Aula Controladoria na Prática - FEA/USP 29/05/15

Como o Contador pode participar do sucesso do cliente da empresa?

Pensar de fora para dentro!

Ir a campo!

Meu produto gera crédito tributário para meu cliente (ex.: pis cofins)?

SITUAÇÃO ATUAL

LIMITE VENDA COM CLIENTE ATUAL

DIVERSIFICAÇÃO PRODUTOS

CASE INDÚSTRIA MULTINACIONAL

DECISÃO SOBRE INVESTIMENTO

CONTROLADORIA NA PRÁTICA - CASES

Jaziel Pavine de Lima

jaziel@valorebrasil.com.br

29/05/2015

Século 20

e

Século 21

MUDANÇAS TECNOLOGIA E PRODUTOS

MUDANÇAS NA GESTÃO

Ensino Básico

MUDANÇAS EM:

ENSINO

E

GESTÃO EMPRESARIAL

PESSOAS

AREAS FUNCIONAIS

PROCESSOS

SISTEMAS DE

INFORMAÇÃO

ECONOMIA

2014

1914

COMO A CONTROLADORIA ESTÁ RELACIONADA COM AS MUDANÇAS DO

SÉCULO 21?

O Fluxo de Caixa Descontado (FOCF)

• Do inglês, Free Operate Cash Flow;
• A avaliação é processada com base nos fluxos de caixa de natureza operacional;
• Fluxo de Caixa Operacional Livre;
• Horizonte de Tempo das Projeções;
• O risco é incorporado na avaliação econômica de investimento considerando uma Taxa de Desconto;
• O valor presente do ativo está baseado na taxa de desconto apropriada à remunerar os proprietários de capital (terceiros e acionistas).

A CONTROLADORIA NESSE CONTEXTO:

MEDIÇÃO DE DESEMPENHO

Valuation como apoio

à Gestão Empresarial

O Valuation

MEDIÇÃO DE DESEMPENHO

>>MEDIÇÃO = NECESSIDADE + EXPECTATIVA

(EX.: PIT STOP 1950 E HOJE)

>>MEDIÇÃO DE VENDAS:

VOLUME

OU

PEDIDO PERFEITO

(certo, local e data, documentação, preço e sem anomalia)

VALUATION (FOCF)

Método de avaliação de empresas com base em resultados operacionais históricos e geração de benefícios econômicos futuros já considerando o desconto do risco do setor de atuação e risco financeiro do capiatal (próprio e terceiros).

O Valuation como Ferramenta da Gestão

Eficiência e melhoria da Gestão Empresarial

Próximos 12 Meses da Empresa (Futuro)

Exemplo I de Valor de Empresa

Origem FUNDACE USP

MUITO OBRIGADO!!!

Exemplo II de Valor de Empresa

SOMOS

PERSONAGENS PRINCIPAIS

PARA AS MUDANÇAS NA

GESTÃO DO SÉCULO 21

Dúvidas ?

OBRIGADO!

jaziel@valorebrasil.com.br

Material disponível em:

www.valorebrasil.com.br e

compartilhado em

Prezi Valore Brasil

REFERÊNCIAS:

• ASSAF, Alexandre Neto. Finanças Corporativas e Valor. São Paulo: Editora Atlas S.A., 2008.
• MARTINS, Eliseu. Avaliação de empresas: da mensuração contábil à econômica. São Paulo: Editora Atlas S.A., 2001.
• DRUCKER, P. Managing in the Next Society, 2002
• PAULO, Goret P. et al. Viabilidade Econômico-financeira de projetos. Fundação Getúlio Vargas Editora, 2010.
• CBOK 3.0 - ABPMP BRASIL
• Prof. José Davi Furlan - ABPMP BRASIL

Programação

• Introdução;
• Século 21 e a Controladoria;

• Quem é o cliente da controladoria:
• O papel da controladoria para o CLIENTE
• Visão de fora para dentro
• Nessidade + Expectativa

• A profissão na prática - cases controladoria:
• Decisão de continuidade com Cliente
• Decisão de Investimento (Valuation)

C A S E S

O PAPEL DA

CONTROLADORIA

PARA O CLIENTE

FOCO DO CLIENTE E

FOCO NO CLIENTE

QUEM É MEU CLIENTE?

NEM SEMPRE É QUEM PAGA

QUEM SÃO OS CLIENTES DE UMA:

EMISSORA DE RÁDIO?

UNIVERSIDADE?

HOSPITAL?

CONTROLADORIA?

FOCO DO CLIENTE

PROCESSO PONTA A PONTA

PAPEL DO DONO DO PROCESSO

CUSTOS POR DEPARTAMENTO OU POR PROCESSO?

EMPRESA QUÍMICA

O QUE O VALUATION MOSTROU?

PROBLEMA DETECTADO

COM CLIENTE A

SEM CLIENTE A

TOMADA DE DECISÃO:

MELHORAR RESULTADOS (EBITDA)

CONTINUAR VENDAS PARA

PRINCIPAL CLIENTE (SHARE DE 35%)?

[funcionários descontentes com cliente]

DETECTADA VIABILIDADE ECONÔMICA

MC SIGNIFICATIVA

MC SEMESTRE = CUSTOS FIXOS SEMESTRE

Atuação iniciada com Valuation

O INVESTIMENTO ANALISADO AUMENTOU O VALOR DA EMPRESA EM R$16 MILHÕES

PROBLEMA DETECTADO

PRINCIPAIS MUDANÇAS PARA O

NOVO CENÁRIO COM O INVESTIMENTO

PREMISSAS:

ANÁLISE DE VIABILIDADE DE INVESTIMENTO PARA AMPLIAÇÃO DE PARQUE FABRIL

DEPENDENCIA DE FORNECEDOR (PARTE PRODUTIVA) E MUITOS FRETES

• Investimento CAPEX de R$ 15 Milhões
• Aumento das Vendas +3% (atual esbarra na capacidade produtiva)
• Origem do Capital (terceiro e próprio)
• Redução de custo de beneficiamento (7%)
• Redução de custo fretes
• Custo de Oportunidade (Ki e Ke (BETA))