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Copy of FINANZAS INTERNACIONALES Y ESTRATEGIAS DE GLOBALIZACIÓN

Luz Marina Zevallos Abarca Marleni Ticona Roldan Maxima Choque Mamani Herald Manrique Ticona
by

Denisse Segura Montes

on 5 February 2013

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Transcript of Copy of FINANZAS INTERNACIONALES Y ESTRATEGIAS DE GLOBALIZACIÓN

Elevan el potencia de sus industrias y estimulan la capacidad de respuesta con palanca de estrategia global Dependen de las reglas que fijen los gobiernos nacionales El alto costo de desarrollo de productos en relación con el tamaño de los mercados nacionales actúa como un impulsor de la globalización Nacionales

Multinacionales Dependen de la naturaleza del comportamiento de la clientela y de la estructura de los canales de distribución Son las condiciones subyacentes de cada industria que crea su potencial para utilizar una estrategia global FACTORES, TIPOS Y SECUENCIAS ESTRATEGIAS DE GLOBALIZACION Impulsores Competitivos Impulsores Gubernamentales Potencial de Globalización de la Industria Impulsores de Costo Impulsores de Mercado GLOBALIZACION INTERNACIONALIZACION DEL CAPITAL MUNDIALIZACION DE LOS MERCADOS 21 Los mercados financieros de acuerdo a la colocación de los instrumentos financieros pueden ser:
Mercados primarios, cuando la empresa emite los títulos y los coloca en el mercado.
Mercados secundarios, cuando los activos financieros se intercambian entre particulares, el fruto de la venta le corresponde al tenedor de dichos activos. 18 La balanza de pagos consta de tres cuentas: Cuenta Corriente Cuenta de Capital Cuenta de Reservas Oficiales 16 OBJETIVOS DE LA BALANZA DE PAGOS: 12 Es el conjunto de reglas que describen el papel que desempeña el Banco Central, en la determinación del tipo de cambio. REGIMENES DE TIPO DE CAMBIO 9 Existen 2 tipos de cotización tipo de cambio: Sistema monetario internacional 4 El punto central del análisis, es la balanza de pagos y los procesos de ajuste a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio. 30 EL ARBITRAJE DE DIVISAS:
En cualquier mercado los arbitrajistas aseguran que los precios estén en línea.
Cuando las diferencias entre los tipos de cambio en distintos mercados no rebasan los costos de transacción. 29 EL ARBITRAJE DE DIVISAS:
Consiste en comprar y vender simultáneamente un activo en dos mercados diferentes para aprovechar la discrepancia de precios entre estos dos mercados. 28 Según el punto de vista del tamaño de una transacción, pueden ser tres segmentos:
1. Mercado al menudeo.
2. Mercado al mayoreo.
3. Mercado interbancario 27 El momento de poca liquidez del mercado puede ser aprovechado por los bancos centrales y los especuladores para afectar el precio mediante transacciones muy grandes. El mercado de divisas incluye la infraestructura física y las instituciones necesarias para poder negociar en divisas.
Trabaja las 24 horas del día.
El mercado global de divisas es descentralizado, continuo y electrónico
No hay precio de apertura ni precio de cierre.
Los tipos de cambio se modifican constantemente, de acuerdo a la demanda.
El mercado de divisas, también es conocido mercado cambiario o forex. MERCADO DE DIVISAS 25 Los mercados financieros también se pueden clasificar según su organización: 24 Adicionalmente, se conocen 2 tipos de mercados financieros: 23 Mercado de capitales.- Es aquel en el que se negocian activos financieros de larga duración. 22 20 Un mercado financiero, es el lugar físico o virtual, donde concurren las fuerzas de la oferta y la demanda, para negociar activos financieros a un determinado precio. 19 Balanza Comercial: es la diferencia que existe entre importaciones y exportaciones de mercancías. 14 En el régimen fijo la moneda se: - Revalúa - Devalúa REGIMENES DE TIPO DE CAMBIO 13 Tipo de regímenes cambiarios: REGIMENES DE TIPO DE CAMBIO 10 Existen 2 tipos de convertibilidad :

