Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Make your likes visible on Facebook?

Connect your Facebook account to Prezi and let your likes appear on your timeline.
You can change this under Settings & Account at any time.

No, thanks

CLASE 12 FINANZAS PÚBLICAS para 17 octubre

DEUDA PUBLICA
by

juan josé Escobar

on 1 October 2016

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of CLASE 12 FINANZAS PÚBLICAS para 17 octubre

CLASE 12
FINANZAS PÚBLICAS
licenciado Juan José Escobar C.

DEUDA PÚBLICA
Para financiar sus actividades, el sector público puede utilizar esencialmente tres medios:
ASPECTOS LEGALES
Para el cálculo del pago de los Servicios de la Deuda Pública se toman en consideración los instrumentos legales emitidos para el uso del crédito, como lo son:
DEUDA PÚBLICA INTERNA Y EXTERNA
Uno de los aspectos que ofrece mayor importancia por sus repercusiones económicas, es el de conocer la nacionalidad del prestatario y en este sentido es necesario distinguir entre
deuda interna
y
deuda externa.
Deuda que contrae el gobierno de un país.
En ella normalmente se incluyen no sólo los préstamos tomados por el gobierno central sino también los que contraen organismos regionales o municipales, institutos autónomos y empresas del Estado, ya que los mismos quedan formalmente garantizados por el gobierno nacional.
La deuda pública suele dividirse en deuda a corto y a largo plazo, así como en deuda pública interna, contraída ante acreedores del país, y deuda pública externa, contraída ante prestamistas del extranjero
Definiciones de Deuda Pública
* Conjunto de deudas que mantiene un Estado frente a los particulares u otro país.
* El Manual de Estadísticas de Finanzas Públicas del Fondo Monetario Internacional, define la Deuda Pública como
“Todos los pasivos que exigen el pago de intereses y/o de principal por parte de un deudor a un acreedor en una fecha o fechas futuras.
a) En la deuda titularizada, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que autorizan la emisión, negociación, colocación y amortización de Títulos Valores y sus respectivos Acuerdos Gubernativos que reglamentan las operaciones indicadas, y
b) Por el lado de la deuda contractual con el exterior, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que aprueban la obtención del financiamiento externo y los convenios suscritos que establecen las condiciones de los préstamos.
Por consiguiente, todos los pasivos... son deuda excepto las acciones y otras participaciones de capital y los derivados financieros”.
“los egresos destinados al pago de intereses, comisiones, servicios y amortización de la Deuda Pública Interna y Deuda Externa”.
El Manual de Clasificaciones Presupuestarias para el Sector Público de Guatemala define que los Servicios de la Deuda Pública comprenden
Constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializada normalmente mediante emisiones de titulo valores
Es además un instrumento que usan los Estados para resolver el problema de la falta puntual de dinero.
La deuda interna es suscrita por nacionales y todos sus efectos quedan circunscritos al ámbito de la economía interna;
En este sentido la deuda externa posibilita los fondos necesarios sin menoscabo del ahorro nacional. Estas ventajas que ofrece a corto plazo la deuda externa tiene su contrapartida en el momento de la amortización de la deuda, cuando será necesario captar los recursos en el país sin que esos recursos produzcan una compensación en otros ciudadanos internos.
En general, los prestatarios internacionales son:
el Fondo Monetario Internacional (FMI),
el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y
el Banco Mundial (BM).
Justificación
Es una práctica ampliamente extendida en el mundo moderno que los Estados gasten, en cada ejercicio, más dinero que el que recaudan, debido a los compromisos políticos y sociales que asumen.
