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Prediction Market

다양한 예측시장 사례
by

EunSuk Lee

on 9 April 2013

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Transcript of Prediction Market

Finally Preview 예측시장 디지털 비즈니스
2013521109
이은숙 버락 오바마 미국 대통령과 롬니 공화당 대선 후보의 승부가 막판으로 접어들고 있는 가운데,

세계 최대의 예측시장 사이트인 ‘인트레이드 닷컴’에서
28일 현재 오바마 대통령이 승리할 확률은 62.7%, 거래가 6달러 27센트로 나타나고 있다.
이는 롬니 후보(37.3%)를 큰 차이로 앞서고 있는 것.
인트레이드 닷컴에서의 오바마 대통령 승리 확률은 지난달 약 80%까지 치솟았다.

예측시장은 선거나 특정 주식 등에 대해 돈을 건 한 쪽이 이기게 되면 기대 수익을 얻게 되는
‘정보선물거래시장’이다. 주가가 높을수록 수익 안정성이 커져 더 많은 이들이 걸 가능성이 크다.
오바마 대통령과 롬니 후보의 승부에 대한 베팅은 매일 약 5만~6만 건 거래되고 있다.
현재 거래가대로라면 오바마 대통령이 당선되면 1달러당 약 37센트의 수익을 얻고,
롬니 후보가 이기면 약 63센트를 벌어들이게 된다.




또 다른 예측시장인 ‘아이오와 전자시장(IEM)’에서도 이날 오바마 대통령에 대한 전국 득표율 지수가 51~52%로, 롬니 후보(48~49%)를 앞섰다.
IEM은 특정 후보의 당선 여부나 득표율에 따라 손익이 결정되는, 일종의 ′선거 선물시장′으로 계약당 각 후보에 대한 당선 예측이 맞으면 1달러를, 그렇지 않으면 배당을 받지 못하는 시스템으로 각 후보에 대한 시장 가치 결정된다. 예측시장이란? 미래를 예측하기 위해 사람들이 베팅하는 가상거래소이다.

사람들은 이미 오래전부터 다양한 형태로
미래 있음직한 일에 베팅하는 예측시장을 주목하기 시작했다.

정보를 효율적으로 취합하고
집단지성을 경영에 반영할 수 있는
예측시장에서 시시각각 달라지는 우승할 확률에 대한
집단의 기대치를 투영한다.

향후 예측시장은 새로운 미래 예측 방법, 도구로 활용될 전망이다.

미국의 경제학자Wolfers와 Zitzewitz(2004)에 따르면 예측시장은 미래 발생 가능한 사건에 따라 손익(Payoff)이 결정되는 계약(contracts)이 거래되는 시장이다. 한국이 우승할 확률
0.7이라고 생각하는 사람


▶ 계약 구매 계약 가지고
있던 사람
가운데

한국이
우승할 확률이
0.5라고 생각한 사람

▶ 계약 판매 예를 들어
한국과 미국의 축구시합에서
한국이 이기면 만원을 주기로 한다면

예측시장은
사람들이 이 계약을 사거나
팔 수 있는 시장을 의미한다. 각자가 생각하는 기대값이
시장 가격에 비해서 높거나 ↑ 낮기 ↓ 때문이다. HSX(Hollywood Stock Exchange) 대중의 지성을 이용하니 전문가 보다 높은 예측율
놀랍게도 HSX의 예측력은 Box office 수익, 흥행 성적, 오스카상 수상 여부 등에 놀라울정도로 가장 근접한 예측율을 보이고 있다.

참여자의 수익은 그들간의 개봉 첫주 박스 오피스 수익 예상액을 정하고 일정 한도액을 베팅한 뒤 예상 이익의 수익을 올리면 초과 수익 비율만큼 돈을 번다.
예를 들어 영화 베를린의 예상 수익금이 1억달러로 책정되었을 때 어떤 사람이 100달러를 베팅하면 실제 수익이 1억 5천만원이 되었을 때 50달러를 가상 수익으로 벌게 되는 것이다. 개봉 예정 영화의 흥행성적 예측하여
가상화폐로 사고파는 온라인 시장이다.

