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ENRON - El fraude corporativo más grande

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Carlos Esquivel

on 10 July 2015

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Transcript of ENRON - El fraude corporativo más grande

¿Como lo hicieron?
Falta de regulación tanto Estatal como Federal.
Error de los socios en no preguntar "¿Por qué?"
Chairman
Andrew Fastow
De acuerdo con la "International Swaps and Derivatives Association"

"... (1) ninguna parte no relacionada debería haber entrado las transacciones sin información suficiente acerca de cómo funcionaban las estructuras; y
(2) una vez que se hizo consciente de los detalles, ninguna parte no económicamente relacionada debería haber tenido ninguna razón para entrar en esas transacciones económicamente malas."

¿Por que falló Enron?
Enunciado de Visión y Valores
Jueves 2 de Julio, 2015
Presentado por: Carlos Esquivel, Elizabeth García, Daniel Alvarado, Willian Durán
Hechos Relevantes
Una Breve Historia de Enron
CEO
Jeffrey Skillings
Compañía fundada en 1932 en Nebraska como una empresa de suministro de gas natural.

Se convirtió en una subsidiaria de InterNorth, una empresa relacionada con productos de energía y mayor productor de gas natural.

Cuando cambió su nombre a Enron, ésta se convirtió en una de las más grandes compañías de electricidad, gas natural y comunicaciones del mundo.
ENRON
Ken Lay

¿Como Enron creó el gran Imperio del Fraude?
Problemas con su Liderazgo
Crisis Energética de California
Contabilidad de Mercado-A-Mercado y la Caja Negra
Pregunta, por qué... (Ask why)
Socios Políticos y Corporativos
Falta de honestidad e Integridad
Engañó a sus empleados para que invirtieran en acciones de Enron cuando la compañía estaba fallando.
La motivación por su necesidad de alcanzar poder y afiliación dominó su integridad
.
Hizo lo que estuvo a su alcance para lograr sus motivos egoístas e involucró en la corrupción a otros líderes de la empresa.
Empleados
Fastow fue del consejo de administración y del comité de auditoría de Enron en las prácticas de contabilidad de alto riesgo. Escondió grandes pérdidas en los balances auditados y presionó al auditor a ignorar problemas con sus informes . Fastow coloca las pensiones de empleados en acciones de Enron y cuando se declaró en quiebra , sus pensiones se perdieron..
Convertirse en la compañía de energía líder en el mundo - creando soluciones de energía innovadoras y eficientes para el crecimiento de las economías y un mejor ambiente a nivel mundial.
Gerente Financiero Principal
1.
Comunicación
: Obligación a comunicar.

2.
Respeto
: trate a los demás como usted se trataría a sí mismo.

3.
Integridad:
Trabaje abiertamente, con honestidad y sinceridad.

4.
Excelencia
: Satisfacción con nada más que lo mejor.
Al ocultar las pérdidas y deudas de Enron, Fastow hizo que ante el mundo exterior, esta aparentara tener un gran estado financiero con capacidad de mantener los precios de sus acciones al alza. A mediados de 2000, el precio de las acciones de Enron llegó a un máximo de 90,75 dólares por acción. Un año más tarde, fue de menos de un dólar..
Ciudadanos
Enron
Tomó ventaja de los empleados, las Compañías y los estadounidenses, mientras se embolsaba millones de dólares.
Compañías
Presionó a grandes bancos de inversión en América , incluyendo Citibank , que únicamente hizo negocios con Enron para invertir en fondos de Enron . Él fue capaz de conseguir que estos bancos despidieran a cualquier analistas que no cooperara o entregara a Enron calificaciones negativas.
Cultura Corporativa
- Tomadores de riesgo
- Crecimiento agresivo
- Creatividad empresarial
- Arrogancia
Maquillaje de los resultados reales de la empresa.
Falta de responsabilidad y ética por parte de sus directivos.
Falta de regulación por parte del Gobierno.
Poca supervisión por parte de los Bancos y Calificadoras de Riesgo.
Apoyo de su auditora Arthur Andersen, para disfrazar la deuda a cambio de beneficios económicos.
Desarrolló productos como petroquímicos, plásticos, electricidad, acero, administración de riesgos del clima, transporte de aceite y gas natural líquido, ancho de banda, logística, transmisión de medios, etc.

