ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

administracion del capital de trabajo

consepto de Capital de Trabajo

El capital de trabajo (también denominado capital corriente) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.

mETA

CONCEPTOS DE ADMINISTRACIÓN

¿Es la administración un arte o una ciencia?

La administración es el acto de administrar, gestionar o dirigir empresas, negocios u organizaciones, personas y recursos, con el fin de alcanzar los objetivos definidos.

La meta de la administración del capital de trabajo es administrar

cada uno de los activos corrientes de la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así como los pasivos corrientes (documentos por pagar, deudas acumuladas y cuentas por pagar), para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya a aumentar el valor de la compañía.

Capital de trabajo bruto

es el que se maneja en términos financieros y corresponde a la inversión de la empresa en los activos circulantes (cuentas por cobrar, inventarios, inversiones, efectivo, etc.)

riesgo

El riesgo significa peligro para la empresa por no mantener suficiente activo circulante

Según Luther Gullick, ésta disciplina llegaría a ser una verdadera ciencia cuando la teoría pudiera guiar a los gerentes indicándoles qué hacer en una situación particular y permitiéndoles predecir las consecuencias de sus acciones.

rentabilidad

Es la capacidad de los recursos para generar utilidades.

Financiamiento a Corto Plazo

Representan las deudas que van a ser liquidadas dentro de un año.

Este tipo de deuda es utilizada para obtener efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los ciclos de producción y venta.

¡ME SALVE¡

Administración de efectivo

y valores comerciales

Capital de trabajo neto

Es el que resulta de la diferencia entre activos circulantes menos pasivos circulantes, es cual es normalmente analizado por los contadores y administradores.

importancia

Boetinger sostiene que la administración es un arte, una manera de poner orden en el caos, y del mismo modo que el talento artístico puede cultivarse por medio de la educación.

La importancia de una administración eficiente del capital de trabajo es incuestionable,

ya que la viabilidad de las operaciones de la empresa depende de la capacidad del gerente financiero para administrar con eficiencia las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar.

Financiamiento Espontaneo

Financiamiento Negociable

Administración del efectivo

- Cuentas por pagar a proveedores (creditos comerciales)

- Pasivos acumulados.

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios.

- Préstamos no garantizados•

- Préstamos garantizados (o basados en activos)

Cuentas por pagar a proveedores

Pasivos acumulados

Crédito otorgado por un negocio a otro, quienes nos ofrecen financiamiento a travez de la dquisición de inventarios para la producción o venta.

Los gastos acumulados más comunes son:

- salarios e impuestos.

Representan una fuente de financiamiento libre de intereses

Préstamos no Garantizados

Préstamos Garantizados

Una forma de deuda por el dinero prestado que

no está respaldada por activos específicos.

Una forma de deuda por el dinero prestado

en la que activos específicos se comprometen

como garantía del préstamo

- Línea de crédito.

¿Qué fuentes de financiamiento existen?

Préstamos garantizados con cuentas por cobrar

Préstamos respaldados por inventario

Mercaderias , maquinarias materia prima básica y productos terminados

Las cuentas por cobrar son uno de los activos

más líquidos de una empresa

Por lo tanto son garantía deseable para un préstamo a corto plazo

activo circulante

pasivo circulante

El activo circulante forma parte,

o es una de las masas del activo

total de una empresa

es una de las masas del pasivo total

y comprende todas las obligaciones

provenientes de las operaciones de la

empresa

INTERNAS

- Aportaciones de socios

- Utilidades retenidas

EXTERNAS

- Crédito comercial

- Instituciones de crédito

proveedores

PROCESO DE ADMINISTRAR

Es el proceso de planear, organizar, dirigir y controlar esfuerzos de los empleados de una organización y de aplicar recursos para alcanzar las metas, en el proceso

administrativo se consideran las siguientes etapas:

Comercio electrónico

El comercio electrónico (CE), el intercambio de información de negocios en formato electrónico, ofrece una alternativa a este sistema en papel. En un extremo del espectro del comercio electrónico, encontramos mensajes

no estructurados como la transmisión del fax y el correo electrónico. En el otro extremo están los mensajes sumamente estructurados, conocidos como intercambio electrónico de datos (IED)

El costo de pedir prestado

Tasas de Interés

administracion y control de inventario

Es el precio del dinero prestado , que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinado a raíz de haber usado su dinero durante ese tiempo.

valores comerciales

Los inventarios forman el vínculo entre

la producción y la venta de un producto,

conocida como trabajo en proceso, durante

la producción.

