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VaR-Método paramétrico

Ejemplo

Para el activo X, se tiene una rentabilidad anual del 5%, con una desviación de 10%, ¿cual es el VaR en una inversión de $1,000,000.00 si se quiere tener un valor de confianza al 95%?

A saber, para una confianza de 95% su valor z es 1.645, y sustituyendo los demás datos:

VaR= |.05-(1.645*.10)|*1000000=-$114,500.00

Por lo tanto, existe un 95% de probabilidad de perder menos de $114,500.00 o un 5% de al menos perder $114,500.00

Método paramétrico

PROCESO

También conocido como método de varianza-covarianza o método analítico.

Supuestos: distribución normal de los rendimientos.

VaR= |R-zd|*I, donde:

R= rentabilidad esperada

z= valor correspondiente para un nivel de significancia

d= desviación

I= monto de inversión

Ventajas-Desventajas

  • Es el método más fácil de calcular (aunque el histórico pueda ser más fácil de entender)
  • Es sencillo de aplicar
  • Es más preciso que el método histórico
  • Es menos preciso que el método Montecarlo
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