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ANALISIS Y PLANEACION FINANCIEROS

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jhon torres

on 2 November 2015

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Transcript of ANALISIS Y PLANEACION FINANCIEROS

4. ¿Cuál es la diferencia entre la depreciación acumulada y los gatos de por depreciación? ¿Cómo se relación entre sí?
En esta sección se etudiara el tema del análisis financiero besándose en la compresión de los estados financieros contables .
INTRODUCCIÓN
2. ¿Cuál es la diferencia entre el valor en libros por acción del capital común y el valor del mercado por acción? ¿Por qué ocurre esta disparidad?
a). Calcule las utilidades por acción para el año 2006.
1. Frantic Fast Foods tuvo utilidades después de impuestos de 390000 dólares en el año 2006 con 300000 acciones en circulación. El 1 de enero de 2007, la empresa emitió 25000 nuevas acciones. Debido a los fondos provenientes de estas nuevas acciones y a otros mejoramientos de operación, las utilidades después de impuestos aumentaron en un 20%.
6. Comente acerca de por que la inflación podría restringir la utilización del balance general como este se presenta normalmente.
8. ¿Cuáles son las tres principales secciones del estado de flujo efectivo?¿En qué sección se mostraría el pago de un dividendo en efectivo?
R: Realizar un estado de resultados para encontrar la utilidad por acción.
5. Prepare en forma apropiada un estado de resultados para ATM Cards, Inc. Efectué la totalidad de los cálculos necesarios para determinar las utilidades por acción.
• Incremento en las cuentas por cobrar:
disminuye.
• Incremento en los documentos por pagar:
aumenta
.
• Gastos por depreciación:
disminuye.
• Incremento en inversiones:
disminuye.
• Decremento en cuentas por pagar:
disminuye.
• Decremento en gastos pagados por adelantado:
aumenta.
• Incremento en inventarios:
disminuye.
• Pago de dividendos:
disminuye.
• Incremento en gastos devengados:
disminuye.

11. Señale si cada una de las siguientes partidas aumenta o disminuye el flujo de efectivo.
1. Balance general
(BG)
2. Estado de resultados
(ER)
3. Activos circulantes
(AC)
4. Activos fijos
(AF)
5. Pasivos circulantes
(PC)
6. Pasivos a largo plazo
(PLP)
7. Capital contable de los accionistas
(CCA)

17. Escriba en los espacios en blanco los nombres de la categoría 1 a 7 que aparecen a continuación:
1. Ventas.
2. Costo de ventas.
3. Utilidad bruta. 4. Gastos de venta y administración. 5. Gastos de depreciación. 6. Utilidad de operación. 7. Gastos de intereses. 8. Utilidades antes de impuestos.
9. Impuestos.
10. Utilidades antes de impuestos.
11. Dividendos de acciones preferentes.
12. Utilidades disponibles para los accionistas comunes 13. Acciones en circulación.
14. Utilidad bruta por acciones en circulación.
15. Utilidades por acción

• Impuestos.
• Acciones en circulación.
• Utilidad bruta por acciones en circulación.
• Gastos de intereses.
• Gastos de depreciación.
• Dividendos de acciones preferentes.
• Utilidad de operación.
• Ventas.
• Utilidad bruta.
• Utilidades por acción.
• Utilidades antes de impuestos.
• Costo de ventas.
• Utilidades después de impuestos.
• Utilidades disponibles para los accionistas comunes.
• Gastos de venta y administración.

