Introducing
Your new presentation assistant.
Refine, enhance, and tailor your content, source relevant images, and edit visuals quicker than ever before.
Trending searches
The Collapse of LTCM
1
Історія краху
Long-Term Capital Management
Ключові висновки
Події
Conclusion
Наслідки
з краху LTCM
Closure of LTCM
Інтервенція центрального банку
- Управління ризиками
- Диверсифікація портфеля
- Нагляд та регулювання
- Прозорість і довіра
- 1994: Long-Term Capital Management заснована Джоном Мерівезером і приймає інвестиції від 80 інвесторів, які виклали мінімум 10 мільйонів доларів кожен. Початкова капіталізація власного капіталу фірми становить 1,3 мільярда доларів.
- Кінець 1997 року: Після двох років прибутковості, що становить близько 40%, фонд має під управлінням близько 7 мільярдів доларів і досягає лише 27% прибутку.
- Початок 1998 року: портфель під контролем LTCM становить понад 100 мільярдів доларів, тоді як вартість чистих активів становить близько 4 мільярдів доларів.
- 17 серпня 1998 року: Росія девальвує рубль і оголошує мораторій на 281 мільярд рублів (13,5 мільярда доларів) свого казначейського боргу.
- 22 вересня 1998 року: власний капітал LTCM впав до 600 мільйонів доларів.
Наприкінці вересня 1998 року, фонд втратив значні суми власного капіталу інвесторів і балансував на межі дефолту.
The collapse of LTCM underscored the necessity for robust risk management and regulatory oversight in the financial landscape.
Значні втрати викликали паніку серед інвесторів, що призвело до втручання центрального банку для стабілізації ринку.
Аналіз
Огляд
Вивчений урок
Final Thoughts
Інформація про LTCM
Lessons for the Future
Важливість управління ризиками
Follow up with
another point
Хедж-фонд Long-Term Capital Management (LTCM) було засновано в 1994 році Джоном Мерівезером, відомим трейдером облігацій Salomon Brothers. Він зібрав зіркову команду трейдерів та науковців, намагаючись створити фонд, який отримав би прибуток від поєднання кількісних моделей науковців та можливостей ринкового судження та виконання трейдерів.
Також серед ключових ролей були - Майрон Скоулз, Роберт Мертон, Девід Маллінс.
Основною стратегією LTCM було здійснювати конвергенційні угоди. Ці угоди включали пошук цінних паперів, які були неправильно оцінені один відносно одного, займаючи довгі позиції в дешевих і короткі позиції в більш прибуткових позиціях.
Keep your words short and punchy so your audience stays focused.
You can add imagery to keep their attention where you want it.
- російський суверенний дефолт
- Політ до ліквідності
- Ефект доміно
Крах LTCM підкреслив гостру необхідність ефективного управління ризиками у фінансових установах.
The collapse of LTCM serves as a reminder of the critical importance of effective risk management and financial supervision.