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Principios Fundamentales

de la

Administración

Financiera

Diliana Uzcategui

Valor del dinero:

El valor futuro nos ayuda a saber la cantidad de dinero que tendremos en una fecha futura si se comienza a invertir desde hoy la cantidad especificada con una tasa de interés fija.

El valor actual es el valor que tiene el día de hoy una inversión que iremos haciendo en pagos futuros a una tasa de interés fija.

El valor del dinero a través del tiempo

El dinero cambia de valor según el punto en el tiempo en el que se reciba o se pague. A esto se le conoce como Valor del Dinero en el Tiempo, este es un pequeño detalle que si se calcula mal puede afectar fuertemente el crecimiento de una empresa.El tiempo es sin duda el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este el factor que nos permite ubicar la equivalencia de cada unidad monetaria en el presente o en una fecha futura.

Aspectos que afectan el valor del dinero en el tiempo

-Tasa de interés

Este elemento influye en el valor del dinero en tanto, según sea necesario, los Estados pueden subir o bajar dichas tasas para acelerar o desacelerar la economía de un país.

-Riesgo de inversión

En lo relacionado a las decisiones de inversión se debe hacer hincapié en que esta es una decisión financiera por la cual se busca aprovechar un costo de oportunidad.

¿Cuál es la diferencia?

Tipos de flujo de caja

Flujo de Efectivo

VS

Flujo de Caja

-Flujo Operativo

-Flujo de Inversión

-Flujo Financiero

Son dos indicadores financieros y contables fundamentales que persiguen fines similares y que señalan, principalmente, el estado de la liquidez en una empresa.

Entre las ventajas que aporta el flujo de efectivo encontramos:

-El flujo de efectivo es el flujo de dinero que refleja las salidas e ingresos de efectivo en todo momento: esto lo convierte en un indicador en tiempo real de la realidad financiera del negocio.

-En otras palabras, se trata de un estado financiero principal que señala los balances actuales, partiendo de los cálculos y análisis de los movimientos e información histórica y acumulada.

-Identifica si es necesario reducir gastos

-Señala la cantidad de mercancía que se puede comprar

-Refleja la capacidad de endeudamiento

-Determina las condiciones y formas de cobro ideales

Medir y calcular el flujo de caja de forma periódica se traduce en beneficios como:

-El flujo de caja consiste en las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo de tiempo determinado.

-Desde el punto de vista contable y financiero, este sirve para reflejar la acumulación de activos líquidos en un plazo que puede ser mensual, trimestral, semestral o anual.

-Lógicamente, este es un importante indicador de la liquidez de una empresa en un contexto específico, como un año contable, un determinado periodo o, incluso, un proyecto concreto.

-Conocimiento de los niveles de rentabilidad

-Detección de pérdidas

-Medición de resultados

¿Que es?

Tipos de Riesgos Financieros

Riesgos Financieros

Riesgo de mercado

1

Cuando hablamos de riesgos financieros nos referimos a cualquier actividad empresarial que implica incertidumbre y que, por tanto, pueda ocasionar alguna consecuencia financiera negativa para la organización. Por tanto, esta situación puede provocar la pérdida de capital.

El riesgo financiero está ligado a la rentabilidad de una empresa. De esta manera, por ejemplo, cuanta más deuda tiene una compañía, mayor es el riesgo financiero potencial. Por este motivo, antes de llevar a cabo una inversión, es esencial calcular el riesgo que conlleva.

Riesgo de crédito

2

Riesgo operativo

3

Riesgo de liquidez

4

Factores implícitos fundamentales del costo de capital

Costo de Capital

Es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras.

-El grado de riesgo comercial y financiero.

-Las imposiciones tributarias e impuestos.

-La oferta y demanda por recursos de financiamiento

Costes de Capital

Cálculo del costo de capital

Costos de las fuentes de capital

-Costo de endeudamiento a largo plazo

-Costo de acciones preferentes

-Costo de acciones comunes

-Costo de las utilidades retenidas

Al determinar los costos de las fuentes de financiamiento específicos a largo plazo, se muestra la técnica usualmente utilizada para determinar el costo total de capital que se utiliza en la evaluación financiera de inversiones futuras de la empresa.

El principal método para determinar el costo total y apropiado del capital es encontrar el costo promedio de capital utilizando como base costos históricos o marginales.

El administrador financiero debe utilizar el análisis del costo de capital para aceptar o rechazar inversiones, pues ellas son las que definirán el cumplimiento de los objetivos organizacionales.

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