b). Si la empresa promedio en la industria del vestido tuvo una utilidad bruta de 35%, ¿Cómo se está desempeñando la compañía?
9. a). Hillary Swank Clothiers tuvo ventas 360000 dólares y un costo de ventas de 244800 dólares. ¿Cuál es el margen de utilidad bruta (razón entre utilidad bruta y ventas)?.
Si, obtuvo utilidad.
7. Censored Books , Inc., vendió 1400 libros de texto de finanzas en 160 dólares cada uno a High Tuition University en 2007. Estos libros tienen un costo de producción de 125 dólares. Censored Books gasto 8000 dólares (gastos de venta) para convencer a la universidad de que comprara sus libros. Los gatos de depreciación para el año de 12000 dólares. Además, Censored Books solicito en préstamo 90000 dólares el 1 de enero de 2007, sobre los cuales la compañía pago el 10% de intereses. Tanto los intereses como el principal del préstamo se pagaron el 31 de diciembre de 2007. La tasa fiscal de la editorial es de 30%.
¿Obtuvo Censored Books una utilidad en 2007? Sírvase verificar su respuesta con un estado de resultados presentado en forma adecuada.

15. Quantum Tecnology tuvo 640000 dólares de utilidades retenidas a 31 de diciembre de 2007. La compañía pago dividendos comunes de 30000 dólares en 2007 y tuvo utilidades retenidas de 500000 dólares al 31 de diciembre 2006. ¿Cuánto gano Quantum Tecnology durante 2007, y cuáles serían las utilidades por acción si se tuvieran en circulación 40000 acciones de capital común?
a). Calcule las utilidades por acción y la razón precio-utilidad para 2008.
13. Suponga con respecto a Botox Facial Care, la misma empresa del problema 12, que en 2008 las utilidades después de impuestos disminuyeron a 140000 dólares con las mismas 200000 acciones en circulación. El precio de las acciones disminuyo a 24.50 dólares.
19. Arregle las siguientes partidas en el orden que corresponden a una presentación adecuada del balance general:
a) Calcule el valor en libros (valor neto) por acción.

21.Amigo Software,Inc,tiene activos totales de 80000 dólares, pasivos circulantes de 150000 dólares pasivos a largo plazo de 120000 dólares. Existen 65000 dólares en acciones preferentes en circulación. Se han emitido 30000 acciones de capital común.

1. Analice algunas variables financieras que afecten a la razón precio-utilidad.
3. Explique de qué manera la depreciación genera flujos de efectivo reales para una empresa.
5. ¿Cómo se relaciona el estado de resultados con el balance general?
7. Explique la razón por la cual el estado de flujo efectivo proporciona información útil que va más allá de los datos del estado de resultados y el balance general.
9. ¿Qué es el flujo de efectivo libre? ¿Por qué razón es importante para las adquisiciones empresariales apalancadas?.
10. ¿Por qué se dice que los gastos de intereses le cuestan a la empresa una cantidad considerablemente inferior al gasto real, mientras que los dividendos le cuestan el 100% del desembolso real?
b). Calcule las utilidades por acción para el año 2007.
a). Calcule las utilidades por acción para el año 2006.
2. Bettis Bus Company tuvo utilidades después de impuestos de 600000 dólares en el año 2006 con 300000 acciones de capital en circulación. El 1 de enero de 2007, la empresa emitió 40000 acciones nuevas. Debido a los fondos provenientes de estas nuevas acciones y a otros mejoramientos de operación, las utilidades después de impuestos aumentaron en 25%.
a). Calcule las utilidades por acción para el año 2006.

R: estado de resultados en orden.
4. Dada la siguiente información, prepare en forma apropiada un estado de resultado para Dental Drilling Company.
b). Calcule las utilidades por acción para el año 2007.
3. Arregle las siguientes partidas de modo que quede en el orden adecuado de un estado de resultados.
R: Realizar un estado de resultados para encontrar la utilidad por acción.
6. Prepare en forma apropiada un estado de resultados para Virginia Slim Wear. Efectué la totalidad de los cálculos necesarios para determinar las utilidades por acción.
8. Lemon Auto Wholesalers tuvo ventas de 700000 dólares en 2007 y el costo de ventas represento el 70% de las ventas. Los gastos de ventas y de administración fueron de 12% de las ventas. Los gastos de depreciación fueron 10000 dólares y los gastos de intereses para el año fueron de 8000 dólares. La tasa fiscal de la empresa es de 30%.
1. Utilidades retenidas:
circulante pasivo.
2. Cuentas por pagar:
circulante pasivo.
3. Gastos pagados por anticipado:
circulante activo.
4. Planta y equipo:
no, circulante activo.
5. Inventario:
circulante activo.
6. Capital común:
circulante patrimonio
.
7. Bonos por pagar:
no, circulante pasivo.
8. Sueldos por pagar devengados:
circulante pasivo.
9. Cuentas por cobrar:
circulante activo.
10. Capital en exceso del valor a la par:
no, circulante activo.
11. Acciones preferentes:
circulante.
12. Valores negociables:
circulante activo.