Las políticas keynesianas, por otra parte, que preconizaron presupuestos deficitarios como medio para activar el crecimiento económico, han contribuido también grandemente al endeudamiento de los Estados modernos.
Debido al peso de la deudas contraídas con anterioridad es frecuente que, entre los gastos del Estado, aparezca una considerable partida dedicada al pago de los intereses y del capital de la deuda asumida.
La inelasticidad de variados gastos fiscales y la imposibilidad de aumentar la presión tributaria más allá de cierto punto, suelen llevar a un círculo de creciente endeudamiento, puesto que a los gobiernos les resulta imposible hacer frente a tales compromisos y a los gastos corrientes por medio de los ingresos ordinarios que perciben.
Los gobiernos buscan por lo general consolidar las deudas a corto plazo convirtiéndolas en deudas de largo plazo, más fáciles de gerenciar, pero, en todo caso, cuando la deuda interna total sobrepasa cierto nivel, se recurre muchas veces a emisiones suplementarias de moneda nacional con el objeto de atender estos compromisos.
Lo anterior causa, indudablemente, una presión de tipo inflacionario, puesto que las nuevas emisiones se producen sin un respaldo en divisas o en bienes producidos por el país
Deuda interna
Deuda interna. en general, es el dinero que el Estado guatemalteco debe. O sea, la suma de empréstitos o préstamos que debe internamente. Algunas veces lo hace a través de instrumentos formales, con bancos comerciales o del Estado o directamente con el público y que aceptan las instituciones publicas. Otras veces emite bonos o valores, que coloca a través de la bolsa de Valores.
el gobierno hace uso de la vía del préstamo para obtener efectivo en lugar de emitir más billetes o monedas.
El dinero creado de esta manera puede ser intercambiado con otros agentes económicos, pero rara vez puede ser gastado en bienes y servicios.
DEUDA PÚBLICA INTERNA BONIFICADA
AÑOS 2000 - 2016
-Millones de Quetzales-
2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016
Enero 7,884.6 12,785.4 30,437.8 36,949.8 44,936.4 47,992.8 49,041.8 59,864.1 62,824.5
Febrero 7,917.8 13,345.0 30,401.8 38,896.0 45,814.8 49,634.3 51,132.1 59,566.6 63,361.9
Marzo 7,890.9 14,482.3 30,370.8 39,749.8 46,128.8 49,623.9 53,103.5 62,675.1 64,492.5
Abril 7,696.0 15,538.9 29,880.3 40,139.5 47,461.2 49,619.2 55,790.9 62,650.4 63,932.0
Mayo 7,446.9 15,927.8 29,695.1 40,307.2 47,489.9 49,481.2 56,741.1 62,079.7 63,416.9
Junio 7,578.9 16,038.4 32,410.0 41,692.1 47,160.4 49,458.5 56,624.3 61,723.5 63,603.7
Julio 7,902.9 15,964.1 33,832.0 42,169.3 47,445.8 49,429.3 56,149.6 61,348.3 63,695.7
Agosto 8,140.8 16,821.2 34,298.2 43,102.4 47,588.5 49,414.0 55,859.6 61,346.1
Septiembre 8,185.6 16,778.7 35,098.2 44,194.1 47,214.5 51,135.1 55,561.2 61,294.9
Octubre 8,483.1 16,737.4 35,098.2 45,584.9 47,214.2 51,295.1 54,921.0 61,294.9
Noviembre 8,514.8 16,683.3 35,098.2 46,302.3 47,183.9 51,293.1 54,823.3 61,292.9
Diciembre 8,629.6 16,425.7 36,769.2 45,074.6 47,094.0 49,406.8 57,623.3 61,623.3
Aquella contraída con entidades o personas del exterior y que generalmente está denominada en moneda extranjera.
Deuda externa
Los pagos por capital e intereses de las deudas externas implican una salida de divisas y un aumento de la cuenta de los egresos de la balanza de pagos.
Se contraen deudas externas cuando se financian importaciones, cuando los gobiernos contraen compromisos con bancos, organismos internacionales u otros gobiernos, y cuando las empresas -públicas o privadas- solicitan préstamos para realizar inversiones o para otras necesidades.
En este último caso es frecuente que las empresas cuenten con un aval gubernamental que garantiza la devolución de sus préstamos ante los acreedores.