Tasa preferencial

Admanistracion por cuentas por cobrar

e inventarios

Tasa de interés más baja que cobra un Banco por prestar dineros está reservada para los clientes más confiables, quienes comúnmente son grandes, están bien establecidos, y son empresas finalcialmente estables

En esta sección exploramos el uso de los valores comerciales como inversión casi a la vista. Antes de comenzar, debemos mencionar que, para fines contables, los valores a corto plazo suelen mostrarse en el balance

general como “inversiones a corto plazo”.

cantidades de dinero que deben a una empresa los clientes que han comprado bienes o servicios a credito. las cuentas por cobrar son activos corriente.

Factoraje de cuentas por cobrar

Una empresa puede optar por el factoraje de las cuentas por cobrar para obtener efectivo

y asi seguir con sus operaciones

Portafolios de valores comerciales: Tres segmentos

Ventajas

Agilizar los ingresos de efectivo

Los diferentes métodos de cobro y desembolso que emplea una compañía para mejorar su eficiencia en la administración de efectivo constituyen los dos lados de una misma moneda

La idea general es que la empresa se beneficia al “agilizar” las recepciones de efectivo y “r-e-t-a-r-d-a-r” los pagos en efectivo. La empresa

desea agilizar el cobro de cuentas pendientes para poder usar el dinero

más pronto.

clasificacion :

...¿que se va a controlar?

subcontratacion de credito y cobranza

el Instrumentos comunes del mercado de dinero

Cobros

una maner de clasificar el inventario es por el valor monetario de la inversion de la empresa

analisis del solicitante de credito

Toda la función de crédito y cobranza

se puede subcontratar (esto es, delegarse

a una empresa externa).

Existen varios métodos diseñados para agilizar el proceso de cobranza:

1. simplificar la preparación y el envío de facturas;

2. acelerar el envío de pagos de los clientes a la empresa,y

3. reducir el tiempo en que los pagos recibidos se quedan en la empresa

como fondos aún no cobrados.

evaluar a los solicitantes de crédito individuales y

considerar las posibilidades de una deuda incobrable o

de un pago lento.

Los Bonos del Estado se emiten a tres y cinco años y son una forma de inversión a medio y largo plazo. Además la forma de pago de intereses es explícita, por lo que se emiten especificando la rentabilidad que se dará. Se suelen emitir mensualmente y también se pueden adquirir en los mercados secundarios. , por tanto nos podemos deshacer del activo si fuera necesario. La inversión mínima es de mil euros y múltiplos.

Las Letras del Tesoro son un activo emitido por el Tesoro público y con vencimiento inferior a 18 meses. Se crearon en 1987 cuando se puso en marcha el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. Se emiten a seis y doce meses, por lo que son un activo muy adecuado para inversiones muy seguras a corto y medio plazo, por ejemplo estamos ahorrando para comprar un coche dentro de nueve meses, podemos poner a seis meses los ahorros que tenemos y de ese modo tener una cantidad mayor en el momento de adquirir el coche

Flotación de cobranza

Variables en la selección de valores comerciales

Políticas de crédito y

cobranza

decision de credito y linea de credito

Rendimiento. El rendimiento, o retorno, sobre un valor

se relaciona con el interés y/o la apreciación

del principal por el valor. Algunos valores, notablemente

los bonos del Tesoro, no pagan interés. Envez de ello, se venden

con un descuento y se redimen a su valor nominal.

Seguridad. La prueba básica que deben pasar

los valores comerciales se refiere a la seguridad

del principal, esto es, la probabilidad de obtener

la misma cantidad de dinero invertido originalmente.

Límite en la cantidad de crédito extendida

a una cuenta. El cliente puede comprar

a crédito hasta ese

límite.

Las Obligaciones del Estado son muy similares a los bonos del estado,

siendo el plazo la mayor diferencia. Se emiten a 10, 15 y 30 años,

por lo que se trata de inversiones a muy largo plazo.