10. Clasifique las siguientes partidas del balance general como circulante o no circulante.
a). Calcule las utilidades por acción y la razón precio-utilidad para 2006. La razón precio-utilidades es igual al precio de las acciones dividido entre las utilidades por acción.
12. Botox Facial Care tuvo utilidades después de impuestos de 280000 dólares en 2006 con 200000 acciones de capital en circulación. El precio de las acciones fue de 30.80 dólares. En 2007, las utilidades después de impuestos aumentaron a 320000 dólares con las mismas 200000 acciones en circulación. El precio de las acciones fue de 40.00 dólares.

a) ¿Cuál es el flujo de efectivo libre proyectado para el año 2007.
16. Coastal Piplene, Inc., anticipo un flujo de efectivo de las actividades de operación de 8 millones de dólares en 2008. La empresa necesitara gastar 1.5 millones de dólares sobre inversiones de capital para seguir siendo competitiva dentro de la industria. Los dividendos de las acciones comunes se han proyectado en 60000 dólares y los dividendos de las acciones preferentes en 250000 dólares.
a). Calcule las utilidades por acción y los dividendos comunes por acción.
14. Okra Snaks Delights, Inc., tiene una utilidad de operación de 210000 dólares. Los gastos de intereses para el año fueron de 30000 dólares; los dividendos preferentes pagados fueron de 24700 dólares y los dividendos comunes que se pagaron fueron de 36000 dólares. La tasa fiscal fue de 59300 dólares. La empresa tiene 16000 acciones de capital común en circulación.
18.The Jupiter Corporation obtuvo una utilidad neta de 700000 dólares e incurrió en gastos de depreciación de 240000 dólares . The Satum Corporation también tiene 700000 dólares de utilidad bruta, con 40000 dólares de gastos de depreciación. Los gatos de ventas y administración son de 160000 dólares para cada compañía.
Dado que la tasa fiscal es de 40%, calcule el flujo de efectivo para ambas compañías. Explique la diferencia en cuanto al flujo de efectivo entre las dos empresas.

20. Landers Nursery and Garden Stores tiene activos circulantes de 220000 dólares y activos fijos de 170000 dólares .los pasivos circulantes son de 80000 dólares y los pasivos a largo plazo son de 140000 dólares .Existen 40000 dólares en acciones preferentes en circulación y la empresa ha emitido 25000 acciones de capital común. Calcule el valor en libros (valor neto) por acción.
R/: 15,5-2,5=38,75 Razón precio-utilidad:
22. En el problema 21, si la empresa vende a 2.5 veces el valor en libros por acción, ¿Cuál es la razón precio-utilidad? (Redondee al numero entero mas cercano.)
24. Prepare un estado de flujo de efectivo para Jeter Corporation. Siga los procedimientos generales que se indican en la tabla 2-10 del equipo.
R/: Representa una fuente de fondos, puesto que el capital no aumento por lo tanto, la propiedad planta y equipo tuvo que generar una salida de efectivo o una obligación financiera.
26¿Ha sido financiada la acumulación en planta y equipo de una manera satisfactoria? Exponga brevemente su respuesta.

