ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Es el efectivo que una empresa debe mantener para seguir produciendo.

Esta formado por el total de activos circulantes y el pasivo de corto plazo

INFORMACION

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

La meta de la administracion del capital de trabajo es maximizar el valor de la empresa

CAPITAL NETO DE TRABAJO

QUE ES EL CAPITAL NETO DE TRABAJO ?

Implica la administracion del activo circulante y del pasivo a corto plazo y se define como el resultado de la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos de corto plazo.

ACTIVOS CIRCULANTES

- Efectivo en caja y bancos.

- Inversiones temporales

- Cuentas por cobrar

- inventarios: materia prima, proceso y terminado

CARACTERISTICA

Su facil conversion en efectivo, en el plazo maximo de un año

PASIVOS A CORTO PLAZO

PROVEEDORES

CUENTAS POR PAGAR

IMPUESTOS POR PAGAR

CREDITOS MENORES O IGUALES A UN AÑO

CARACTERISTICAS

Obligaciones que deben pagarse en el plazo maximo de un año

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Se refiere al manejo eficiente de los activos circulantes y de los pasivos de corto plazo. representa el ciclo financiero a corto plazo.

POLITICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Son decisiones basicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el nivel deseado de inversion a ellos (ACTIVOS CIRCULANTES) y la forma de como deberan ser financiados(pasivos a corto plazo).

Nivel de inversion

Forma como seran fianciados

POLITICAS DE INVERSION

POLITICA RELAJADA

POLITICA RESTRINGIDA

POLITICA MODERADA

POLITICA RELAJADA

A mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser insolvente.

POLITICA RESTRINGIDA

A menor capital de trabajo, mayor riesgo de ser solvente

POLITICA MODERADA

Riesgo equilibrado.

Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales.

Concesion de terminos de credito liberales, lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobra.

Fuertes inversiones en inventarios

POLITICA RESTRICTIVA

Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales

restringir credito, lo que da como resultado un minimo nivel de cuentas por cobrar.

hacer inversiones pequeñas en inventarios, trabajar con los minimos.

POLITICAS DE FINANCIAMIENTO

Enfoques de acoplamiento: De vencimientos "autoliquidacion"

Enfoque conservador: Utiliza mas financiamiento a largo plazo, menor rendimientoy menor riesgo.

Enfoque agresivo: Utiliza mas financiamiento a corto plazo, mayor rendimiento y mayor riesgo.

CAPITAL NETO OPERATIVO

Corresponde a la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente, siempre que los activos superen a los activos de la empresa tendra capital de trabajo neto.

CAPITAL DE TRABAJO

corresponde a la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.

GRACIAS POR SU ATENCION