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Transcript

UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA

Linda A. Ennis Angulo

Stephanie Jiménez Villalba

Arlena Mendoza Acosta

Gobierno Corporativo

Abril de 2018

CASO INTERBOLSA

IDENTIFICACION

INTERBOLSA

Nace en el año 1990, en Medellin - Colombia

FUNDADOR Y ACCIONISTAS

FUNDADOR Y ACCIONISTAS

Rodrigo Jaramillo FUNDADOR

Juan Carlos Ortiz

Entra como accionista del 50% de Interbolsa en 1997.

Victor MaldonadoSe unió en el año 2000 y capitalizó Interbolsa.

ORGANIGRAMA

ORGANIGRAMA

1990

HOLDING - GRUPO INTERBOLSA

HOLDING - GRUPO INTERBOLSA

LINEAS DE NEGOCIO

LINEAS DE NEGOCIO

  • POSICIÓN PROPIA: Principal linea de negocio, de esta provienen la mayor parte de los ingresos de la compañia.

  • BANCA CORPORTATIVA Y PRIVADA: Asesora a los clientes del sector real y personas naturales en la negociación de papeles de renta fija y renta variable, entre otros.

  • ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS COLECTIVAS: Encargada de la creación, desarrollo y administración de los fondos de valores y de la coordinación con el área comercial para la consecución de administraciones de portafolios de terceros.

  • BANCA DE INVERSIÓN: contribuye en el desarrollo de soluciones para el mercado de capitales como estructuración y emisión de títulos valores, asesoría en finanzas corporativas, y fusiones y adquisiciones de compañías.

  • INVERSIONES INTERNACIONALES: Es la linea que menos generacion de recursos, aun asi Interbolsa actúa como representante para Colombia del Premium Capital, que es un fondo de inversión en moneda extranjera con sede en las Antillas Holandesas.

VIDEOS

¿QUE FUE INTERBOLSA?

LINEA DE TIEMPO

LINEA DE TIEMPO INTERBOLSA

LIENA DE TIEMPO INTERBOLSA

HITOS EN INTERBOLSA

HITOS EN INTERBOLSA

IRREGULARIDADES

IRREGULARIDADES

  • Manipulación de acciones por la red de InterBolsa.
  • Operaciones riesgosas y "autoprestamos" no reportados en los balances del fondo Premiun Capital.
  • Control de InterBolsa sobre el Fondo Premiun Capital.
  • Conocimiento de operaciones riesgosas por parte de miembros de la junta directiva de InterBolsa.
  • Información engañosa al público.
  • No aparecen $15.000 millones de corredores de bolsa.
  • Triangulación de dineros con la Clinica Candelaria IPS.
  • Movimientos de dineros sospechosos, o no consentidos por lo clientes
  • Fraude e información engañosa a nuevos inversionistas.
  • Falsificación de firmas y extractos de InterBolsa.
  • Insolvencias provocadas.
  • Lavado de activos en comisionistas Colombianas.
  • Evasión tributaria
  • Los negocios cruzados

IMPUTACIONES, SENTENCIAS Y/O CONDENAS

IMPUTACIONES, SENTENCIAS Y/O CONDENAS

Rodrigo Jaramillo

Javier Villadiego

Alessandro Corridori

Claudia Jaramillo

Carlos Neira

Alessandro Corridori, Rodrigo Jaramillo, Javier Villadiego, Carlos Neira y a Claudia Jaramillo le imputaron cargos por concierto para delinquir, manipulación fraudulenta de especies, operaciones no autorizadas y administración desleal.

Gerardo Hernandez Superintentende Financiero, quien fue destituido e inhabilitado por 12 años de cargos públicos por omisión.

