Geldpolitische Instrumente der EZB

Geldpolitische Instrumente der EZB

Quellen

http://www.rechnungswesen-verstehen.de/bwl-vwl/wirtschaftspolitik/mindestreservepolitik.php

https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Dossier/Service/schule_und_bildung_kapitel_6.html?notFirst=true&docId=145094#doc145094bodyText1

https://www.ecb.europa.eu/shared/dist/img/logos/logos-ecb/ECB_DE_RGB.png

http://www.inhaltsangabe.info/vwl/staendige-fazilitaeten-beispiel-definition-erklaerung

https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Bilder/Startseite/ezb_rat_2014.jpg?__blob=poster&v=5

https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/a/ab/Volksbank_Logo.svg/2000px-Volksbank_Logo.svg.png

http://bilder.t-online.de/b/72/49/72/06/id_72497206/610/tid_da/hier-tagt-die-europaeische-zentralbank-neubau-in-frankfurt-am-main.jpg

https://www.kredit-beamten.de/wp-content/uploads/img/geld2.jpg

http://direkt-kredit24.de/wp-content/uploads/2012/04/iStock_000007961985Small-300x225.jpg

https://i.kinja-img.com/gawker-media/image/upload/s--YeaiHBZZ--/c_fill,fl_progressive,g_north,h_358,q_80,w_636/zj42kn2xzlivgllfpa2u.jpg

http://www.acampadaleipzig.org/files/2013/09/ezb.jpg

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Mindestreserve nach wie vor 10%

• Es ergibt sich ein Überschuss von 40.500 Euro

Mindestreservepolitik

• Dieser kann wieder z.B. als Kredit weitergegeben werden

Bargeldschöpfung von: 45.000 Euro + 40.500 Euro + … usw.

• Prozentsätze werden durch die EZB festgelegt
• Je höher der Mindestreservesatz ist desto knapper ist die Geldmenge
• Niedrige Prozentsätze verbessern die Liquidität der Banken

Dadurch wird die Giralgeldschöpfung der Geschäftsbanken eingeschränkt

• Ist ein bestimmter Prozentsatz der Kundeneinlagen
• Zinsloses Guthaben bei der Zentralbank
• Mindestreservesätze variieren durch die Art der Einlagen

Mittel der EZB

• Sicherstellen von Analysen und Informationen für den EZB-Rat

• Veranschaulichung geldpolitscher Änderungen für die Öffentlichkeit

Ziele der EZB

Beispiel

Gliederung

• Der Kunde A zahlt 50.000 Euro bei Bank A ein

Bedingung: Mindestreserve 10%

• Hüterin des Geldes
• Halten der Preisniveaustabilität, gemessen an der Inflationsrate
• Gewährleistung der Preisniveaustabilität hohes Beschäftigungsniveau und dauerhaftes Wachstum

• Es entsteht eine Sichteinlage von 50.000 Euro auf seinem Konto

Wirtschaftliche Analyse:

• Mindestreservepolitik
• ständige Fazilitäten (Arten und Funktionsweise)
• Ziele der ZB
• Mittel der ZB
• Beabsichtige Wirkung

• Ausgleichen konjuktureller Schwankungen, gemessen an der Auslastung der Kapazität einer Volkswirtschaft
• Regulierung des Leitzinses
• Ziele verankert im Vertrag zur Gründung der europäischen Gemeinschaft als Protokoll Nr. 4

• Beurteilung der kurz- & mittelfristigen Analyse der Bestimmungsfaktoren der Preisentwicklung
• Begutachten des Zusammenspiels von Angebot und Nachfrage

• Die Geschäftsbank muss 5.000 Euro Mindestreserve bei der EZB halten

• Die Bank A kann das restliche Geld an den Kunden B als Kredit vergeben

Monetäre Analyse:

• Begutachten des Zusammenspiels von Geldmenge und Preisen
• Dienen der Gegenprüfung von der wirtschaftlichen Analyse
• Erhalten von Hinweißen für die längerfristige Geldpolitik

• Der Kunde B bezahlt davon die Rechnung bei Händler C

• Der Händler C hat ein Konto bei Bank B

• Es werden 45.000 Euro bei der Bank B eingezahlt

• Es entsteht eine Sichteinlage von 45.000 Euro

2. Einlagefazilität

Ziel: Bildung der Untergrenze für den Zins der kurzfr. Kredite

(=> verhindert starkes Absinken des Zinses)

Beispiel:

Einlagefazilität

• 1000 Kunden der Raiffeisenbank heben insgesamt 10 Mio. € ab

• Die Bank ist im Plus von 5 Mio. €

• Die Raiffeisenbank kann dieses Geld zu einem Zinssatz bei der EZB einlegen

• Die Raiffeisenbank bekommt als Verzinsung den von der EZB festgelegten Einlagesatz

• Einlagefazilitäten nutzen die Banken allerdings selten, weil die Zinssätze niedrig sind

=> Keine Bank würde Geld an eine andere Bank zu einem niedrigeren Zins verleihen, als sie bei der EZB erhalten würde

• Geschäftsbank legt unverzinstes Geld bei der EZB bis zum nächsten Tag ein

• Dieser Zinssatz ist niedriger als der des Hauptrefinanzierungsgeschäfts

• Am nächsten Tag begleicht die Geschäftsbank den Kredit

=> Keine Bank würde mehr Zinsen für einen Übernachtkredit bei einer anderen Bank zahlen als bei der EZB

Ständigen Fazilitäten (Arten und Funktionsweise)

Spitzenrefinanzierungsfazilität (= Übernachtkredit):

• Geschäftsbank leiht sich über Nacht verzinstes Geld bei der EZB

• Dieser Zinssatz ist höher als der des Hauptrefinanzierungsgeschäfts

(= GB tauscht befristete Bankenliquidität in Zentralbankgeld um)

Ziel: Bildung der Obergrenze für den Zins der kurzfr. Kredite