- Convertibilidad interna: significa que dentro de un país es posible comprar y vender libremente diferentes monedas extranjeras. Sistema monetario internacional 8 1) Cambios en la economía mundial (bloques
económicos). Sistema monetario internacional 7 El sistema monetario internacional determina cómo se fijan los tipos de cambio y cómo pueden influir en ellos los gobiernos.
Un conjunto de instituciones realizan transacciones que van más allá de un solo país.
Estas instituciones, determinan los tipos de cambio entre las diferentes monedas, acomodan los flujos de comercio internacional y de capitales, y hacen los ajustes necesarios en la balanza de pagos de diferentes países, etc. Sistema monetario internacional 6 Debido a los estrechos vínculos que existen entre los mercados nacionales e internacionales, los eventos en territorios distintos tienen efectos que se dejan sentir inmediatamente en todo el planeta.. 5 Combina los elementos de economía internacional y finanzas corporativas:
Economía internacional: Sistema monetario internacional, procesos de ajustes de la balanza de pago, regímenes cambiarios, tasas de interés. 3 El conocimiento de las finanzas internacionales permite al Ejecutivo Financiero entender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y que medidas deben tomarse para evitar los peligros y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional. 2 Las finanzas internacionales, estudian los flujos de efectivo internacionales a través de las fronteras nacionales.

Es la parte macroeconómica de la economía internacional.