Luego, fue absuelto e inhabilitaron por solo 10 meses debido al encontrarlo responsable disciplinariamente de la "falta grave por no adoptar las medidas tendientes a evitar el grave perjuicio a los inversionistas en el mercado de valores y la pérdida de confianza del público, al conocer desde el 2011 la posible manipulación del precio de las acciones por parte de la comisionista"

Gerardo Hernandez

DIAGNOSTICO - GC

GOBIERNO CORPORATIVO

DERECHOS Y TRATO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS

DERECHOS Y TRATO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS

1. La comisionista era manipulada casi en su totalidad por el señor Jaramillo, ya que "estaba completamente al tanto de todas las decisiones y movimientos que se hacían en absolutamente todos los negocios del Grupo Interbolsa. Era el único funcionario del Grupo que era accionista, dueño, presidente y miembro de la Junta Directiva".

2. Se le ocultó información relevante a los accionistas, violando su derecho a inspeccionar los libros y documentos de la sociedad, en ejercicio de su derecho de inspección, al igual que el derecho a estar debidamente informados de los temas a tratar en las asambleas. "Jaramillo le ordenó a su gerente de riesgos no presentarle a la junta directiva “nada referente a la exposición en Fabricato”. Es decir, el hueco que terminó por sepultar a Interbolsa".

3. Se imputan los delitos de administración desleal, manipulación fraudulenta de especies, operaciones no autorizadas y concierto para delinquir, a los principales ejecutivos de Interbolsa. Evidenciando que se realizaron manejos y operaciones fuera del conocimiento de las accionistas.

DE LA JUNTA DIRECTIVA

DE LA JUNTA DIRECTIVA

1. Durante las juntas realizadas en junio y agosto de 2012 los miembros de la junta directiva no ejercieron su derecho a solicitar la información necesaria para entender o aclarar los temas que en un futuro producirian en declibe de Interbolsa. Adicionalmente la junta solo se dedico a escuchar lo que Rodrigo Jaramillo y la cupula ya se encontraba ejecutando y no ejercieron realmente su función de tomar decisiones.

2. A pesar realizar los estudios para evaluar las operaciones Repos de Fabricato, el instrumento no fue entregado a la junta directiva por orden de Rodrigo Jaramillo, por lo tanto no cumplieron con la funcion de estudiar y aprobar las estatrategias empresariales de mejoramiento para interbolsa.

3. Si bien estaban conformados los diferentes comité, no se les dío la importancia necesaria. Esto se evidencia por ejemplo, luego de la sanción que realizó la Superintendencia de valores en 2003, en donde se sumaron los cargos de: Atraso en Libros de comercio, desconocimiento de hechos en la contabilidad, operaciones por cuenta propia, destino diferente a los dineros de los clientes e indebidads aplicacion de fondos, entre otros ya que no se realizaron continuas evaluaciones al respecto.

4. Todas las decisiones que se tomaban con respecto a la compensación y presupuestos necesarios para el desarrollo de la junta directiva eran tomadas unicamente por Rodrigo Jaramillo y no por la Asamblea de Accionistas como lo estipula el codigo en mención.

TRANSPARENCIA, FLUIDEZ E INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN

TRANSPARENCIA, FLUIDEZ E INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN

1.La Superintendencia Financiera habría faltado a su función de prevención, ya que conocía de los hechos y no se aplicaron las medidas preventivas, ademas que pusieron en conocimiento a la fiscalia de manera tardia las situaciones irregulares que se llevaban acabo en Interbolsa.

2.La Procuraduría General le abrió indagación preliminar al superintendente de Sociedades, Luis Guillermo Vélez por las presuntas omisiones en las que pudo haber incurrido frente a las operaciones que adelantaba la comisionista de bolsa InterBolsa S.A. El Superintendente no cumplió sus funciones de control y vigilancia pese a las advertencias que existían sobre la considerada mayor comisionista de bolsa del país.

3. “La revisoría fiscal Grant Thornton en ninguna de las compañías del Grupo InterBolsa actuó de acuerdo con las funciones establecidas en los estatutos de la sociedad. La revisoría fiscal, a través de los funcionarios encargados y delegados, nunca mostró un entendimiento real del funcionamiento del negocio ni de las implicaciones fiduciarias que se tenían para la protección de los dineros de los accionistas y de los clientes de la firma. Por lo tanto, las actuaciones fueron permisivas y omisivas en detrimento de la responsabilidad fiduciaria de la compañía con sus diferentes grupos de interés”.

