San Carlos - BANCO CENTRAL

UNIVERSIDAD PRIVADA SAN CARLOS SAC

SEDE – JULIACA

FACULTAD DE CIENCIAS

CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

Funciones del BCRP

ASIGNATURA: MACROECONOMIA

DOCENTE: Ing. Eber Apaza Zapana

A) Regular la moneda y el crédito del sistema financiero

Emisión de billetes y monedas: otra función del BCRP

Esta función promueve la seguridad y eficiencia de los sistemas reforzando la estabilidad financiera, favoreciendo la eficacia de la política monetaria y estimulando el uso de los instrumentos de pago electrónicos.

D) Informar periódicamente al país sobre las finanzas nacionales.

C) Emisión de Billetes y monedas

El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar periódicamente sobre las finanzas nacionales y estadísticas de carácter económico.

1. Reporte de información: Se publica cuatro veces al año con información disponible a marzo, junio, setiembre y diciembre. Además difunde las proyecciones de inflación (incluyendo el balance de riesgos) y de las variables macroeconómicas.

2. Nota Informativa del Programa Monetario: Contiene una breve descripción de los principales indicadores económicos, la decisión sobre la tasa de interés de referencia.

3. Resumen informativo de la Nota Semanal: contiene la evolución reciente de las principales variables macroeconómicas: RIN, operaciones monetarias y cambiarias del BCRP.

El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de la demanda de numerario.

B) Administrar las reservas internacionales a su cargo

Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad económica y financiera del país, pues brindan una sólida posición para enfrentar eventuales contingencias de turbulencia en los mercados cambiarios y financieros, como un retiro extraordinario de depósitos en moneda extranjera del sistema financiero o choques externos de carácter temporal que puedan causar desequilibrios en el sector real de la economía.

Análisis de Casos: ¿Qué pasa si…?

• Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
• Administrar las reservas internacionales.
• Emitir billetes y monedas.
• Informar sobre las finanzas nacionales.

A fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público, se debe tener en cuenta: cantidad, calidad y denominaciones de los billetes y monedas.

La demanda de billetes y monedas del público tiene dos componentes:

• Demanda para Transacciones (depende la economía e inflación).

• Demanda para Reposición (reemplazo de billetes y monedas deteriorados).

La tasa de interés de referencia en los años previos al 2002 fue muy

volátil alcanzando valores que oscilan en el rango de 3% y 39% con una

dispersión de ± 5%, en este periodo el instrumento del BCRP fue la oferta

de dinero y la tasa de interés interbancaria era determinado por el mercado,

en el segundo periodo a partir del 2002, la tasa de referencia reflejó una marcada estabilidad con un promedio de 3.4% y una dispersión de tan solo

± 0.8%, en este periodo el instrumento del BCRP fue la tasa de interés de

referencia mientras que la cantidad de dinero era determinada por el

mercado.

Administración de las Reservas Internacionales

• Las reservas internacionales son las divisas que todo Banco Central (de cada país) invierte en el exterior y que pueden ser fácilmente convertidos en medios de pago.

• Las reservas internacionales representan la disponibilidad de divisas para situaciones extraordinarias del país.

¿Qué pasa si el BCRP prevé que suba la inflación?

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

MISION Y VISION

Objetivos Estratégicos

• Estabilidad monetaria: diseño e implementación de la política monetaria
• Sistemas de pagos
• Administración de las reservas internacionales
• Emisión de billetes y monedas
• Difusión de información económica

• Cumplir con la meta de inflación.
• Contar con una perspectiva integral de la economía local e internacional.
• Contribuir a la estabilidad macro-financiera.
• Administrar eficientemente las reservas internacionales.
• Promover el uso del Nuevo Sol.
• Lograr la identificación de la sociedad con el Banco.
• Contar con una elevada solidez jurídica en las acciones del Banco.
• Desarrollar el talento humano del Banco.

PRINCIPIOS

Política Monetaria: BCRP controla la inflación

Autonomía: Preservar la independencia y la estabilidad institucional.

Profesionalismo: Nuestro personal es altamente calificado y priman los criterios técnicos en la toma de decisiones.

Integridad: Nuestras decisiones se guían por la finalidad del Banco y no por intereses particulares.

Eficiencia y eficacia: Optimizamos los recursos del Banco, considerando la prevención de riesgos, para orientarlos hacia la consecución de sus objetivos.

Veracidad: Informamos al público de manera responsable, veraz y transparente.

VISION AL 2021

Somos reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno, modelo de institucionalidad en el país, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional.

Nuestro personal es altamente calificado, motivado, comprometido y eficiente y se desempeña en un ambiente de colaboración en el que se comparte información y conocimiento.

OBJETIVOS

 Banco central de reserva del Perú

 la oferta monetaria y el banco central

 el multiplicador monetario y la oferta

 el equilibrio de mercado monetario

Oferta monetaria

3.3. Política Macroprudencial

La oferta monetaria es la cantidad de dinero que hay en circulación en una economía. La oferta monetaria no sólo incluye el dinero líquido o efectivo (billetes y monedas en circulación), sino que además incluye el dinero bancario. La oferta monetaria se mide a partir de los agregados monetarios.