Describen los aspectos monetarios de la economía internacional. Finanzas internacionales 1 Luz Marina Zevallos Abarca
Marleni Ticona Roldan
Maxima Choque Mamani
Herald Manrique Ticona FINANZAS INTERNACIONALES Y ESTRATEGIAS DE GLOBALIZACIÓN Beneficios y Costos de la Estrategia Global Palancas de la Estrategia Global
Participación en mercado Global
Productos globales
Ubicación global de actividades
Marketing global
Medidas competitivas globales 17 La balanza de pagos de un país, es el resumen de todas sus transacciones económicas con el resto del mundo. El tipo de cambio directo, es el precio de una moneda en términos de otra moneda. REGIMENES DE TIPO DE CAMBIO Contrarestar la competencia. Ajustar estrategia
actual. Movimientos para mejorar beneficios. Acciones para
aprovechar
oportunidades. Entrar a nuevos
sectores. Fortalecer posición competitiva. Responder
condiciones
cambiantes. Esfuerzo
para el cambio. PROPIEDADES
DE LA ESTRATEGIA Capacidad de producción. Tecnología Recursos
humanos. Capacidad
de servicio. Rendimiento
/utilidad. Necesidades
del mercado. Productos
ofrecidos FACTORES
ESTRATÉGICOS Tamaño
crecimiento. -Tipo de cambio flexible: el tipo de cambio es flexible (de libre flotación) si el banco central no interviene en el mercado cambiario permitiendo que el nivel de tipo de cambio se establezca como consecuencia de libre juego de la oferta y la demanda de divisas ESTRATEGIAS DE
GLOBALIZACIÓN ¿Cómo?
- Lograr objetivos
- Luchar por la misión
- Alcanzar metas
- Buscar ventaja competitiva
- Fortalecer posición empresarial Estrategias Factores que afectan el tipo de cambio dado un desequilibrio en la balanza de pagos son:
Las transacciones pueden ser créditos o débitos. El crédito aumenta, si existe un pago por extranjeros por ende se conduce a una entrada de divisas y esta entrada aumenta los ingresos y se registra como un ingreso y en la balanza de pagos se traduce como un incremento de divisas, en el mercado cambiario y por consiguiente se fortalece la moneda domestica. Cuenta Corriente Cuenta Corriente
Cuenta de Capital
Cuenta de Reservas Oficiales Finanzas corporativas: Aportan la obtención de fuentes de financiamiento a corto y largo plazo, estudio de los mercados financieros y productos financieros derivados, riesgo cambiario, especulación con las divisas. El desarrollo en los mercados internacionales influye en todas las variables económicas: tipos de cambio, tasas de interés, precios de los bonos, precios de las acciones, precios de las materias primas, presupuesto de gobierno, cuenta corriente, etc. Causas de la volatilidad de los tipos de cambio 2) Liberalización financiera y creciente
especulación. 3) Proceso tecnológico en la transmisión de la informacion y transferencia de fondos. -Tipo de cambio europeo: Es la cantidad de moneda nacional necesaria para comprar un dólar estadounidense. -Tipo de cambio americano: Es la cantidad de dólares americanos necesarios para comprar una unidad de moneda extranjera. - Convertibilidad externa: significa que la moneda nacional se cotiza en los centros cambiarios fuera del país. El tipo de cambio cruzado o indirecto, es el precio de una moneda en términos de otra moneda, pero calculados a través de una tercera moneda. -Tipo de cambio fijo: es cuando el banco central establece el valor de la moneda nacional e interviene en el mercado cambiario para mantenerlo 6) Flotación administrada. 7) Flotación libre. 5) Flotación dentro de las bandas ajustables de acuerdo con un conjunto de indicadores económicos. 4) Flotación conjunta. 3) Flexibilidad limitada contra una sola moneda. 2) Moneda nacional pegada a una canasta de monedas de los socios comerciales mas importantes. 1) Moneda nacional pegada a otra mas fuerte. En el régimen flexible la moneda se: - Aprecia - Deprecia. En la balanza de pagos se registran todos los ingresos de divisas del país, así como todos sus egresos, en un determinado año. Determina la oferta y la demanda de divisas Análisis de la Balanza de Pagos Informar al gobierno y a sus habitantes sobre la posición internacional del país y ayudar a formular políticas monetarias, fiscales y comerciales. La cuenta de debito, es la cuenta de salida de dinero y es cuando se le paga dinero al extranjero y esto implica una salida de divisas. A esta salida se le denomina egresos y el efecto que tiene en el mercado cambiario, es el aumento de la demanda de divisas y por consiguiente un incremento en la demanda de divisas debilita la moneda domestica. Cuenta de Reservas Oficiales Cuenta de Capital Balanza de Servicios: se divide en los servicios factoriales y servicios no factoriales.
Servicios factoriales: pago por el uso de recursos de producción (tierra, trabajo, capital).
Servicios no Factoriales: turismo internacional y los servicios de comercio internacional de mercancías como fletes, seguros, gastos portuarios, etc.
Transformaciones Unilaterales: es un pago o una derogación que no tiene como contraparte la entrega de un bien o un servicio. Importancia de las Finanzas Internacionales:
Por el crecimiento del Comercio Internacional versus Comercio Nacional.
Globalización creciente de los Mercados Financieros y de los Mercados de Activos Reales.
Volatilidad Creciente de los Tipos de Cambio. Método
de venta / distribución De acuerdo a la liquidez de los activos financieros negociados pueden ser : Mercado de dinero y mercado de capitales. Recursos naturales
/Imagen. Los activos financieros que se negocian en este mercado son conocidos como instrumentos de deuda.
Son títulos de crédito emitidos por empresas autorizadas y calificadas para dicho efecto.
Los títulos emitidos obligan a la empresa emisora al pago de un interés y al vencimiento del título de su redención. Mercado de dinero.- donde los activosfinancierosque se negocian son de corto plazo. La característica de estos instrumentos es la alta bursatilidad. Este tipo de activos son las acciones represen-tativas del capital social de una sociedad anónima. La característica es que es de alto riesgo pero de buen rendimiento. Mercado de divisas.- Es el más grande del mundo también conocido como FOREX, en el cual se intercambian.
Este mercado trabaja las 24 horas. Mercado de derivados.- Es aquel mercado en donde se negocia contratos, cuyo valor depende de un activo subyacente. Mercados no organizados, no están regulados, no están autorizados y tienen alto riesgo crediticio. Mercados organizados, son regulados por el sistema financiero, son estandarizados en cuanto a monto, en cuanto a plazo, en cuanto a tasa de interés y bajo riesgo crediticio. El mercado global de divisas es único, pero consta de varios segmentos íntimamente relacionados entre sí:
Según el plazo de entrega de la moneda extranjera pueden ser:
1. Mercado al contado (spot).
2. Mercado a plazo (forward).
3. Mercado de futuros (future).
4. Mercado de opciones (options). Esta oportunidad es aprovechada por los bancos comerciales y las empresas transnacionales para comprar o vender grandes cantidades de divisas. El arbitrajista obtiene una ganancia, cuando existe diferencia entre los precios y el costo de transacción INTERNACIONALES TELECOMUNICACIONES
E INFORMATICA POLITICAS NEOLIBERALES MEJORAS TECNOLOGICAS GLOBALIZACION
INDUSTRIAL MERCADO TIPOS DE ESTRATEGIA
DE LA GLOBALIZACION 1. IMPULSORES DE LA GLOBALIZACION INDUSTRIAL 2. IMPULSORES DEL MERCADO LA BALANZA DE PAGOS 3. IMPULSORES DE COSTO DE LA GLOBALIZACION 4. IMPULSORES GUBERNAMENTALES DE GLOBALIZACION 5. IMPULSORES COMPETITIVO DE GLOBALIZACION FINANZAS Mercado Financiero SECUENCIAS DE
ESTRATEGIAS DE
GLOBALIZACION Terreno Los testeos Herramientas COMBINACION DE LAS ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO Y GLOBALIZACION Estrategia de crecimiento y cooperación Nº 1 Estrategia de crecimiento y cooperación Nº 2
Acompañado para distribución Estrategia de crecimiento y cooperación Nº 3
Acompañado para desarrollar productos Estrategia de crecimiento y cooperación Nº 4
Acompañado para desarrollar
Productos como para la distribucion CAUSAS DEL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN Económicas Tecnológicas Políticas y Culturales Economías de Escala
Especialización
Homogeneización de gustos y preferencias de los consumidores
Segmentación de mercados internacionales
Flujos financieros superiores a los flujos comerciales Integración de las economías nacionales a los mercados globales
Sustitución de la economía del volumen por economía del valor por la producción de productos y servicios intensivos en conocimientos
Inversiones cuantiosas Tercera Revolución Tecnológica e Industrial (Revolución Tecnológica fundamentada en la informática, electrónica, robótica, nuevos materiales y biotecnología) Generación de nuevas formas organizacionales
de producción, caracterizadas por:
Optimización de la producción global de los factores, materias primas, trabajo, equipos
Integración de la investigación y desarrollo, organización de la producción y canales de comercialización
Atención permanente de los mercados
Producir bienes diferenciados de calidad Fin de la Bipolaridad (USA - URSS) y guerra fria
Formación de grandes mercados integrados: (NAFTA, Unión Europea, Japón)
Nueva Gerencia: nuevos paradigmas
Competitividad
Globalización Cultural
GLOBALIZACIÓN Proceso creciente de interrrelaciones financieras, comerciales, productivas, tecnológicas y culturales a través de las fronteras nacionales ¿Qué es estrategia global?

