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FINANZAS CORPORATIVAS

Análisis Empresarial
by

jorge zavaleta carhuajulca

on 30 June 2015

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Transcript of FINANZAS CORPORATIVAS

COSTO DE CAPITAL Y CALIFICACIÓN SINTÉTICA
PLAN DE INVERSIÓN, VENTAS INCREMENTALES Y PROYECTOS
ANÁLISIS FINANCIERO E INDICADORES DE RENTABILIDAD
FINANZAS CORPORATIVAS
ABANTO ABANTO, YOSVANI
BRIONES SALDAÑA, KARLA GALLARDO RUIZ, LUIS
SÁNCHEZ CHÁVEZ, ALEJANDRA PEREDA AZAÑEDO, CESÁR
VERGARA HUAMAN, LUCILA



BETAS SEGÚN LA INDUSTRIA
Es una medida de la sensibilidad de la rentabilidad de un activo financiero ante cambios en la rentabilidad de una cartera. Por tanto, la beta nos indica cómo variará la rentabilidad del activo financiero si lo comparamos con la evolución de una cartera o índice de referencia
Interpretación:
Comparando las seis empresas se visualiza que “Inversiones Cimas E.I.R.L” cuenta con más activos en relación a las otras empresas, debido a que posee mayor cantidad de bienes puesto que es una empresa que se dedica netamente a la producción, mientras que la empresa “Servicios Complementarios Jaguar E.I.R.L” posee menor cantidad de activos porque solo se dedica a brindar servicios de seguridad.
Total Activos
Total Pasivos
Interpretación:
La empresa que cuenta con mayores pasivos es la empresa “Inversiones El Trigal S.A.C”, debido a que tiene deudas con sus proveedores porque le proporcionan la materia prima a crédito mientras que “Transporte Marín Hermanos S.A.C” se endeudo hacia los años 2013 y 2014 de manera sorprendente, esto puede haber ocurrido como consecuencia de la adquisición de nuevos vehículos.
Total Patrimonio
Interpretación:
La empresa que tiene más capital propio aportado por accionistas y socios es la empresa “Inversiones Cimas E.I.R.L” en los años 2012 – 2014, porque tienen mayor cantidad de maquinaria para la fabricación de sus productos, mientras que “Inversiones El Trigal S.A.C” poseen menos activos (maquinaria) debido a que en los últimos años ha reducido su producción, por lo que han dejado de lado nueva adquisición de máquinas.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Estado del Resultado del Ejercicio
Interpretación:
La empresa que ha tenido la mayor rentabilidad al finalizar los últimos cincos años es la empresa “Transportes Marín S.A.C”, debido a que sus ingresos son altos permitiéndole cubrir con sus obligaciones financieras y sus proyectos de inversión o expansión, mientras que la empresa que posee menos ingresos “Servicios Complementarios Jaguar E.I.R.L” respectivamente.
ESTADO DE RESULTADOS
Interpretación:
Según regresión de los índices de las IGVBL, para el año 2014 todas las empresa, excepto “Factoría Malca E.I.R.L” e “Inversiones Cimas E.I.R.L”. Tienen una misma medida de riesgo a partir de la pendiente con la línea de mercados.
Beta según IGBVL
Interpretación:
Según Damodarán para el año 2014 la empresa con mayor volatilidad de sus activos es “Factoría Malca E.I.R.L” en las empresas con más riesgo de su cartera y las empresas con menos volatilidad en sus activos son “Transportes Marín Hermanos”, Inversiones Cimas E.I.R.L”, “AVC Transporta y Distribuye E.I.R.L”
Beta según DAMODARÁN
VALOR EN RIESGO
Es la perdida esperada en un tiempo determinado y con un nivel de confianza establecido: se utiliza:

El método Paramétrico para un activo y
El método No Paramétrico para un portafolio
Interpretación:
La empresa “Inversiones Cimas E.I.R.L” presenta la pérdida máxima en su retorno de capital con -53.15% a un nivel de confianza del 99% con relación a las demás empresas. Mientras que la empresa que experimenta una menor perdida en su capital es la empresa “Transportes Marín Hnos” con un -28.33%%.
VAR PARAMÉTRICO
VAR NO PARAMÉTRICO
Ej. Retorno del capital
Interpretación:
Según los datos históricos que nos presenta las empresas, los rendimientos de la “INDUSTRIA” presentan las mayores pérdidas con -39.21% a un nivel de confianza del 99% con relación a otros retornos como “ALIMENTOS Y BEBIDAS y SERVICIOS”.
Betas, Valor en Riesgo y Factores de Riesgo
FACTORES DE RIESGO
Interpretación:
La siguiente tabla muestra a las empresas Cajamarquinas analizadas y a todos los riesgos al que están expuestas, Sabemos muy bien que los riesgos no se pueden eliminar, más si se pueden reducir por lo tanto todas nuestras empresas deberán contar con planes de contingencia para hacerles frente. De tal modo que no afecten a las futuras inversiones que puedan realizar todas las empresas.
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
CALIFICACIÓN SINTÉTICA DE RIESGO
Necesidades Operativas de fondo
Interpretación:
“Inversiones Cimas E.I.R.L” es la empresa con más alta inversión, ya que cuenta con mayores inversiones debido a que tiene planes a futuro y desea tener un mejor posicionamiento en el mercado.
Proyectos de Inversión
Ventas Incrementales
Interpretación:
La empresa “TRANSPORTES MARIN HRNOS. S.A.C” tiene mayor venta incremental frente a “INVERSIONES CIMAS E.I.R.L”, mientras que las ventas incrementales de las demás empresas son moderadas.
Indicadores de Rentabilidad
Interpretación del VAN:

La empresa “TRASPORTES MARIN HRNOS. S.A.C” cumple con el objetivo de aumentar su valor, mientras las otras empresas lo hacen de manera regular.
Interpretación del PRI:

La empresa “FACTORIA MALCA E.I.R.L” tiene el más alto porcentaje de recuperación de la inversión generando un valor del dinero en el tiempo
Interpretación TIR:

De todos los rendimientos futuros esperados de las inversiones realizadas por las 6 empresas, expresadas en porcentaje, la empresa “TRASPORTES MARIN HRNOS. S.A.C” tiene un retorno bastante alto, esto se debe a que su valor actual neto también es alto.
Política de Dividendos
Interpretación:

La política de nuestros dividendos es que el 50% este destinado a los accionistas como retribución de su inversión (siempre y cuando el flujo de caja libre sea positivo) y el otro 50% son para tener cobertura en caso se solicite alguna inversión futura, en este caso la empresa “TRASPORTES MARIN HRNOS. S.A.C” es la que tiene un mayor flujo de caja mientras que las otras empresa están en un rango moderado de acuerdo a sus inversiones.
Ratios
Interpretación:
Estos ratios nos ayudaran a proyectar las NOF para la evaluación de los flujos de caja.
Conclusiones
Interpretación:
Son las diferentes fuentes de financiamiento que usara la empresa el Ke no contempla deuda mientras el Wacc si.
Mediante el estudio del análisis de comparación de las 6 empresas estudiadas, hemos llegado a la conclusión que la empresa Transportes Marín Hermanos S.A.C es la más rentable a comparación de las demás empresas, y la empresa Factoría Malca E.I.R.L tiene una tendencia a crecer moderadamente.

De las 6 empresas estudiadas con respecto a proyectos de inversión, la empresa que invierte más es Inversiones Cimas E.I.R.L, considerando que la inversión es un desembolso de dinero que generara valor en el tiempo.

Con el estudio financiero a estas empresas aprendimos a analizar la situación del mercado cajamarquino. Analizando sus estados financieros, su situación actual y proyectada, en cuanto a ingresos, egresos, factores de riesgo, y también su nivel de inversión para proyectos futuros que generen valor a las firmas. La buena interpretación de éstas ayudará a la buena toma de decisiones.
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