36
ESG
OTP BANK
Mit is jelent?
Cégekre és egyéb intézményekre vonatkozó kritériumok, melyeket környezet/társadalom tudatos befektetők használhatnak potenciális befektetések átvilágítására
Környezeti erőforrások:
Klímaváltozás:
Szennyezés és hulladék:
Lehetőségek:
- Vízhiány
- Biodiverzitás és föld használat
- Nyersanyag források
- Mérgező anyag kibocsátás és hulladékkezelés
- Termék csomagoláshoz felhasznált anyagok
- Elektronikus hulladék
- Tiszta technológia adta lehetőségek
- Zöld épületek adta lehetőségek
- Megújulandó energiaforrások adta lehetőségek
- Karbonkibocsátás
- Termékhez kapcsolódó szénlábnyom
- Környezeti hatás támogatása pénzügyileg
- Klímaváltozás okozta problémákra való kitettség
Emberi erőforrás:
Szociális lehetőségek:
Termékfelelősség:
- Cégen belüli és kívüli kommunikáció fejlődése
- Külső támogatások növelése
- Egészségügyi ellátásokhoz való hozzáférés kiterjesztése
- Munkaerő management
- Biztonságos és egészséges munkakörnyezet
- Emberi tőke fejlesztése
- Leányvállalatoktól és partnerbankoktól elvárt munkakövetelmények
- Termék minőség és védelem
- Pénzügyi termékek védelme
- Személyes adatok védelme
- Felelősségteljes befektetés
- Egészségügyi és demográfiai rizikók
- Ellentmondásos anyagbeszerzés
Cégvezetés:
Cégműködés:
- Vezetőség struktúrája
- Fizetések és juttatások
- Könyvelés
- Üzleti etika
- Versenyellenes tevékenységek
- Adóügyi átláthatóság
- Korrupció és instabilitás
- Pénzügyi rendszer instabilitása
Miért fontos?
- Y generáció tagjai között nagy népszerűségnek örvend
- örökölni fognak körülbelül 80 billió dollárt
- BofA 15-20 billió dollárosra jósolja az ESG befektetéseket szintjét a következő két évtizedben
- 3 módja: ESG kötvények, befektetési alapok, részvények
• morális alapon kizárás
• jobban fejlődő vagy jobb ESG teljesítmény alapján preferálás
• tematikus befektetés: trendek alapján
Koronavírus allatt ESG minősítéssel rendelkező cégek is nagyokat estek de mégis úgytűnik hogy jobban teljesítettek átlagosan egyéb befektetésekhez képest
Index mely a teljes globális piacot magába foglalja. Második végig felülteljesítette az összesített indexet és 12,2 % körüli zuhanás helyett csak 10,9%-ot esett
ESG indexek/rating-ek
Összesen körülbelül 70 darab (kormányzati és pénzügyi szervezeteken kívül)
Korreláció MSCI és Sustainalytics értékelési között 0,50 körüli
- saját értékelési módszerek
- felmérés, középpont, súlyozás
3 fajta ESG értékelés
- Fundamentális: nyilvánosan elérhető adatok gyüjtése és összegzése, legtöbb esetben nincs értékelési folyamat és nem ad egy átfogó ESG pontszámot
- Refinitiv, Bloomberg
- Átfogó: kombinálja az objectív és szubjektív adatokat (weboldalak, elemzők, interjúk/kérdőívek) legtöbbször van értékelése
- MSCI, Sustainalytics, ISS, RepRisk (algoritmikus értékelési folyamat)…
- Többség ilyen
- Speciális: egy konkrét ESG problémára fókuszál
- TruCost, Equileap
Példa:
Tesla MSCI rating alapján magasra (top 10%) van értékelve fenntarthatósági szempontok alapján. Ezzel szemben, FTSE a legrosszabb globális autógyártóként írta le. Sustainalyitics pedig középkategóriába helyezi el.
A különbség az, hogy MSCI arra fókuszált, hogy a gyártott termék nem bocsájt ki szennyező gázokat, míg FTSE a gyárak szennyezésére illetve a akumlátorok kémia felépítésére tette a hangsúlyt.
ESG integrálása a kockázatkezelésbe
1. lépés:
- cégszintű megállapodás a ESG definíciójáról és fontosságáról
- melyik ESG témák számítanak leginkább a cégnek és dolgozóinak?
2. lépés:
- ESG rizikó kitettség felmérése (iparágak, országok)
- milyen szinten vannak ezek a rizikók integrálva?
- milyen lehetőségek vannak?
- kockázati étvágy meghatározása
3. lépés:
- kockázatkezelés (hitelezés és befektetések)
4. lépés:
- ügyfelek bevonása, tájokoztatása a kockázatkezelési módszerekről (report)
Két alternatív ESG felmérés
Ami közös:
Alapvető felmérés: Cég/Leányvállalat mérete, Ország rizikófaktora (ESG tekintetében (hatályba lépő törvények, földrajzi, demográfiai és egyéb szemponton alapján)
Komplexitás: Hány közvetlen beszerző/leányvállalat?, Milyen hosszú az ellátási lánc?, Kívülálló harmadik fél rizikója?
Szektorhoz kapcsolódó rizikók
Quantitatív felmérés: Eddigi teljesítmény ESG téren, Momentum, Már létező független szervek értékelésének összegzése
Opció 1
Due Dilligence kérdőív
Kérdések az emberekről, feladatokról és felelősségekről, oktatásról, folyamatokról és szabályokról
Opció 2.
Bank szektorra specifikus kérdőív
4 szempont alapján:
- 1) Kockázatkezelés: fejlesztések és intézkedések az új jogi környezethez való alkalmazkodás céljából
- 2) Felelősségteljes hitelezés és befektetések: környezeti és szociális rizikók elemzésének minősége (főképp klímaváltozással kapcsolatos kérdések bevonása a due dilligence kérdőívekbe)
- 3) Vezetői juttatások mennyire veszi figyelemebe a bank a túlzott vezetői fizetések és bonuszok (általában rövidtávú sikerek és részvényteljesítmény miatt) ellen irányuló közvéleményt
- 4) Politikai költekezés: adományok és lobbizás