Es uno de los retos más serios para los administradores de hoy. Por las dificultades que implica poder desarrollar y poner en práctica una estrategia global es necesario que las empresas amplíen su participación en mercados extranjeros integrando su estrategia mundial. Estrategias para obtener una ventaja competitiva internacional El paso de Black & Decker a estrategia global

Black & Decker, compañía de 5.000 millones de dólares (en 1990) con sede en los Estados Unidos, fabricante de herramientas manuales, es un buen ejemplo de una empresa que pasó a una estrategia global. Se veía amenazada por presiones externas e internas. En lo exterior, estaba enfrentada con una poderosa competidora japonesa, Makita, la cual, por su estrategia de producir y distribuir mundialmente productos estandarizados era una productora de bajos costos y podía aumentar continuamente su participación de mercado en todo el mundo. En lo interno, los feudos internacionales de Black & Decker se combinaban con el nacionalismo chauvinista para frustrar la coordinación en desarrollo e introducción de productos nuevos, con la consiguiente pérdida de oportunidades. Marco de referencia para la estrategia global Beneficios y costos de la globalización Palancas de la estrategia global Impulsores de la globalización industrial Factores de la organización global Triángulo de la Globalización Estrategia de Mercadeo Internacional País D País C País B País A Estrategia Mercantil Básica 3. Globalizar la Estrategia 2. Internacionalizar la
Estrategia 1. Desarrollar la estragegia mercantil básica Estrategia Global Total Tipos de Productos

Industrial – ejemplo: Chips

Consumidor – ejemplo: Coches, perfumes, equipos deportivos, etc.

