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Hedge
Uma breve introdução
Hedge
O que é?
Em tradução literal = cerca ou limite
Proteger seu investimento limitando o preço dos ativos
Proteger operações financeiras expotas a uma alta taxa de volatilidade
Como é feito?
Como é feito?
Estratégia de definição do preço futuro (BM&F) - http://www.b3.com.br/pt_br/
Para quê?
Para quê?
Maior previsibilidade
Suavizar riscos
Exemplo
Exemplo
US$ 100 milhões
Vencimento 15/10
Câmbio atual: US$ 1,00 = R$ 4,48
Dívida = R$ 448 milhões
Instabilidade
Se o dólar chegar a R$ 5,00 a dívida será de R$ 500 milhões
Faz HEDGE como um seguro contra a instabilidade
O banco
O banco
O banco embute a tarifa para vender esse seguro
Estabelece a venda do dólar a R$ 4,50
A difernça entre R$ 4,48 e R$ 4,50 é a remuneração do banco
Se no vencimento o dólar estiver R$ 5,00, o importador paga R$ 4,50 ao fornecedor e a diferença entre R$ 4,50 e R$ 5,00 é liquidada pelo banco
Resultado
Resultado
Dívida US$ 100 milhões à taxa atual R$ 4,48 = R$ 448 milhões
Possibilidade no vencimento dólar R$ 5,00 = Dívida R$ 500 milhões
Hedge R$ 4,50 = Dívida R$ 450 milhões
Paga-se ao banco R$ 450 milhões
O banco ganha R$ 2 milhões
Você deixa de perder R$ 52 milhões
Considerações finais
Considerações Finais
O que é hedge cambial?
Trata-se de uma operação do mercado financeiro com o objetivo de proteger investimentos e negócios internacionais das variações na cotação de moedas estrangeiras como o dólar
Quais os tipos de hedge cambial?
Os mais comuns são contratos de swap cambial, contratos futuros de dólar e fluxo de caixa em moeda internacional.
Quais as ferramentas de hedge cambial?
As principais ferramentas de hedge cambial são: contrato a termo de moeda, fundo cambial, mercado futuro e compra e venda.