Finanzas Administrativas (Y)

Evolución del sistema financiero.

Campo de acción de las finanzas

Interrelaciones de las tres áreas de las finanzas

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Trueque

En la época donde las transacciones se llevaban a cabo mediante el trueque solo existía el mercado de bienes reales, en el que las personas intercambiaban bienes y negociaban con granos o especias.

Invertir

Cuando el dinero fue introducido como medio de intercambio, las personas pudieron utilizarlo para adquirir otros bienes o guardarlo para intercambios futuros. Sin embargo, sin la posibilidad de invertir el dinero, este únicamente podía guardarse para ser utilizado después, pero no generaba un beneficio adicional.

Rendimiento

Dinero

En ese mundo sin dinero no había activos financieros y, por lo mismo, no existían las inversiones financieras.

Siempre que alguien invierte dinero hay otro que solicita un préstamo, y el premio que recibe quien invierte es una tasa de interés sobre el capital original, llamada rendimiento que representa un costo para quien toma los recursos en calidad de préstamo.

Inversión

Finanzas Corporativas

...Como hacer y cómo administrar una inversión en activos financieros; por ejemplo, comprar o invertir en una acción que representa la propiedad, en alguna proporción, del capital social de una empresa.

Al poseedor de acciones se le denomina inversionista. Aquellas personas o entidades que son dueñas de los excedentes y que buscan o sugieren donde invertir reciben el nombre de corredores o analista de inversiones.

• La inversión en activos reales y de excedentes temporales de efectivo.

• La obtención de fondos necesarios para las inversiones en activos.

• Las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de dividendos .

Finanzas

Es la rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financieros y con administración de los mismos.

Activo Real

Campo de acción

de las finanzas

Es un activo tangible, como una maquina, un terreno o un edificio. Son utilizados para generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la situación financiera de la compañía que los posee.

Instituciones y Mercados Financieros

Activo fijo

Los activos que una empresa posee se clasifican dependiendo de su liquidez, es decir, la facilidad con la que ese activo puede convertirse en dinero

Son los activos utilizados en el negocio y no adquiridos con fines de venta, como maquinarias y bienes inmuebles.

Aactivo líquido al momento de cierre de un ejercicio o que es convertible en dinero en un plazo inferior a los doce meses.

Activo Circulante

Son empresas que se especializan en venta, compra, creación de títulos de crédito y títulos de valor, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse. Los mercados financieros son los espacios donde actúan las instituciones; se le conoce como Mercado de Valores.

Hecho por:

• Yessika Andrade Rivera
• Karen Martines Zamarripa
• Diana Andrade Cerda

Grupo 42

Empresa

Es una entidad económica independiente que posee activos-efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, equipo que ah adquirido mediante las oportunidades de los accionistas y el financiamiento de acreedores.

Activo Financiero

Constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro. Es un título, por el que el comprador del título adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor.

• Está representado por un documento emitido por un banco en el caso de los depósitos a plazo fijo.

• Un título de deuda cuando el emisor es una empresa o el gobierno.

• Una acción cuando la persona ha adquirido acciones emitidas por las empresas.

Área de inversiones

Inversionista

Accionista

Persona que destinaparte o la totalidad de sus Recursos a la adquisición de acciones con el fin de obtener un Ingreso regular o realizar una Ganancia de Capital.

Un accionista es una persona que posee una o varias acciones en una empresa. Los accionistas también suelen recibir el nombre de inversores, ya que el hecho de comprar una acción supone una inversión en la compañía.

Representada por los despachos independientes de banca de inversión, o por el departamento equivalente en los bancos.

Área de instituciones y mercados

Fuera de la empresa es la que estudia la manera en la que el mercado permitirá a la empresa emitir o contratar el financiamiento requerido.

Irving Fisher

Fue un gran economista teórico aunque muchos criticaron que no era tan bueno en la vida real como en su teoría. En 1929 varios economistas declararon que la bolsa de valores había alcanzado su máxima estabilidad, Fisher fue uno de ellos.

Aunque después de su muerte la obra de Fisher fue objeto de gran admiración.

Joseph Schumpeter llego a decir "probablemente algunos historiadores futuros considerarán a Fisher como el más grande economista científico norteamericano que ha habido hasta el día de hoy".

Dividendos

Las decisiones de dividendos implican elegir entre repartir las utilidades a los accionistas o reinvertirlas en nuevos proyectos.

