Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

CONTRATO FORWARD

No description
by

andres erazo

on 5 April 2017

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of CONTRATO FORWARD

Contrato Forward
Forward en Divisas
Es un contrato entre dos partes en el que se acuerda la compra y venta de moneda extranjera a futuro.
Tipos de Forward en Divisas
¿Por qué se pacta un Contrato Forward?
Cobertura
Historia
Se usaban en Europa en la Edad Media
En Asia eran utilizados mas de 400 años
Hoy es un mercado regulado y vigilado, con compradores, vendedores, inversionistas y especuladores
Caracteristicas
Es un producto a medida (No es estándar)
Responsabilidad de las partes: es de Obligatorio Cumplimiento.
El riesgo de contraparte y el riesgo del mercado son los mas importantes.
CONTRATO FORWARD
Presentado Por:


ANDRES FELIPE ERAZO CASTILLO
ALEJANDRO HERRERA SOTELO
JULIAN ANDRES VARGAS AGUDELO
GONZALO ANDRES ILLERA RECALDE
NNICOL KATERINE RUIZ MOSQUERA

Se trata de un acuerdo de comprar o vender un activo en un momento futuro y a un precio futuro especificado hoy, en un lugar y forma de entrega.
Fecha Futura
Posición
Monto
Precio Forward
Liquidación
Por entrega Física: (Delivery Forward)
Intercambio físico de moneda al vencimiento de la operación, según el tipo de cambio pactado.
Por Compensación
(Non Delivery Forward: NDF)
Llegada la fecha de vencimiento se compensa el diferencial entre el tipo de cambio futuro pactado y el promedio de compra/venta.
Inversión
El cliente reconoce la necesidad de fijar el tipo de cambio en una fecha determinada con el fin de conocer su flujo de caja real.
Forward Cerrado (Arbitraje): reconoce una oportunidad de comprar y vender
Forward Abierto (Especulativo): Favorezca su posición
Beneficios
Mecanismo de Cobertura
Inmunidad
No requiere liquidez
Planear los flujos
Flexibilidad a cambio
Combinar con otros Instrumentos del mercado.
Ejemplo
Margarita S.A, requiere exportar dentro de 90 días un embarque por un valor de U$ 1.000.000 ; a fin de eliminar la volatilidad del tipo de cambio, contrata con un banco un forward de tipo de cambio (peso colombiano/dolar) para vender U$ 1.000.000 a 90 días a un precio de ($2.859.710 hoy) .

Transcurridos, los 90 días Margarita, se verá obligada a vender los U$ 1.000.000 al tipo de cambio preestablecido de $2859.71 por dolar, así mismo su banco esta obligado a comprarle
Aplicación
Supongamos que transcurridos los 90 dias el tipo de cambio Spot se fija en $2.900 por U$. En este escenario Margarita dejaría de ganar $40.290 (2.900.000 - 2.859.710).
Por el contrario transcurridos los 90 días el tipo de cambio está en $2.600; Margarita se habrá evitado perder $259.710 (2.859.710-2.600.000).

Al margen de los escenarios supuestos con forward se eliminó el riesgo de tipo de cambio y Margarita pudo proyectar su costo considerando $2.859.71 por dolar, consiguiéndose de esta manera el objetivo de conocer con certeza los flujos futuros de caja.
Ejercicio
Un cliente acuerda con el Banco BBVA, hoy 5 de Abril de 2017 un valor de un Forward TC de $200 por cada U$, por un monto de U$1.500.000; en el caso de que el TC observado el 5 de octubre de 2017 sea superior al TC acordado, el Banco procederá a compensar la diferencia por el monto contratado
¿Cuanto sería este valor, si el TC está en $200 * U$ y en $400 * U$?
. Caso contrario si el TC estaría en $50 * U$ al acordado, es el cliente el que deberá compensar al Banco,
¿Cuanto debe pagarle al Banco?
200*1.500.000= 300.000.000
50*1.500.000= 75.000.000
400*1.500.000= 600.000.000
Full transcript