28.Si el valor de mercado de una acción de capital común es de 3.1 veces su valor en libros para 2007,¿Cuál es la razón precio-utilidad de la empresa para 2007,¿cuál es la razón precio-utilidad de la empresa para 2007? (Redondee al numero entero mas cercano.

23.Las ventas durante el 2007 fueron de 220.000 dólares y el costo de ventas fue 60% de las ventas. Los gastos de ventas y administrativos fueron de 22000 dólares. Los gastos de depreciación fueron 8% de la plata y equipo(bruto) al inicio del año.
Los gastos de intereses sobre los bonos por pagar fueron de 12%.Este gasto de intereses se basa en los saldos al 31 de diciembre de 2006. La tasa fiscal alcanzo un promedio de 20%.
Se pagaron 2000 dólares en dividendos de acciones preferentes a los accionistas comunes. Existían 10000 acciones de capital común en circulación.
Durante 2007,los saldos de efectivo y los saldos de los gastos pagados por adelantado permanecieron sin cambio alguno. Las cuentas por cobrar y los inventarios aumentaron en 10%.Se compro una nueva maquina el 31 de diciembre de 2007 aun costo de 35000 dólares.
Las cuentas por pagar aumentaron 25% Los documentos por pagar aumentaron 6000 dólares y los bonos por pagar disminuyeron en 10000 dólares; ambas cosas sucedieron al final del año. El capital común y el capital pagado en exceso de las cuentas a la par no cambiaron.

a)Prepare un estado de resultado para 2007.
8. Lemon Auto Wholesalers tuvo ventas de 700000 dólares en 2007 y el costo de ventas represento el 70% de las ventas. Los gastos de ventas y de administración fueron de 12% de las ventas. Los gastos de depreciación fueron 10000 dólares y los gastos de intereses para el año fueron de 8000 dólares. La tasa fiscal de la empresa es de 30%.
Si, se obtuvo mayor rentabilidad.
Está teniendo un comportamiento desfavorable respecto al promedio de la industria de vestido.

b). Calcule las utilidades por acción y la razón precio-utilidad para 2007.

c). Explique de manera general por qué cambio la razón precio-ganancias.
R: La razón precio-utilidad cambia por que la cantidad de acciones se mantuvo y la utilidad después de impuestos aumento.
b). Explique de manera general por qué cambio la razón precio-utilidad. Es probable que usted quiera consultar el libro de texto para explicar este sorprendente resultado.
R: Suponiendo que la compañía Botox Facial Care es una sociedad anónima abierta, el cambio de razón precio-utilidad es posible que se deba a la sobrevaloración de las acciones, esto gracias a la relación oferta-demanda en el mercado e valores.

b) ¿Cuál fue el incremento en las utilidades retenidas durante el año?

No encontramos ningún incremento, tuvimos una disminución en las utilidades retenidas.
b) ¿Qué representa el concepto de flujo de efectivo?
R: El saldo de US $5650000 es el disponible para las actividades especiales de financiamiento.
b)Si se tiene 48000 dólares de utilidades disponibles para los accionistas comunes y si las acciones de la empresa tienen una razón precio-utilidades de 20 veces las utilidades por acción. ¿cual es el precio actual de las acciones?
c)¿Cuál es la razón de valor de mercado por acción a valor en libros por acción? (Redondee a dos dígitos a la derecha del punto decimal)
c)Prepare un balance general al 31 de diciembre de 2007.
b)Prepare un estado de utilidades retenidas para 2007.
25.Describa la relación general entre utilidad neta y flujos netos de efectivo de las actividades de operación para la empresa.
R/: 700000 FENGAO
250000 UTILIDAD NETA
450000 DIFERENCIA

La empresa tuvo una gran cantidad de depreciación (230000) y de inventarios acumulados (640000).

ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIEROS
27.Calcule el valor en libros por acción común durante 2006 y durante 2007 para Jetter Corporation.

JHON EDINSON TORRES
ALEJANDRA OCAMPO ROJAS.
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