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Principios fundamentales de la

administración financiera

Fabiana P. Salazar D.

C.I: 26.749.215

Administración en Ciencias Comeciales

Extensión Mérida

valor presente

El valor presente es el valor que permite conocer el valor que tendrá una cantidad de dinero actual en el futuro, por lo que al calcular el valor presente se tiene que comprobar el activo futuro basándose en la cantidad actual.

Valor

presente

La razón para calcular ésto es poder evaluar la conveniencia o no de una inversión determinada.

Antes de calcular un VP, necesitamos conocer dos cosas:

  • Los flujos de dinero que recibiremos (o que pagaremos en el futuro ya que los flujos también pueden ser negativos).
  • Una tasa que permita descontar estos flujos.

¿CÓMO CALCULAR

EL VP?

Su fórmula es la siguiente:

VP= Fn/(1+r)n

• VA = Valor presente

• VF = Valor Futuro

• i = Tipo de interés

• n = Plazo de la inversión

VALOR FUTURO

valor

futuro

Es el resultado de la tasa de interés que se va a aplicar de ahora en adelante y el cual permitirá calcular la rentabilidad de un proyecto. El cálculo del valor futuro incluye dos tipos de intereses:

  • Interés Simple: el cual tiene en cuenta la inversión inicial para generar intereses. Es decir, estos se pagan o se cobran sin añadirse al capital inicial.

  • Interés Completo: a diferencia del anterior, añade al capital inicial los intereses generados; calculándose sobre sus propios intereses.

¿CÓMO SE CALCULA?

Para poder calcular y conocer el valor futuro o monto final que tendrá una inversión en una fecha determinada, debemos conocer la siguiente información para poder realizar los cálculos:

  • M = Monto que pensamos invertir para lograr nuestros objetivos.
  • i = Interés que obtendremos por cada periodo que vamos a invertir nuestro dinero.
  • N = Número de periodos que estará invertido nuestro dinero (mensual, anual).
  • VF = Valor Futuro.

En conclusión, el valor futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que tenemos actualmente, considerando las distintas alternativas de inversión que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor de nuestro dinero en el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará en los períodos venideros.

FLUJO DE EFECTIVO

Es la diferencia entre los recibos y los pagos de efectivo de una organización. La gestión adecuada del flujo de efectivo puede reducir la necesidad de capital, acelerando su rotación, así como identificar reservas financieras dentro de la empresa y, por lo tanto, reducir el volumen de préstamos externos.

Flujo de

efectivo

CLASIFICACIÓN

Todos los flujos de efectivo se pueden dividir en tres grupos:

  • Flujos de Efectivo de las Actividades Operativas (de producción): Esta es la principal fuente de ingresos. El crecimiento proviene de las ventas, los dividendos y los intereses recibidos de las inversiones. Ingresos netos reducidos debido a los costos de producción, incluidos los pagos de intereses e impuestos.
  • Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión: Este grupo incluye los flujos de efectivo asociados a activos a largo plazo. El aumento de los fondos se produce por la disminución del volumen de las inversiones, el abandono de bienes inmuebles, equipos, intangibles y otros activos. El incremento en todas estas áreas conduce al gasto.

clasificación

  • Flujos de Efectivo de las Actividades de Financiación: Este grupo está formado por pasivos a largo plazo y patrimonio. Un aumento en los préstamos a largo plazo o la venta de acciones genera una entrada de dinero, una disminución de los pasivos y la distribución de dividendos a los accionistas.

RIESGOS FINANCIEROS

También conocidos como riesgos de crédito o riesgos de insolvencia, están estrechamente relacionados con los riesgos económicos, puesto que los activos que posee una empresa y los productos y servicios que ofrece serán determinantes en la evolución de su deuda y de cómo afrontar el riesgo.

riesgos

financieros

  • Riesgo de crédito

Es uno de los más habituales en cuanto a los activos financieros de una empresa. Se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no realiza los pagos en el tiempo y la forma estipulados en el contrato. Debido al retraso del pago o directamente el impago, la empresa puede sufrir pérdidas de intereses, disminución del flujo de caja, entre otros problemas.