Implicaciones de la Deuda externa
Muchos países en desarrollo, necesitados de capital, contrajeron grandes deudas externas durante la década de los setenta; cuando a principios de la década de los ochenta aumentaron bruscamente los intereses en el mercado mundial se produjo -en muchos de ellos- una crisis de pagos, la llamada "crisis de la deuda".
Los grandes compromisos contraídos obligaron a medidas de saneamiento fiscal, pues gran parte de la deuda la habían contraído los gobiernos y las empresas públicas, aplicándose los fondos a proyectos de escasa rentabilidad o muy larga maduración.
Hacia mediados de esa década se comenzaron a aplicar diversos mecanismos para reestructurar la cuantiosa deuda existente y buscar formas de garantizar su pago.
DEUDA FLOTANTE.
** Llamase así a la parte de la deuda pública contraída a muy corto plazo mediante bonos y letras del tesoro, y que se va renovando continuamente.
** La deuda flotante está en general en manos de los bancos e inversionistas nacionales o extranjeros.
** Los compromisos contraídos a corto plazo presionan a los gobiernos a emitir nuevos títulos, generando así un círculo de endeudamiento que, cuando no existen ingresos de la misma magnitud, lleva normalmente a la emisión de moneda inorgánica y, por ende, a la inflación.
Préstamos no desembolsados
La banca internacional de desarrollo constantemente está otorgando préstamos a los distintos países en vías de desarrollo como el nuestro, destinados a una infinidad de proyectos (infraestructura, fortalecimiento institucional, desarrollo local y comunitario, tecnología educativa, ingeniería sanitaria y capacitación, entre otros).
En general, estos préstamos son otorgados a largo plazo y a tasas de interés bastante menores que las regulares que ofrece el mercado financiero internacional, por lo que se denominan blandas, con períodos de gracia, es decir lapsos en los que no se pagan intereses.
La banca internacional de desarrollo también exige contrapartidas a los países prestatarios, o sea que parte de los proyectos sean financiados directamente con fondos propios de los Estados, que provienen de sus presupuestos de inversión
* Sin embargo, muchas veces no se toma en cuenta que los costos por los préstamos que se otorgan no solamente son los intereses, sino que existen otros cargos financieros, específicamente los siguientes:
(i) Comisión por el análisis de la operación;
(ii) Comisión de compromiso frente a los saldos no desembolsados;
(iii) Comisión inicial;
(iv) Comisión por estructurar paquetes financieros adicionales cuando la financiación provenga de otras fuentes comerciales; y
(v) Comisión anual de administración.
# En Guatemala, muchos préstamos de desarrollo, aunque ya fueron formalizados, no han sido desembolsados, principalmente porque existe una tremenda incapacidad de ejecución de proyectos en el sector público.
Por supuesto, estos pagos salen directamente del presupuesto de egresos (gasto) del Estado, lo que vuelve extremadamente gravoso un préstamo que originalmente pudo haber sido de desarrollo, pero que, a la larga, se ha convertido en un préstamo excesivamente gravoso y sin rentabilidad social
La Secretaria general de planificación (Segeplan) debería hacer una revisión de esta situación, a fin de determinar el costo real que representan para el país los préstamos de desarrollo
Según reportes del Banco de Guatemala (Banguat), al 31 de diciembre de 2015, la deuda pública alcanzó los Q118,771.2 millones.
Esto monto se divide en Q61,623.3 millones la interna y en (US$ 7,489.9 millones)* Q57,147.9 millones la externa.
  *tipo de cambio al 31/12/15 (7.63)
    DEUDA PÚBLICA
SITUACIÓN AL  31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
A. DEUDA INTERNA
(millones Q.) 47,094.0 49,406.8 57,623.3   61,623.3

