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Air France KLM
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Transcript
AIR FRANCE - KLM
Présentation
Air France
Air France
- Née en 1933 de la fusion de 5 compagnies aériennes avec l’État comme premier actionnaire nationalisée en 1945
- 1997 : Fusion avec Air Inter
- 1999 : Ouverture du capital et introduction en bourse
- 2000 : Lancement de l’alliance SkyTeam : Delta, AeroMexico, Korean, puis Alitalia
- 2004 : Fusion avec KLM
Chiffre d'affaires d'Air France avant fusion
CA AF
Avant fusion
Résultat net d'Air France avant fusion
Résultat Net avant
fusion
KLM
- 1919 : Création de KLM Royal Dutch Airlines
- 1946 : Première compagnie européenne à réouvrir une liaison vers NY
- 1979 : Liaison vers Los Angeles
- 1996 : Entrée au capital Kenya Airways
- 1997 : Accords avec Northwest Airlines
- 1998 : Accords avec Alitalia
- 2003 : Entrée dans l’alliance Skyteam
- 2004 : Fusion avec Air France
Chiffres de KLM avant fusion
2003-2004
Chiffres KLM
avant fusion
- 6.960 Millions d€ de CA
- 24 Millions d'€ de Résultat net (contre une perte historique de 416 Millions un an auparavant)
Motifs de la fusion
Motifs de la
fusion
- Dérèglementation du transport aérien en 1987
- Emergence des compagnies low-cost
- Air France a du s'adapter et se restructurer
- Grève de 1993 du personnel AF : démission du directeur
- 1997 AF sort de 3 années déficitaires
Secteur en crise
Secteur
en crise
Le secteur du transport aérien est très dépendant de la conjoncture économique mondiale. En période de crise, la croissance économique est très faible, la fréquence des échanges mondiaux diminue.
- Contexte 2001-2002
- Hausse du prix du carburant : conséquence sur les rendements
- Hausse concurrence
- Effets de la récession
Enjeux
- Création du premier groupe européen de transport aérien (augmentation du nombre de destinations, etc.)
- Renforcer leur position et faire face à la mondialisation
- Double stratégie de marque
- Privatisation de AF
- Double hub (Roissy et Schiphol) : Contrôle de l'aéroport de Schiphol par Air France
- Préservation des intérêts Néerlandais
Enjeux
Processus de la fusion
Processus de
la fusion
Agenda de la fusion
Agenda de
la fusion
- 30 septembre 2003 : annonce de l'opération
- 5 avril 2004 : Ouverture de la période d’offre
- 19 avril 2004 : Assemblée générale de KLM20 avril 2004 : Assemblée générale extraordinaire d’Air France
- 3 mai 2004 : Clôture de la période d’offre
- 4 mai 2004 : Annonce des résultats de l’offre
- 5 mai 2004 : Cotation des actions sur les marchés de Paris, Amsterdam et New York
Processus de la fusion
Processus de
la fusion
- Décision de fusion des 2 compagnies le 30 septembre 2003
- Offre public d'échange d'actions (OPE) qui concerne la totalité des actions de KLM sur les marchés boursiers en 2004
- Privatisation de AF : Cession de 15% des parts de l'Etat
- Augmentation de capital de AF reservée aux actionnaires de KLM
- Nouveau groupe détenu à 81% par les Français et 19% par les Néerlandais
Chiffres clés de la fusion
• Paiement en titres car OPE
• L’offre d’AF valorise le titre KLM à 16,75€, soit une prime de 40% sur le dernier cours côté avant l’annonce
• Transaction évaluée à 784 Millions d’euros en actions
Post fusion
2005-2006
Post fusion
Une fusion maîtrisée :
- CA de 21 Milliards d'€ (+10%)
Air France-KLM devient le premier groupe mondial en terme de CA
- 70 Millions de passager (+5,7%)
- 30% du marché européen (premier groupe européen)
Bons résultats malgré la hausse du prix du pétrole :
- Résultat net de 913 Millions d'€ (+20%)
(vente Amadéus et réduction des coûts)
Cours boursier
Cours
boursier
Cours du baril de pétrole
Cours du baril
de pétrole
CA Air France- KLM
CA
Air France-KLM
Points clés
- Secteur aviation en crise (points évoqués dans les motifs de la fusion)
- Fusionner avec une autre compagnies pour surmonter cette crise et gagner en part de marché
- Privatisation AF
- Double stratégie de marque et complémentarité entre les 2 sociétés
- Double hub
Une fusion réussie !
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