Servicios – ejemplo: Consultoría (Accenture) Estrategias de Productos Mismo producto mismo mensaje
Las actitudes de los clientes en los diferentes mercados varían muy poco – AVON Estrategias Promocionales Producto adaptado mensaje adaptado
Tang en EU para desayunar
Tang en América Latina bebida durante el día y endulzado Estrategias Promocionales Enfatiza la economía del uso de motocicletas como un medio básico de transporte. Mismo producto diferente mensaje
Motocicletas Honda en EEUU
“You meet the nicest people on a Honda”
Motocicletas Honda en Brazil Producto adaptado mismo mensaje
La envoltura de los jabones cambia en Japón - Lux Marco de Referencia para la estrategia global
Diferente producto para el mismo uso diferente mensaje
Soldadura manual vs. soldadura automatizada. En naciones desarrolladas “Labour saving costs” en naciones en desarrollo “job creating possibilities” Diferente producto mismo mensaje
En naciones desarrolladas algunos productos son más tecnificados. Se hacen más sencillos (lavadora manual) para países menos desarrollados pero se da el mismo mensaje Estrategias Promocionales Potencial de globalización de la industria Posicionamiento del producto en el mercado
Políticas de precios internacionales
Se refiere a fijar precios para bienes que se exportan
Política de precio de transferencia
Precio al que se venden bienes entre subsidiarias o el corporativo
Política de precios en el extranjero (foreign national) Estrategias de Precios Aún cuando se quieran estandarizar las estrategias de distribución esto resulta difícil
Variación en la disponibilidad de canales de distribución en los diferentes mercados
Inconsistencia en los factores del medio ambiente Estrategias de Distribucion Factores que Afectan Estrategias Globales Habilidad para desarrollar
e implementar una estrategia global Procesos Estrategias Globales Estructura
Organizacional Cultura Estrategia internacional – hacer negocio fuera del país
Multi-local (‘multi-nacional’) – es una estrategia internacional que trata la estrategia de cada país de manera independiente
Global – es una estrategia internacional la cual tiene un enfoque integrado para todos los países en donde tiene presencia y estandariza sus operaciones. Planeación Global Estratégica Drivers políticos Drivers de costo Drivers de la Globalización Drivers de

mercado Drivers de

competitividad Potencial de
Globalización
Industrial Gente Gracias por su Atención Mercado
Ingreso per capita convergente entre las naciones industrializadas
Incremento de viajes
Convergencia de estilos de vida
Establecimiento de marcas (ejemplo. Coca-Cola, Levi’s y otros)
Publicidad global Costo
Presión por tener economías de escala
Acelerada innovación tecnológica
Avances en la transportación
Naciones industrializadas emergentes con capacidades productivas y bajo costo de mano de obra (Taiwan, Tailandia, China) Políticos
Reducción de tarifas arancelarias con los tratados de libre comercio
Creación de bloques comerciales
Apertura de las economías ex-comunistas
Incremento de la participación de China e India en la economía global
Privatización de economías que estaban dominadas por el Estado principalmente en Latino America Competitividad
Incremento en el intercambio comercial a nivel internacional (importaciones/exportaciones)
Alianzas estratégicas a nivel global
Interdependencia de países (ejemplo. electrónicos)
Competencia globalizada Participación de mercado
Productos/servicios
Localización de las actividades que agregan valor
Mercadotecnia
Movimientos de competitividad Dimensiones de Estrategias Globales Reducción de costos
Economías de escala
Reduce duplicación de actividades
Reduce costo de diseño y mercadotecnia
Mejora de calidad
Enfoque de administración y recursos
Permite un control de la calidad más consistente
Optimización de ideas Ventajas de Estrategias Globales Preferencia de los clientes
Acceso global a productos
Familiaridad con los productos
Mismos productos en todos los países
Refuerzo de los mensajes de mercadotecnia
Sacar provecho de la competitividad (leverage)
Balancea desventajas de baja participación de mercado
Mantiene las ventajas de costo independientes de las condiciones locales
Brinda flexibilidad Menor respuesta a las necesidades locales
Mayor riesgo de competencia (menos diferenciación)
Incrementa el riesgo cambiario
Cadenas de suministro más complejas Desventajas de Estrategias Globales Estrategia global = ventaja estratégica + ventaja comparativa Estrategia Global Ventaja estratégica
‘Core business’
Ventaja comparativa
Ventaja contra la competencia (ej. costo, infraestructura tecnológica) Ventaja Estratégica vs. Ventaja Comparativa Rolls-Royce
Honda
Panasonic
Levi’s
Kleenex
Ford
Volkswagen
Kellog’s
Porsche Coca-Cola
Sony
Mercedes-Benz
Kodak
Disney
Nestlé
Toyota
McDonald’s
IBM
Pepsi-Cola Marcas Globales Estrategias de Productos
Estrategias Promocionales
Estrategias de Precios
Estrategias de Distribución Estrategias Globales
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