B. DEUDA EXTERNA
(millones US$ ) 6,304.7 7,070.2 7,039.3  7,489.5
1. Banco de Guatemala 0.0 0.0 0.0  0.0
2. Resto del Sector Público 6,304.7  7,070.2  7,039.3  7,489.5

C. TOTAL DEUDA PUBLICA (millones Q.) 111,122.0 118,768.2
MINISTERIO DE FINANZAS PUBLICAS
Dirección de Crédito Público es la dependencia, designada como órgano rector del sistema de crédito público y encargada de asegurar la eficiente programación, utilización y control de crédito público

el reloj de la deuda pública mundial
The Economist

FMI creado 1945 Que tiene como objetivo la promoción de politicas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio y reducir la pobreza. Institución préstamista que impone reglas de carácter economico y social a los Gobiernos usuarios de crédito.
PRESTAMOS ATADOS
Préstamo que efectúa un Banco, a otro país, en condiciones tales que el país Deudor deberá comprar con éste los Bienes o servicios del país del Banco Acreedor
9. Deuda Pública
9.1 Justificación
9.2 La carga de la deuda
la deuda externa por el contrario, es suscrita por extranjeros y ello tiene importantes novedades en cuanto a sus aspectos económicos, tanto para la economía nacional como para la de aquellos que suscriben la deuda.
Banco Mundial es de naciones unidas se define como una fuente de asistencia financiera y técnica para los paises en desarrollo, otorga préstamos de bajo interes y a largo plazo.
BID creado en 1959
Tiene por objeto financiar proyectos viables de desarrollo economico, social e institucional y promover la integración comercial regional en America Latina y el Caribe.
OTROS PRESTAMISTAS
Banco centroamericano de integración económica. BCIE
Fondo internacional de desarrollo agricola FIDA.
Organización de paises exportadores de petroleo OPEP.
Eurobonos
Agencias de cooperación de 8 paises
www.economist.com/content/global_debt_clock
Fuente Banco de Guatemala
Deuda Publica
1.- Impuestos y otros recursos ordinarios (precios públicos, transferencias recibidas, tasas, etc.).
2.- Creación de dinero, mediante un proceso de expansión monetaria.
Prohibido por la constitución Artículo 133.- (Reformado)
Con la finalidad de garantizar la estabilidad monetaria, cambiaria y crediticia del país,la Junta Monetaria no podrá autorizar que el Banco de Guatemala otorgue financiamiento directo o indirecto, garantía o aval al Estado, a sus entidades descentralizadas o autónomas ni a las entidades privadas no bancarias. Con ese mismo fin, el Banco de Guatemala no podrá adquirir los valores que emitan o negocien en el mercado primario dichas entidades.
3.- Deuda Publica
tarea 6
Tarea 6
Análisis de:
1.- la ley orgánica presupuesto o
2.- ISR,
escoger una ley
para entregar el 15 de octubre 2016
EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Base legal
El ISR para la empresa.
El IRS para el individuo
Qué es el impuesto?
Cuál es el Hecho Generador?
Quiénes deben pagarlo?
Distintos Regímenes del ISR
Tipo Impositivo
Base Imponible
Cálculo de renta
Gastos deducibles
Gastos no deducibles
Es acreditable el IVA?
Período Impositivo
Forma de Liquidar el Impuesto
Régimen General u Optativo?
Quién es un Agente de Retención?
Con qué obligaciones debe cumplir un Agente de Retención?
Quiénes tienen derecho a devolución del impuesto?
Cómo reducir el Impacto del ISR en los resultados de la empresa?
Ley orgánica del presupuesto y sus reformas
Base legal
Ámbito de aplicación de la ley
Atribuciones del órgano rector
Autorizadores de egresos.
Ámbito (entidades descentralizadas)
Aceptación y aprobación de donaciones?
Ámbito legal (crédito publico)
Base contable del presupuesto
Comisión técnica de finanzas publicas
Control y fiscalización de los presupuestos
Colocación de títulos (crédito publico)
Deuda publica de mediano y largo plazo
Dietas (remuneraciones a funcionarios y empleados públicos)
Ejecución del presupuesto de ingresos
Falta de aprobación del presupuesto
Fideicomisos
Informes de gestión (entidades descentralizadas)
Metodología presupuestaria (municipalidades)?
Pago de deuda publica?
Sistema presupuestario?
Uso de las economías?
Cuando y como se aprobó el reglamento de la ley
Principales reformas a la ley.
A final de cuentas seguimos gastando desordenadamente, endeudándonos y sacrificando el presupuesto en el servicio de la deuda.
Sin embargo, hay que recordar que la deuda pública (interna y externa) tiene un origen: el déficit presupuestario. La causa es un déficit fiscal. Si nuestro Estado no entra en razón, todo se hundirá. Absolutamente todo. Las instituciones públicas, los mercados financieros, los fondos de pensiones, la infraestructura, los servicios y nuestra sociedad en general. No seremos los primeros a quienes les pasa tal tragedia. La historia está llena de ejemplos. Lástima que parece que el ser humano no escarmienta en cabeza ajena.