TIPOS DE

RIESGOS

  • Riesgo de liquidez

Otro de los riesgos financieros más comunes, tiene lugar cuando una de las partes contractuales tiene activos y voluntad de comerciar con ellos, pero no dispone de la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones.

Riesgo de Cambio

Está vinculado a la fluctuación de los tipos de cambio entre divisas, sobre todo para compañías que trabajan a nivel internacional y deben operar en diferentes monedas. Estas empresas suelen contratar un seguro para evitar tales fluctuaciones de mercado y sus riesgos asociados.

TIPOS DE

RIESGOS

Riesgos de Interés

Son aquellos derivados de las subidas y bajadas de los tipos de interés en un momento concreto. También en este caso las compañías pueden contratar coberturas de tipos de interés, productos financieros que les permiten reducir el impacto de los cambios en los tipos de interés.

  • Riesgo de mercado

Es uno de los más comunes, relativo al riesgo que provocan los cambios en el valor de los instrumentos financieros, tales como bonos, acciones, entre otros. Es decir, la posibilidad de sufrir pérdidas en una cartera a consecuencia de factores u operaciones de los que depende dicha cartera.

TIPOS DE

RIESGOS

Las principales ventajas de los riesgos financieros son las siguientes:

  • Crecimiento: al asumir ciertos riesgos, una empresa podría tener un mejor desempeño.

  • Planificación fiscal: las pérdidas que sufre una empresa se pueden utilizar para obtener una deducción fiscal, que se puede distribuir en varios años.

  • Alerta para inversores y gerentes: el riesgo financiero es una alarma para que los inversores y los gerentes tomen medidas.

VENTAJAS

DESVENTAJAS

Sin embargo, los riesgos financieros también tienen muchas desventajas. Entre ellas, destacan las siguientes:

  • Posibilidad de un resultado catastrófico: el incumplimiento de pagos puede causar daños duraderos que pueden llevar a la quiebra.

  • No se pueden controlar: muchos riesgos financieros surgen de factores globales, desastres naturales, guerras, entre otros., acciones que no pueden ser controlados.

  • Efectos a largo plazo: si el riesgo financiero no se gestiona en el momento adecuado y con las estrategias correctas, puede causar daños a las finanzas y la reputación de la empresa.

Es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras

COSTO DE CAPITAL

costos de

capital

El costo de capital posee varios factores que son:

  • El grado de riesgo comercial y financiero.
  • Las imposiciones tributarias e impuestos.
  • La oferta y demanda por recursos de financiamiento

La valoración del coste de capital es de vital importancia para la supervivencia de un negocio o una empresa. Se calcula a través de la relación entre la media de todos los recursos financieros utilizados para llevar a cabo las inversiones o proyectos y el peso que cada recurso tiene en los recursos totales.

IMPORTANCIA

TIPOS DE

COSTO

Costo de Capital Promedio Ponderado

También es conocido como CCPP, se trata de una medida financiera que tiene como propósito englobar una sola cifra que se expresa en términos porcentuales, pues también incluye los costos de las distintas fuentes de financiamiento que se puedan encontrar.

Costo de Capital Propio

Son los costos que tiene una empresa que corresponden al proceso de la obtención de financiación mediante el uso de aquellos recursos que son propios, este coste es más elevado que el que se genera al tener deudas debido a que el riesgo asumido es mayor, esto permite comprender que es el costo de capital propio.

Costo de Capital Accionario

Se trata de representar el rendimiento que requieren aquellos que tienen acciones debido a su aporte de capital dentro de la empresa, este tipo de cifras les permite tener un estimado de la cantidad de ganancias que pueden obtener.

Costo de Capital de Trabajo

Se encuentra relacionado con los que son los costos pasivos, en relación con los activos corrientes. Busca maximizar la eficiencia y reducir en gran medida los costos, este tipo de información se puede presentar mediante un mapa

TIPOS DE

COSTO

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