특정 영화를 선택하면
그 영화가 현재 몇 달러에 거래되고,
개봉 전 가격 변동 추이는 어떤지를 살피며
가장 흥행가능성이 높아보이는 영화를
선택해 투자하면 된다. 온라인 예측 사이트 Intrade 인트레이드가 엄청난 관심을 받은 2008년 미국 대선 때,
버락 오바마와 힐러리 클린던 중 민주당의 후보가 누가 될 것인가를 놓고 각 후보자를 매수/매도할 수 있는 가상시장을 만들었다.

힐러리 대세론이 한창이던 2007년 중반에도 오바마의 승리 가능성은 60% 아래로 떨어지지 않았으며 여론조사의 평균 오차 범위가 1.91%였던 반면, 예측시장은 1.49% 포인트로 높은 정확도를 자랑했다. 정치, 날씨, 금융, 기술 등
다양한 영역에서 예측시장 형성 아이오와 대학의
Iowa ElectronicMarket(IEM) 1988년 가장 먼저 체계적인 예측시장을 도입

본래 아이오와대학의 교수진이
시장참여자의 행동과 시장의 움직임을 연구하기
위한 것으로 주로 선거 결과 예측시장 운영 #1 #2 #3 #4 특정 후보의 당선유무, 각 정당의 득표율에 따라 손익(Payoff)이 결정되는 계약(Contracts)이 거래되며, 다른 예측시장과 달리 미국의 선물상품거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 허가를 받아 인당 최대 500달러 한도 내에서 가상머니가 아닌 실제화폐로 거래할 수 있다.

여론조사보다 실제 값에 근접
1988년에서 2004년까지 5차례의 대통령 선거 실시되는 동안 100일전부터 실시된 IEM의 예측시장 결과와 여론조사 결과를 총 964번에 걸쳐 비교한 결과, 예측시장이 더 정확한 경우는 74%에 달했다고 한다. 특히 장기적인 시점에서 예측시장의 적중률은 상대적으로 높은 것으로 나타났다.

사내에 2년의 기간 동안
270개의 예측시장을 운영


수요예측 20%
산업동향 19%
제품 성능 15% 등
기업의 중요한 의사결정과
관련된 문제들 다루어


비용절감 & 의사소통 도움 조직 내부의 예측시장

정보 효율적 취합
인센티브 통해 다수 참여 유도
위계질서때문에 보이지 않던 중요한 정보 알림
진정한 전문가 발굴

HP, 구글,야후, 모토로라, 마이크로소프트, Bestbuy등 글로벌 기업들도 가능성에 주목

▶▶▶ 향후 혁신의 범위가 조직의 내부에서 외부로 확대지면서 예측시장은 새로운 협업도구로 주목받게 될 것

경영진에게 소통하는 도구

당시 마이크로소프트 내
프로젝트 마감 여부
회의적 시각 우세했으나,

최고 경영진은 알지 못함

예측시장에 프로젝트 마감
내용 결과를 보고 파악함

위계질서를 넘은 소통 도움 글로벌 제약업체 Eli Lilly

개발중인 신약의
미국 FDA 승인 여부

예측시장에서 정확하게
성공 여부를 예측

이에 따라
MIT와 Harvard 경영대학원
공동으로 신약의 성공
예측시장

Pharmer’s Market
만들 계획 발표 스포츠 경기 결과를 예측하는
'벳페어'(Betfair)
닌텐도, PS등 비디오 게임의 판매량을
예측하는 '심익스체인지'(simExchange) 부동산 가격의 적절성에 대해 토론하고
집단적인 방식으로 미래 가격변화 예측하는
홈프리딕트(Homepredict)
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