Algunas consecuencias del gran endeudamiento de un país pueden ser:
2.- Imposición de duras condiciones por parte de los acreedores, incluyendo políticas económicas restrictivas, generalmente muy duras con la población, que impiden competir en igualdad de condiciones con otros países.
3.- Crecimiento desbocado de la inflación, que hace aún más difícil pagar la deuda.
4.- La magnitud de la deuda es tal que el país no es capaz de pagar ni los intereses, con lo que la deuda va creciendo con el tiempo, en vez de disminuir. Así, el desarrollo económico del país puede ser imposibilitado por la deuda, entrando en una espiral sin fin de empobrecimiento.
5.- Malos manejos en las políticas internas del país que conlleva a crisis económicas.
1.- Imposibilidad de obtener nuevos créditos en caso de necesidad.
6.- y la corrupción politica
## Luego, los préstamos tardan muchísimo más de lo previsto en ser desembolsados. Sin embargo, el Estado debe pagar a los bancos prestamistas las comisiones por saldos no desembolsados y de administración.
Ministerio de Finanzas Publicas
ARTICULO 60. EL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO. El sistema de crédito público lo constituyen
el conjunto de principios, órganos, normas y procedimientos que regulan la celebración, ejecución y administración de las operaciones de endeudamiento que realice el Estado, con el objeto de captar medios de financiamiento.
Congreso de la Republica de Guatemala
ARTICULO 65. Presupuestación de la deuda pública. Se incluirán en el presupuesto general de ingresos y egresos del Estado y en los de las entidades
descentralizadas y autónomas y municipalidades, las operaciones de crédito público aprobadas por el Congreso de la República, así como aquellas que presenten una situación de negociación avanzada y que permita prever su desembolso en el ejercicio
fiscal que se está aprobando.
Junta Monetaria
ARTICULO 67. OPINIONES TECNICAS. En los casos de las operaciones de crédito público, antes de formalizarse el acto respectivo y cualquiera que sea el ente del sector público emisor o contratante, deberán emitir opinión la Junta Monetaria y la Secretaría de Planificación y Programación de la Presidencia de la República, en sus respectivas áreas de competencia.
Proceso de aprobacion de deuda publica
ARTICULO 64. AUTORIZACION. Ninguna entidad del sector público podrá iniciar trámites para realizar operaciones de crédito público sin la autorización previa del Ministerio de Finanzas
Públicas.
LEY ORGANICA DEL PRESUPUESTO
DECRETO NUMERO 101-97
A la J M le corresponde opinar, respecto a la deuda que contraiga el Estado, en lo que concierne a su incidencia sobre la balanza de pagos, sobre el volumen del medio circulante y sobre la consecuencia en el mediano y largo plazos, del objetivo del Banco Central.
Dice la literal b) del articulo 171 de la Constitución Politica de la República, que es atribución del Congreso aprobar, modificar o improbar el presupuesto.
Se exceptúa de estas prohibiciones el financiamiento que pueda concederse en casos de catástrofes o desastres públicos, siempre y cuando el mismo sea aprobado por las dos terceras partes del número total de diputados que integran el Congreso a solicitud del presidente de la república.
http://www.estrategiaynegocios.net/lasclavesdeldia/771363-330/deuda-p%C3%BAblica-mundial-asciende-am%C3%A1s-de-us547-billones#.V-q1MtHkaZA.email
La Junta Monetaria (JM) acordó en la sesión del 22 de septiembre dar la opinión favorable a la solicitud del Ministerio de Finanzas (Minfin) con respecto a la emisión de Bonos del Tesoro por Q13.1 millardos para financiar el Presupuesto del próximo año.
La opinión fue respaldada por los delegados gubernamentales, el Banco de Guatemala, y los representantes del sector privado y la banca privada. Los designados por el Congreso y la Universidad de San Carlos (Usac) no respaldaron la solicitud por considerar que menos del 15 por ciento de los recursos de la nueva deuda son para gastos de inversión
Para financiar el déficit del proyecto de Presupuesto que envió el Ejecutivo al Congreso en total se prevén Q16.6 millardos en bonos y préstamos. El déficit fiscal proyectado es de 2.2 por ciento, según el Minfin, se tiene la capacidad de llegar a ese nivel para atender las necesidades urgentes del país y debido a la recuperación que se observa en los ingresos tributarios.
El saldo del endeudamiento a julio es de Q124.1 millardos, de los cuales Q63.4 millardos corresponden a deuda interna y Q60.6 millardos a endeudamiento externo. El saldo de la deuda en bonos es de Q81.8 millardos de los que, según el informe de crédito público, se tienen Q18.8 millardos en Eurobonos, este año se realizó una colocación de US$700 millones con vencimiento en 2026
Full transcript