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美股基础知识101

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by

Yuxin Wu

on 23 January 2015

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Transcript of 美股基础知识101

股票的故事
1602年,荷兰
东印度公司,每次出海前集资,航程结束后分红

1792年,纽约
华尔街的一棵大梧桐树


1817年,纽约
纽约证券交易所

1990年,中国
深圳、上海证券交易所

股票与债券
公司发行股票的目的:融资

美股主要指数
方法:对被采样股票的价格进行平均
作用:反映股票市场(大盘)的波动


Exchange Traded Fund(ETF)
指数型股票基金
跟踪美股指数的ETF:
DIA(道指)
SPY(标普)
QQQ(纳斯达克100)
IWM(罗素2000)

美股基础知识101
黑豹信息咨询
Nov 2014
多样化的ETF
板块ETF
寻找行业龙头股
农产品ETF(咖啡:JO,玉米:CORN)
反向跟踪
多倍ETF
多倍ETF的损耗(decay)
2014年 RUT、IWM、TNA、TZA表现

损耗原因:

震荡损耗:如TZA、TNA等
时间损耗:如UVXY等
美股与经济数据
失业率beat,促进SPX当天大涨

美股四大指数三十年走势
红色-道琼斯工业指数
绿色-标普500指数
蓝色-纳斯达克指数
黄色-罗素2000
机会与风险同在!

网络泡沫
美股和A股近五年回报率
QQQ:141%
SPY:92%
DIA:79%

上证指数:-18%
深证成指:-30%

美股高估or低估?
为什么投资美股
美股几乎坐拥全世界最顶尖优秀的企业,为不同行业设立了标杆,投资者的选择众多

美股市场催生出不同的投资流派,也成为了现今最为通用的投资方法的发源地

不是盲从,而是找出适合各人的方式
完善的市场机构体系使美股的估值更加合理

Sell Side :发布公司研报,估值分析, 前景预测, 财报更新, 风险评估
Buy Side : 美股的投资机构持股率在全球股市里最高

市场有效性强
公司股价对于不同事件的迅速反应

投资美股的风险
无涨跌停
对突发消息敏感
例子:GT Advanced Technologies(GTAT)
iphone蓝宝石屏幕概念
申请破产保护
股价瞬间跌去90%
美股主要券商

Firstrade(第一理财):2013年排倒数第四,2014年跌出榜单


Interactive Brokers vs Scottrade
Interactive Brokers (IB,盈透证券)
在Barron‘s 2014评比中连续三年被评为美国最佳网络经纪商
稳定的交易系统
近期IPO,如阿里巴巴(BABA)时的下单优势
前一阵子Scottrade和Firstrade的系统问题导致无法交易
在上海和香港均设有分支。上海咨询电话(021)-6086 8586

Scottrade(Scot,史考特证券)
比较老牌的美股交易商
交易系统和软件较为美观

Interactive Brokers vs Scottrade
例如交易:
200股AAPL,IB:$0.005*200=$1,Scot:$7
2000股AAPL,IB: $0.005*2000=$10,Scot: $7

在券商开户-账户类型
现金账户(cash account)
顾名思义,只能用存入的钱进行交易
融资融券账户(margin account)
可以进行融资行为,也就是用margin

同样是存入5007美元,假设AAPL为$100/股,那么
Cash account:最多买50股
Margin account:可买超过50股。购买60股,则其中10股为margin,需要交给券商利息(interest),利率各券商不同。

美股交易的T+0,T+1,T+3规则
Cash account:T+3
Margin account:T+1,T+0

使用Margin-优点与风险
20,000*25%=5000

融资保证金和融资保证金追缴
margin call
根据美国联邦储备委员会Regulation T之规定,股票的标准初始保证金(IMR)需求为50%,维护保证金(MMR)需求为30%。某些较高保证金需求可能适用於部分证券。

风险,风险,
还是风险!!!

现金账户-T+3规则
Good Faith Violation
一般12个月内允许三次,第四次将面临90天限制,不得买进新股票

融资账户-T+1和T+0规则
T+3的限制变为T+1,即当日买入的股票可以在次日卖出,不限次数

T+0,即当日买入的股票在当日卖出,也叫day trade(dt),对账户资产大小有要求:
当账户资产<25000美元时,5个工作日内限3次dt;
超过3次,将被限制交易90天,可以与券商沟通取消限制
当账户资产≥25000美元时,可以无限次dt;

美股交易时间

均以美国东部时间(EST)为准
开盘:早上9:30 am
收盘:下午4:00 pm
盘前:早上4:00-9:25 am
盘后:下午4:05-8:00 pm

盘前和盘后交易的时段视券商而定
IB按照以上时间
Scottrade 盘前6点开始;
Firstrade是8:30-9:25,4:05-5:25

盘前/盘后交易
栗子:GPRO盘后财报利好大涨

下单交易
IB和Scottrade均有免费交易软件和手机App下载
做多(long)还是做空(short)?
做多:股票看涨,目标是低买高卖
做空:股票看跌,目标是高卖(空)低补回

Scottrade交易界面:

IB交易界面:

基本下单交易类型
Market, limit, stop, stop limit, trailing stop

Day, GTC, GTD

Buy-market/limit/stop
市价单以目前或市场价格买入
用limit来捞底
用stop来买突破型股

Sell-market/limit/stop
用stop在突破买入
用stop止损
跟踪止损/止盈单(trailing stop)
Stop的价格会随着股价的升高而升高
当股价下跌时,stop价格不变
两种trailing的方法,其一是固定金额,其二是按照即时股价的百分比
-股价下跌,stop为98不变
股价跌破98,止损

-股价上升,stop也上升

-当股价涨到100时:
上图:stop提高至99
下图:stop也提高至99

用trailing stop跟踪止盈
One Cancels Other Order
假设持有facebook (FB)
成本$73
担心跌破72左右支撑
或是赚5%取利

Conditional order
希望抓FB反弹@72
担心买入后跌破72左右支撑
One Triggers the Other order

接下来呢?…
买哪只股??
何时买卖??
基本面分析??
技术分析??
仓位管理??
对冲策略??

今日课程目录
股票与债券
美股概述:大盘指数和板块ETF
美股与经济数据
为什么投资美股


美股开户券商
美股开户账户类型
美股下单交易类型

我是分割线
例如,今年10月3日盘前公布9月失业率数据,创新低

失业率beat,促进SPX当天大涨

为什么投资美股呢?
Plug能源一年6倍回报,最高14倍

RWLK上市三天三倍回报
Monster饮料公司公司季度报告宣布可口可乐公司入股

Arrowhead制药公司乙肝药实验数据不理想

休息时间
市价单以目前或市场价格卖出
用limit来获利离场
用stop来保护利润 or 减小损失

——尽在黑豹的后续课程和会员服务中!!!

今日课程小结
股票-所有权 vs 债券-债权
美股四大指数-道指,标普,纳指,罗素2000
多样化的ETF-正指,反指,多倍ETF
美国经济数据与股市息息相关
为什么投资美股?
优秀公司
市场规范
有效性强
众多投资理念
美股开户
IB vs Scottrade
cash vs margin account,margin call
T+3,T+1,T+0
下单类型:market,limit,stop,stop limit,trailing stop,conditional
小结:投资美股的方式
投资大盘指数ETF(即指数所囊括的股票)
投资行业和板块ETF(即该ETF所囊括的股票)
投资个股
风险
波动
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