Copy of Технический анализ рынка

Технический анализ «Уралсвязьинформ» (URSI)

Часовой график 2000-2014 гг.

ЭК-41, 2014 год

Вахрушева Юлия Николаевна

Эффективность торговой системы

Индикатор MFI

MFI

Модель оптимизации

Типичная цена

Денежные потоки

Индекс денежного потока

Индекс денежного потока приводит денежное отношение к интервалу [0;100].

В качестве ключевого ценового показателя для индекса денежного потока используется типичная цена.

Денежный поток (англ. money flow) в каждом периоде вычисляется как произведение типичной цены на объем торгов в этом периоде

Скользящая средняя

где - значение индекса денежного потока в периоде t, построенное по n предыдущим периодам.

В настоящее время для оценки эффективности торговой системы используют следующие показатели:

Денежное отношение

Денежное отношение (англ. moey ratio) в приложении к индексу MFI равно отношению сумм положительных и отрицательных денежных потоков за выбранный промежуток времени.

где - денежное отношение в периоде t, построенное по n предыдущим периодам.

Стохастический осциллятор

Торговые стратегии

Работа системы

Оптимальные параметры

Индекс денежного потока является осциллятором в интервале [0;100]. Нижние его значения указывают на перепроданность рынка, верхние - на перекупленность. Все торговые стратегии, применимые к осцилляторам, могут быть использоваы в отношении MFI.

3D - оптимизация

Индикатор стохастик

Работа системы

Оптимальные

параметры

Стоп - ордер

Модель оптимизации

Экспозиция

Продать, когда MFI превышает 80.

Купить, когда MFI опускается ниже 20.

RAR/MaxDD

RAR/MaxDD (Risk Adjusted Return divided by Max. system % drawdown) - это откорректированная на риск доходность, деленная на максимальную просадку системы в процентах.

Экспозиция (Exposure %) - это показатель, измеряющий объем собственных средств (equity) портфеля, подвергнувшихся рыночному риску.

Иными словами, это средний размер финансового рычага торговой системы, выраженный в процентах.

Работа системы

Стоп-ордер — тип заявки, выставляя которую трейдер преследует цель ограничить возможные потери от того, что цены на акции пойдут в невыгодном для трейдера направлении.

Стохастический осциллятор (стохастик, стохастика от англ. stochastic oscillator) — индикатор технического анализа, который показывает положение текущей цены относительно диапазона цен за определенный период в прошлом. Измеряется в процентах.

3D - оптимизация

Бета - коэффициент

MaxSystemDD

Согласно толкованию автора индикатора Джорджа Лэйна, основная идея состоит в том, что при тенденции роста цены (возрастающий тренд) цена закрытия очередного таймфрейма имеет тенденцию останавливаться вблизи предыдущих максимумов. При тенденции снижения цены (падающий тренд) цена закрытия очередного таймфрейма имеет тенденцию останавливаться вблизи предыдущих минимумов.

Фактически, индикатор демонстрирует расхождение цены закрытия текущего периода относительно цен предыдущих периодов в рамках заданного временного промежутка.

Быстрый стохастик (%К)

3D - оптимизация

Модель оптимизации

Максимальная просадка (Max. trade drawdown ) - это максимальный относительный убыток, который имел место на периоде расчета.

Это основная оценка возможных убытков. Значение говорит о том, какой была самая большая «яма» в доходности.

Максимальная просадка может измеряться в процентах за каждую отдельную сделку.

CAR

По достижении рыночными ценами уровней выставленных стоп-ордеров трейдер закрывает открытую позицию.

Торговые сигналы

CAR/MaxDD

Наиболее распространёнными интерпретациями графика стохастического осциллятора являются:

Медленный стохастик (%D)

Покупать, когда линия графика индикатора (%K или %D) сначала опустится ниже оговоренного уровня (обычно 20 %), а затем поднимется выше него. Продавать, когда линия графика индикатора сначала поднимется выше определённого уровня (обычно 80 %), а потом опустится ниже него.

Теоретические аспекты

Оптимальные

параметры

CAR = (FV/PV)1/n-1

3D - оптимизация

Модель оптимизации

Годовая ставка роста сложных процентов (Compounded Annual Return %) - это усредненная ставка доходности из расчета процентов годовых.

Это средний геометрический рост в процентах годовых.

CAR/MaxDD (Compound Annual % Return divided by Max. system % drawdown) - это отношение годовой ставки роста сложных процентов и максимальной просадки системы в процентах.

Покупать, если линия %K поднимается выше линии %D. Продавать, если линия %K опускается ниже линии %D.

Сравнение доходностей за неделю по URSI и MICEX

n - количество лет;

FV - будущая стоимость инвестиции;

PV - текущая стоимость инвестиции.

Наиболее популярной считается стратегия, при которой инструмент покупается при условии того, что график цены пересекает свою скользящую среднюю снизу вверх, и продается, когда график цены пересекает график скользящей средней сверху вниз. И то и другое явление называют пробоем.

Бета - коэффициент является мерой риска ценной бумаги по отошениб к риску всего фондового рынка.

Он отражает изменчивость доходности отдельно взятой ценной бумаги к доходности рынка вцелом.

Выявлять расхождения, например, когда цены образуют ряд новых максимумов, а стохастическому индикатору не удается подняться выше своих предыдущих максимумов, можно ожидать начала тенденции на падение цен, то есть можно продавать.

Стоп-ордер - target profit - фиксированная прибыль

Для расчета бета - коэффициента ковариацию между оцениваемой акцией и рыночным индексом необходимо разделить на дисперсию рыночного индекса.

Этот тип стопов используется для защиты прибыли. Он отслеживает вашу текущую прибыль и когда эта прибыль достигнет указанного максимума, позиция закроется.

Пересечение отметки 80 % при росте индикатора интерпретируется, как сигнал о вероятной остановке роста или даже начале снижения цен. Пересечение отметки 20 % при снижении индикатора интерпретируется, как сигнал о вероятной остановке падения или даже начале роста цен.

Стоп-ордер - trailing - следить за прибылью

3D - оптимизация

Оптимальные параметры

Модель оптимизации

Этот тип стопов также используется для защиты прибыли. Он отслеживает вашу текущую прибыль и каждый раз, когда величина позиции достигает нового максимума, уровень стопа перемещается выше.

Если сумма прибыли падает ниже последнего уровня стопа, позиция закрывается.

Модель оптимизации

Оптимальные параметры

Ra - оцениваемая величина, для которой

вычисляется коэффициент Бета: доходность

оцениваемого актива или портфеля;

Rp - эталонная величина, с которой происходит

сравнение: доходность портфеля ценных

бумаг или рынка;

Cov - ковариация оцениваемой и эталонной

величины;

Var - дисперсия эталонной величины.

3D - оптимизация

Риск индекса по умолчанию равен 1.

Значение бета меньше 1 означает, что ценная бумага менее рискованна, чем индекс, с которым ее сравнивают. То есть акция "флегматик" или даже "меланхолик".

Если же значение больше 1, то ценная бумага более рискованна, чем индекс, с которым ее сравнивают - "холерик" или "сангвиник".

Number (winners) loosers

Стоп-ордер - stop loss - ограничить убыток

Этот тип стопов используется для ограничения убытка.

Он отслеживает сделку и каждый раз, когда величина позиции достигает установленного в стопе убытка, позиция закрывается.

3D - оптимизация

Модель оптимизации

Оптимальные параметры

Number winners (loosers) - это количество выигрышных (проигрышных) сделок торговой системы.

Гистограмма MICEX и URSI