada por la empresa. Algunas empresas pueden generar muy buenas utilidades pero son absorbidas por el alto costo que se paga por la financiación de algunos activos, de modo que el apalancamiento financiero es un factor preponderante en la estructura financiera de la empresa RENDIMIENTO SOBRE EL CC. RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO RENTABILIDAD DE LA INVERSION 9. ROTACION DE CUENTAS X COBRAR: VENTAS ANUALES A CREDITO / PROMEDIO DE CUENTAS PENDIENTES DE COBRO El resultado representa el número de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial. 10. ROTACIÓN DE ACTIVOS: VENTAS / ACTIVOS La rotación de activos mide la eficiencia con la cual se han empleado los activos disponibles para la generación de ventas; expresa cuantas unida­des monetarias (pesos) de ven­tas se han generado por cada unidad monetaria de activos disponibles. PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS X COBRAR: 360 / PROMEDIO DE CUENTAS X COBRAR. Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa. Trabajo realizado por: Karen Jurado ROTACION DE VENTAS: CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES + FILIALES Y AFILIADAS Muestra el número de veces que una venta se refleja en las cuentas por cobrar, es decir, el plazo medio de créditos que se concede a los clientes. ROTACION CUENTAS POR PAGAR: COMPRAS ANUALES A CREDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año. PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR: 360/ ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. ZAPATA, Pedro, Direccion y Administracion de Empresas
TRACY, Jhon, Como leer un reporte financiero
BLANDER, James, Como utilizar los estados Financieros
http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/no12/rartiosfinancieros.htm
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capnueve/anal9_3.htm BIBLIOGRAFIA En el ano 2010 la rentabilidad sobre patrimonio aumento en un 17%, aunque los activosque se suponen que son los que nos deben la mayor catidad de utilidades no estan siendo tan productivos Deberiamos tener mas ventas Para tener una mayor utilidad El peor ano fue el 2009 ya que las utilidades fueron mas bajas que los otros anos, es importante dale buen uso a los activos totales.

Ademas se debe mantener la tendencia de disminuir los gastos en los que se incurren
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