Equilibrio en el mercado monetario

El equilibrio del mercado de dinero o mercado monetario es el punto de mercado que se produce como consecuencia del cruce de la oferta monetaria con la demanda monetaria. Como resultado de esta equivalencia, obtendremos el nivel de tipos de interés óptimo a corto plazo.

La demanda de dinero de define como la proporción de riqueza que las personas quieren mantener en forma de dinero. Sin embargo, la oferta de dinero se define como el efectivo en manos de público más los depósitos que mantienen en cuentas bancarias.

Base Monetaria

La crisis financiera mundial puso de manifiesto la necesidad de que los países contengan los riesgos para el conjunto del sistema financiero a través de políticas enfocadas en el ámbito financiero. Muchos de los bancos centrales cuyo mandato incluye fomentar la estabilidad financiera han actualizado sus marcos correspondientes, por ejemplo, mediante la creación de marcos de política macroprudencial. Para ser eficaz, la política macroprudencial necesita el respaldo de un marco institucional sólido

La base monetaria es lo que se conoce como dinero de alta potencia. Es el dinero a partir del cual se genera todo el dinero de la economía, es decir, la oferta monetaria. Por tanto, la base monetaria está constituida por el dinero efectivo (billetes y monedas) que puede estar, como hemos dicho anteriormente, o bien en manos de público (familias y empresas no financieras), o bien en las cajas de los bancos (las reservas que mantienen los bancos comerciales para asegurar la liquidez de sus clientes).

3.1. Política monetaria

Una de las principales funciones de un banco central es ejecutar la política monetaria con el fin de conseguir la estabilidad de precios (inflación baja y estable) y ayudar a gestionar las fluctuaciones económicas. El marco de política dentro del cual opera un banco central ha sido objeto de importantes modificaciones en las últimas décadas.

La autonomía del

Banco Central

3.2. Regímenes y políticas de tipo de cambio

La elección del marco monetario está estrechamente vinculada a la del régimen de tipo de cambio. Un país con un tipo de cambio fijo tendrá un margen de maniobra para ejecutar una política monetaria independiente más limitado que un país con un tipo de cambio más flexible. Algunos países, aunque no fijan el tipo de cambio, sí intentan controlar su nivel, lo cual podría implicar sacrificar el objetivo de la estabilidad de precios. Un régimen de tipo de cambio totalmente flexible es compatible con un régimen de metas de inflación eficaz.

3. La oferta monetaria y Banco Central

Los bancos centrales desempeñan un papel crucial a la hora de garantizar la estabilidad económica y financiera. Se encargan de ejecutar la política monetaria con el fin de lograr una inflación baja y estable. Tras la crisis financiera mundial, los bancos centrales han ampliado sus instrumentos para abordar los riesgos para la estabilidad financiera y gestionar la volatilidad de los tipos de cambio.

Operaciones de mercado abierto

Instrumentos de ventanilla son los siguientes

• Crédito de regulación monetaria

• REPO directa

• Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (swap directo)

• Depósitos overnight

Los instrumentos que se utilizan son:

El BCRP recoge liquidez subastando certificados de depósitos del BCRP (CD BCRP) o inyecta liquidez mediante recompras temporales de dichos certificados, letras o bonos del Tesoro Público dentro plazos de uno y siete días. Los instrumentos que se utilizan son:

• Colocación de los Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú

Operaciones de ventanilla

El BCRP modifica la liquidez bancaria por medio de las diversas operaciones con los Bancos con la finalidad de que los mercados financieros obtengan la liquidez necesaria para estabilizar la tasa de interés interbancaria en el rango de las tasas relativas.

FINALIDAD

• Operaciones de compra de activos financieros con compromiso de recompra por parte de entidades financieras.

Preservar la estabilidad monetaria

Los bancos, al término de sus operaciones diarias, pueden contar con un exceso o déficit de liquidez. En el primer caso, los bancos pueden depositar dichos fondos en el BCRP. En el segundo caso, los bancos pueden requerir del BCRP, un crédito de regulación monetaria, vender temporalmente moneda extranjera al BCRP

• La compra y venta de dólares en la Mesa de Negociación

• Operaciones de compra spot y venta a futuro de moneda extranjera

El Banco Central anuncia una meta anual de inflación del 2% con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo.

Operaciones monetarias

2.2.1. Operaciones de mercado abierto

2.2.2. Operaciones de ventanilla

Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inició sus actividades el 4 de abril de ese mismo año. Posteriormente el 28 de abril de 1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).

¿Qué es la inflación

Es el incremento general y sostenido de los precios de los productos y servicios que se ofertan y demandan en la sociedad, y que hace que el dinero pierda valor.

Preguntas:

• ¿El aumento del precio del pan, significa que hay inflación?

• ¿El aumento permanente del precio de los combustibles, significa que hay inflación?

Es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico. La experiencia internacional muestra que los países con bancos centrales autónomos tienen bajas tasas de inflación y mayores tasas de crecimiento económico. Para garantizar la autonomía del Banco Central, la Ley Orgánica prohíbe al BCRP financiar al sector público y establecer tipos de cambio múltiples, entre otros.

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