Befektetési alapok

• költséghatékonyság: az egyszeri befektetések relatív költségénél lényegesen alacsonyabb költség
• kockázatmegosztás: minél több eszközből áll egy portfólió, annál nagyobb mértékű a kockázat csökkentése
• információk: jelentések, tájékoztatók
• intézményi garanciák, biztonság: az egyes feladatok különböző intézmények közötti megosztása, felügyelet

Egyéni vs. kollektív

befektetés

egyéni befektetés

• magánszemélyként egyénileg fektetjük be szabad pénzeszközeinket
• elegendő pénz?, tudás?, diverzifikáció?

kollektív befektetés

• az egyes magánszemélyek megtakarításaiból a vagyonkezelő egy nagy portfóliót alakít ki (a portfólió hozamából a magánszemélyek befektetéseik arányában részesülnek)
• 10.000 Ft-tól, alapkezelő, a portfólióban lévő egyes befektetési eszközök nincsenek egyéni befektetőhöz kötve

Befektetési alap

Előnyök

az alap nettó eszközértéke: az egyes eszközök aktuális piaci értékének az összessége

az alap: a befektetők közös tulajdonában lévő vagyontömeg

befektetési jegy:

az egyes befektetők részesedése az alapból

a befektetési jegy árfolyama: azt mutatja, hogy a közös vagyontömegből mennyi jut egy befektetési jegyre

Befektetési alapok

• egy hatalmas vagyon, amely mögött sokféle befektetés áll
• az alapok az ügyfelektől származó pénzt csak előre meghatározott módon fektethetik be

Befektetési alapok

Csoportosítás

olyan vagyon-tömeg, ame-lyet Mo-n a 2001. évi CXX. törvény alap-ján lehet lét-rehozni és működtetni

2. nyilvánosság

• nyilvános
• zárt körű

1. likviditás (visszaválthatóság)

• nyíltvégű
• zártvégű

• közös kassza, amibe mindenki befizet valamekkora összeget
• a kasszát a befizetők a befizetéseik arányaiban tulajdonolják
• hogy mit vegyenek a pénzből, azt szakemberekre bízzák

Intézményi háttér

3. az alap befektetési politikája, eszközösszetétele - miért?befektetők eligazodása + összehasonlíthatóság)

szempontok:

• értékpapírok kockázatossága
• befektetések földrajzi megoszlása

befektetési alap

letétkezelő

• ép-ok őrzése
• ügyletek elszámolása
• nettó eszközérték megállapítása

alapkezelő

• az alap létrehozatala
• befektetési döntések
• befektetők tájékoztatása

Hagyományos

Speciális

forgalmazó

devizális kitettség

• pénzpiaci
• kötvény
• vegyes
• részvény

földrajzi/regionális kitettség

• árupiaci alapok
• ingatlanalapok
• tőkevédett alapok
• garantált hozamú alapok

befektető

+ könyvvizsgáló (auditálás)

felügyelet (engedély, ellenőrzés)

ingatlanértékelő

A befektetési alapok költségei

Befektetési alapok Magyarországon

1. költségek a befektetés időpontjában:

vételi költség (ált. 1-3%, Mo-on ritkán)

2. költségek a befektetés időtartama alatt: alapkezelési díj (mértéke az alap kockázatával arányos)

3. számlavezetés díja: értékpapírszámlát kell nyitni ahhoz, hogy befektetési jegyet vásárolhassunk

• a lakossági megtakarításokon belül 10%-os arány
• főbb eszközcsoportok:
• pénzpiaci és rövid kötvény alapok: ide áramlik a legtöbb pénz (alacsony kockázat, magas visszatekintő hozam, innen kiáramlás várható)
• abszolút hozamú alapok: az alapkezelő dönti el, mekkora kockázatot vállal, nem az ügyfél
• vegyes alapok
• ingatlanalapok