Financiamiento

Las decisiones de financiamiento implican estudiar la manera en que la empresa adquiere los recursos necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversión.

Skateholders

Son competidores, empleados, clientes, proveedores, sindicatos, etc.

Persona física con actividad empresarial

Las decisiones que debe tomar el administrador financiero son de tres tipos: inversión, financiamiento y dividendo.

Finanzas Corporativas

Las decisiones de inversión

Las decisiones directivas

Las decisiones de financiación

Se subdivide en tres partes:

1920

Mercado de capital, consolidaciones y fusiones, liquidez y financiamiento.

Evolución de las finanzas

1950

Presupuesto de capital, valor actual, función del valor del dinero en el tiempo,administración de activos, análisis para la teoría de decisiones.

1970

Mercados financieros= posibilidad de negociar títulos de pasivos y capital, modelo de fijación de precios de arbitraje, modelo de fijación de precios de opciones.

1930

Aspectos defensivos:

• Quiebra
• Liquidaciones
• Reorganizaciones

2000

Uso de las TIC e internet como estrategias de comercialización; participación de stakeholders.

1960

Teoría de la cartera= contribución marginal de cada activo al riesgo global de la cartera de la empresa.

1980

ISR personal de conexión con el ISR de la empresa, imperfecciones del mercado, inflación y tasas de interés, teoría de la agencia.

2010

Convergencia de la información financiera de riesgo, el valor de los activos intangibles y los proyectos de desarrollo sustentables de las organizaciones.

Inversionistas (excedentes de efectivo)

Empresas (requieren financiamiento)

Sociedades/personas fisicas con actividad empresarial

Inversión= f (Riesgo/Costo

Valor Dinero Tiempo)

Empresa/Persona fisica

Inversión = f (Riesgo/Rendimiento

Valor Dinero Tiempo)

Instituciones y Mercados Financieros

Instituciones y mercados financieros

Necesidad de financiamiento

Excedentes para invertir

Mercado primario

Mercado Primario

Banca Comercial

Necesidades de financiamiento emisiones publicas.

Excedentes para invertir en emisiones publicas.

Creación de negocios a través de emisiones privadas

Tipos de Mercado

Mercado Primario

Mercado Secundario

Las transacciones de compra y venta de títulos de crédito emitido por las empresas y gobiernos en el mercado primario son negociables entre inversionistas, los emisores de los títulos no participan en el flujo de recursos.

Cuando las acciones o instrumentos de deuda de las empresas son negociadas en el mercado de valores y es la empresa la que recibe el dinero que proviene de la emisión de los títulos de deuda de las empresas y gobiernos, emitidos por medio del mercado de valores.

Relación con los mercados financieros

Administración de las cuentas por cobrar y el efectivo

Coordinación y control de las operaciones

Decisiones de inversión y financiamiento de bienes de capital e inventarios

Una empresa exitosa generalmente tiene un crecimiento rápido en sus ventas, requiere inversiones adicionales en planta, equipo e inventarios y en cuentas por cobrar.

La utilidad por acción

Representa el monto de

la utilidad que le corresponde a cada acción

Se obtiene =

Presupuestación y planeación a largo plazo

El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos para conocer su estimación y poder pronosticar o determinar el futuro de la empresa

En la actualidad es muy importante que el personal de contabilidad, mercadotecnia, recursos humanos y otras áreas esté relacionado con la administración financiera, ya que esto les ayudara a entender el concepto de finanzas y las implicaciones financieras de las decisiones que toman en sus campos de acción

Crear riqueza para el accionista

El valor en libros de una acción

Se obtiene al dividir el capital contable entre el numero de acciones en circulación

Se logra a traves de la mejor toma de decisiones en relacion con los activos, los financiamientos y los dividendos; al obtener el mayor valor neto posible de la empresa, la inversion de los accionistas logra tambien su mayor valor

El valor de mercado de una acción

Es el precio al cuál una parte de las acciones se comercializan en el mercado público.

La maximacion del valor de la empresa depende:

Los cuatro indicadores que se consideran importantes en relación con el valor de la empresa

El objetivo de crear riqueza para los accionistas debe ser analizado con base en la Teoría de la agencia, que estudia la relación entre el principal (accionista de la empresa) y el agente (administrador).

• La utilidad neta
• La utilidad por acción
• El rendimiento por acción en libros
• El rendimiento por acción a valor del mercado

El principal es la persona que delega autoridad y poder de decisión al agente y este es quien actúa para obtener el mayor beneficio para el principal