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Cas:
Présenté par:
Encadré par:
36ème
Problématique
Comment les risques de liquidité et de taux d’intérêt sont ils identifiés et mesurés dans le cadre de l’ALM ?
Introduction
Comment l’approche ALM procède-t-elle à la mesure et à la gestion des risques de liquidité et de taux d’intérêt?
Le est-il a l’abri du risque de liquidité et de taux d’intérêt ?
Comment la banque peut-elle gérer son risque de liquidité et de taux d’intérêt par l’approche ALM ?
Plan du travail
Chapitre 3
Chapitre 1
Chapitre 2
Plan du travail
Application de l’ALM au sein du
Le risque de liquidité et le risque de taux d’intérêt
La gestion des risques par l’approche ALM
Les risques bancaires
Le risque désigne un danger éventuel bien identifié, lié à la survenance d’un évènement ou une série d’évènements que l’on ne peut prévoir, qui a des conséquences importantes sur le bilan de la banque
Risques bancaires
Risques non financiers
Risques financiers
Risque opérationnel
Risque stratégique
Risque de réputation
Risque de crédit
Risque de marché
Risque de change
Risque de solvabilité
Risque de liquidité
Le risque de liquidité
Les sources du risque de liquidité
Le risque de liquidité est un risque immédiat qui met la banque dans l’incapacité de faire face à ses engagements exigibles par son actif disponible et/ou réalisable.
Risque de négociation
Risque de financement
Risques opératoires
Risques contingents
Le risque de taux d’intérêt
Les sources du risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque de voir les résultats affectés défavorablement par les mouvements de taux d’intérêt
Risque de taux d'interet
Le risque lié au repricing
Le risque de base
Le risque de la courbe des taux
Le risque d’existence d’options
La gestion Actif-Passif
Couverture
La gestion Actif-Passif est une gestion globale et coordonnée sous contraintes, interne (limites de risques) ou externe (règles prudentielles, concurrentielles), des résultats et des risques associés aux activités de l’établissement
Approche ALM
Mesure
Identification
Identification des risques
Identification des risques
Évaluer l ’impact des nouveaux produits et des nouvelles activités sur le niveau des risques
Identifier les postes du bilan et les opérations qui sont source de risques
Mesure du risque de liquidité
Le profil d’échéances: mettre en évidence le décalage entre les ressources et les emplois
Les impasses en liquidité:
Les impasses en liquidité:
Impasse en flux= entrées de fonds - sorties de fonds
Mesure du risque de liquidité
Impasse en stock=encours des passifs- encours des actifs
L'indice de liquidité:
Actifs pondérés par la durée
Passifs pondérés par la durée
Le surplus de base = Actif liquide - Passif exigible
Stress test
Mesure du risque de taux d’intérêt
L’ impasse de taux:
Actifs à taux variables – Passifs à taux variables
Passifs à taux fixes – Actifs à taux fixes
Mesure du risque de taux d'intéret
Le Earning at Risk :
EaR = 2σ* gap *√(période de défaillance/260)
La duration:
Couverture des risques
Couverture
Modélisation de la série des dépots à vue
Etapes de l’approche de BOX et JENKINS
Non
Variable stationnaire ?
Stationnariser
Oui
Recherche du modèle ARMA (p,q)
Modélisation
Estimation du modèle
Non
Validation
Oui
Prévisions
Stationnarité
Recherche du modèle et estimation
Recherche du modèle et estimation
Validation et prévision
Etapes
Élaboration du profil d’échéance
Élaboration du profil d’amortissement
Calcul de l’indicateur de transformation
Analyse de la position de liquidité
Mesure de la résistance de la banque à une crise de liquidité
Hypothèses retenues:
La production nouvelle n’est pas incluse dans les calculs : approche statique;
Les flux d’intérêts générés ne sont pas intégrés au calcul;
Profil d'écheance
Les postes du hors bilan ne sont pas pris en compte;
Les remboursements par anticipation ne sont pas pris en considération.
Profil d'amortissement
Profil d'amortissement
Impasses de liquidité en stock
Impasses de liquidité en stock
Impasses de liquidité en flux
Impasses de liquidité en flux
Indice de transformation = Actif pondéré / Passif pondéré = 0,81
Stress test de liquidité
Stress test
Hypothèses retenues
Les fonds propres sont considérés comme des encours à taux fixe ;
Les dépôts à vue sont pris comme encours à taux fixe ;
Tous les autres postes du bilan sont considérés comme des encours à taux fixe sauf les postes : prêts et créances sur la clientèle à court terme, prêts et créances sur la clientèle à moyen et long terme, placements des institutions financières à terme, dettes envers la clientèle à terme, et dettes représentées par un titre ;
Gestion du risque de taux d'intérêt
La révision des taux se fait chaque mois pour le poste prêts et créances sur la clientèle à court terme, et chaque année pour les autres postes à taux révisable.
Impasses à taux fixe
Impasses de taux
Sensibilité de la marge d’intérêt
Δ Marge = Gap à taux fixe * durée de la période * Δ taux
Sensibilité de la marge d’intérêt
Un gain de 24 822 MDA
La hausse des taux de 1%
La baisse des taux de 1%
Une perte de 24 822 MDA
Couverture contre le risque de taux
La recomposition du bilan:
Cette opération consiste à annuler les impasses en commençant par le gap le plus lointain et ainsi de suite jusqu’à la fermeture de tous les gaps
Couverture contre le risque de taux
Si le gap est positif, nous contractons un prêt à taux fixe ou un emprunt à taux variable ;
Si le gap est négatif, un emprunt à taux fixe ou un prêt à taux variable est contracté.
Résultats
Conclusion
Le est structurellement liquide
L’excédent de liquidité engendré fait courir à la banque un risque de baisse de taux d’intérêt
Le est vulnérable à une crise de liquidité qui serait induite par un mouvement de panique des déposants
Le est exposé favorablement à la hausse des taux d’intérêts
Recommandations
Recommandations
La gestion prévisionnelle des ressources et des emplois
Une forte coordination entre la Direction de trésorerie et les autres directions
Le développement du système d’information
La mise en place des tableaux de bord qui incluent certains indicateurs pertinents
L’élaboration de stress tests réguliers