CONFLICTOS DE INTERES

CONFLICTOS DE INTERES

1. Las investigaciones iniciadas dentro del caso interbolsa, buscan establecer la existencia o no de un caso de conflicto de intereses, tomando como base la relación entre Interbolsa y el Fondo Premium, ya que no se tiene claridad si los accionista de ambas son los mismos o tienen algún tipo de relación. Ya que se genera la duda si al momento en que los dueños de Interbolsa sugerian a sus clientes comprar acciones en fabricato, pretendían generar un beneficio para estos últimos, o buscaban obtener un beneficio personal.

2. Los conflictos de inetereses se presentaron no sólo al interior de la comisionista, sino también en los entes externos de vigilancia y control, coomo sucedió en el caso de Diego Mauricio Herrera, superintendente delegado para la Supervisión de Riesgos de Mercado e Integridad, quien conocía desde septiembre de 2011 de la manipulación de las acciones de Fabricato, la liquidez de la Bolsa Mercantil y las anomalías en Interbolsa, pero nunca propuso acciones para neutralizar los riesgos, con el agravante que había laborado con Interbolsa entre mayo de 2006 y abril de 2008, razón por la cual debió declarase impedido y no lo hizo.

3. La manera como sucedieron los hechos, dejan entre ver que hubo un conflicto de intereses, dado que los ejecutivos, Jaramillo, Ortiz y Corridori, manipularon las operaciones con las acciones buscando un beneficio personal, sin importar el alto riesgo que estaba asumiendo la corredora y que al final terminaría siendo asumido por los inversionistas.

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

1. Una de las principales fallas de interbolsa, fue la poca transparencia ante sus stakeholders, ya que a pesar de conocer el riesgo en que se encontraba la Holding no brindaron formalmente información a los accionistas, clientes, inversionistas, empleados y proveedores.

2. Interbolsa conciensudamente, aprovechó de su buena imagen corporativa buscó captar dinero del público en general, para invertirlo de forma riesgosa causando movimientos ficticios en el mercado, con el fin de sacar provecho en pro de los intereses particulares de los dirigentes de Interbolsa con alta concentración de la propiedad.

3. Si bien es cierto que existia ese codigo de buen gobierno, Interbolsa durante su funcionamiento no lo acogió, por lo tanto faltó a muchos de sus articulos. De manera general la Responsabilidad social fue vulnerada ya que a pesar de conocer los riesgos que corrian sus stakeholders no optaron medidas preventivas para proteger a sus inversionistas y otros clientes que incurrieran sobre acciones manipuladas.

CONCLUSION

CONCLUSIÓN

1. Dentro del Código de Gobierno Corporativo se omitieron una serie de reglas, deberes y responsabilidades importantes, como por ejemplo las del Ejecutivo Principal, las cuales fueron asumidas arbitrariamente por el mayor accionista de Interbolsa, Rodrigo Jaramillo. por lo anterior es fundamental tener un Codigo de Buen Gobierno bien constituido con el fin de que de las directrices en caso de enfrentar alguna situación irregular.

2. El descalabro de Interbolsa se debió en gran medida, a la ambición y codicia de sus altos ejecutivos, en especial de su presidente Rodrigo Jaramillo, y sus socios Juan Carlos Ortíz y Alessandro Corridori, quienes le dieron un manejo netamente personal a los negocios de Interbolsa, buscando beneficios individuales y poniendo en riesgo los dineros de los inversionistas.

3. Colombia necesita actualizar la Ley 222 de 1995 por medio de la cual se modifica el Codigo de Comercio, ya que ha dejado en evidencia su obsolesencia, no sólo con el caso Interbolsa, sino también en otros casos de irregularidades con sociedades.

4. El caso Interbolsa es una lección de etica para las empresas, ya que el resultado de este ha sido la desconfianza e inseguridad de los Colombianos pra invertir en negocios financieros. Por lo tanto es importante tener claro que el enrriquecimiento rápido no existe, y que se debe propender por generar confianza a través de los productos y/o servicios ofrecidos al mercado.

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