Mejoras en la cobranza

las políticas que consideramos

incluyen la calidad de las cuentas comerciales

aceptadas, la duración del

periodo de crédito, los descuentos

por pronto pago

Conversión de cuentas por cobrar (CCC). permite enviar los pagos con cheques a un lockbox o a otro sitio de recolección para convertirlos en débitos de la Cámara de compensación automatizada (ACH). Los pagos convertidos en débitos de la ACH dejan de ser cheques. Se liberan electrónicamente a través de la infraestructura de la ACH y se reportan como elementos de esta última.

Los cheques de papel originales, una vez que se convierten a efectivo.

Bursatilidad. La bursatilidad (o liquidez) de un valor se relaciona

con la habilidad del poseedor para convertirlo en efectivo con rapidez.

Aunque es posible que un valor sea bastante “seguro” si se conserva hasta el vencimiento, esto no necesariamente significa

que siempre sea posible venderlo con riesgo de las tasas

de interés (o del rendimiento) La variabilidad en el precio de

mercado de un valor ocasionada por cambios en las tasas de interés.

Vencimiento. El vencimiento simplemente se refiere a

la vida del valor.

Algunos valores comercialestienen una vida específica

Lote económico:

... ¿Cuánto se debe ordenar?

analisis de credito

justo a tiempo

(jit)

El analista estará interesado en particular en la liquidez del solicitante y su capacidad para pagar sus cuentas a

tiempo.

La cantidad de unidades de un artículo del inventario que deben comprarse de manera que los costos totales de inventario se minimicen en el periodo de planeación de la empresa.

proceso de investigacion secuencial

Sistema de calificación de

crédito

Un enfoque de la administración

y el control de inventarios en el

que los inventarios se adquieren

y se incorporan a la producción en el momento justo en que se necesitan.

La cantidad de información recolectada

debe determinarseen relación con la ganancia

esperada de una orden y el costo de investigación.

Sistema empleado para decidir si es conveniente o no otorgar un crédito; se basa en la asignación

de calificaciones numéricas a diferentes características relacionadas

con la solvencia.

inventario de seguridad

estandar de credito

terminos de credito

riesgos de incuplimiento

Los términos de crédito especifican el tiempo

durante el cual se extiende el

crédito a un cliente y el descuento,

si lo hay, por pronto pago

La calidad mínima con la que debe cumplir

un solicitante para

ser aceptado como

sujeto de crédito por

la empresa.

La preocupación en esta sección no es sólo la lentitud de la cobranza, sino también la proporción de las cuentas por cobrar que no se pagan.

Existencias en inventario que

se conservan como colchón contra la

incertidumbre en la demanda (o en

el uso) y el tiempo de entrega del

reabastecimiento.

“2/10, neto 30”

Punto de reposición:

... ¿Cuándo se debe ordenar?

fecha temporal

Descuento por

pago en efectivo

Periodo de descuento

por pago en efectivo

periodo de tiempo

“2/10, neto 30”.

Términos de crédito que alientan al comprador de productos estacionales a aceptar sus entregas antes del periodo de ventas pico y a diferir el pago hasta después del periodo pico.

Un porcentaje de reducción en el precio de venta o de compra otorgado por pronto pago de facturas. Es un incentivo para los cliente con crédito para pagar sus facturas oportunamente.

Lapso durante el cual puede optarse por un descuento por pronto

pago.

Tiempo total durante

el cual se extiende el

crédito a un cliente

para que pague una

factura.

Es la cantidad a la que el inventario debe disminuir para

indicar que debe hacerse un pedido de reabastecimiento

de un artículo.

ejemplo...

Esta empresa tenía un tiempo de entrega de cero y un uso

o una demanda diaria de 20 unidades. Si el uso permanece en un nivel estable, la empresa debe ahora ordenar 5 días antes de quedarse sin unidades, o en el momento de tener 100 unidades en almacén.

El punto de reposición puede expresarse como

Punto de reposición (PR) = Tiempo de entrega × Utilización diaria (10.4)

Así, el punto de reposición es ahora

5 días × 20 unidades por día = 100 unidades

Cuando el nuevo pedido se recibe 5 días después, la empresa justo habrá utilizado las existencias.

politicas de procedimiento y cobranza

La compañía determina su política completa de cobranza mediante la combinación de los procedimientos de cobro que emprende.