20 mil empleados.

$101 billones en ganancias.
Hechos
¿Cómo ésto pudo suceder?
Responsabilidad limitada en las Entidades de Propósito Especial
Creado por Fastow.

Ayudaron a mantener su reputación y altos el precio de las acciones.

Permitió que Enron transfiriera deudas a otras cuentas y ocultar pérdidas de la compañía.
Marcación de la contabilidad del mercado
Anticipa y proyecta ganancias futuras y las trata como si fuesen ganancias actuales.

Aparenta que la compañía está logrando ganancias cuando la realidad es que está obteniendo pérdidas.
Los Efectos
4500 empleados pierden sus empleos.
Los inversionistas pierden alrededor de los $60 billones.
Los empleados de Enron pierden sus pensiones y fondos de seguro social.
Los ciudadanos americanos pierden confianza en la administración de corporaciones gigantes, auditores, y prácticas contables.
Ley Sarbanes Oxley actúa en el 2002

La contabilidad de las compañías son expuestas al público

Independencia de auditores

Responsabilidad corporativa para evitar fraudes.
Jueves 2 de Julio, 2015
Presentado por: Carlos Esquivel, Elizabeth García, Daniel Alvarez, Willian Durán
ENRON
Hechos Relevantes
Una Breve Historia de Enron
Enron nace con la fusión de dos compañías en 1985 (Houston Natural Gas y InterNorth)

Se convierte en la más grande compañía de electricidad, gas natural y comunicaciones del mundo.

Creció exponencialmente en su área original y en el transcurso del tiempo desarrolló nuevos mercados (manejo de riesgos, seguros, comunicaciones, etc)

Fortune la designó como la empresa más innovadora de los Estados Unidos durante cinco años consecutivos

Arthur Andersen impulsó a que Enron se posicionara como la séptima compañía de USA.
20 mil empleados.

$101 billones en ganancias.

Inventa el "Valor hipotético a futuro".

Estrategia de "subir y sacar" (Lou Pai, Cliff Baxter).

ENRON pagaba un millón de dólares semanales a sus cómplices (bancos, abogados, contadores) para ocultar el fraude.
Presidente de la corporación
Ken Lay
Falta de honestidad e Integridad

Engañó a sus empleados para que invirtieran en acciones de Enron.

La motivación por su necesidad de alcanzar poder y afiliación dominó su integridad
.

Hizo lo que estuvo a su alcance para lograr sus motivos egoístas e involucró en la corrupción a otros líderes de la empresa.
CEO
Jeffrey Skillings
Enunciado de Visión y Valores
Convertirse en la compañía de energía líder en el mundo - creando soluciones de energía innovadoras y eficientes para el crecimientos de las economías y un mejor ambiente a nivel mundial.

1.
Comunicación
: Obligación a comunicar.

2.
Respeto
: trate a los demás como usted se trataría a sí mismo.

3.
Integridad:
Trabaje abiertamente, con honestidad y sinceridad.

4.
Excelencia
: Satisfacción con nada más que lo mejor.
Enron
Cultura Corporativa
- Tomadores de riesgo
- Crecimiento agresivo
- Creatividad empresarial
- Arrogancia
Empleados
Fastow fue del consejo de administración y del comité de auditoría de Enron en las prácticas de contabilidad de alto riesgo.

Escondió grandes pérdidas en los balances auditados y presionó al auditor a ignorar problemas con sus informes.

Coloca las pensiones de empleados en acciones de Enron y cuando se declaró en quiebra, sus pensiones se perdieron.
Gerente Financiero Ejecutivo
Al ocultar las pérdidas y deudas de Enron, Fastow hizo que ante el mundo exterior, esta aparentara tener un gran estado financiero con capacidad de mantener los precios de sus acciones al alza.

A mediados de 2000, el precio de las acciones de Enron llegó a un máximo de 90,75 dólares por acción. Un año más tarde, fue de menos de un dólar.
Ciudadanos
Tomó ventaja de los empleados, las compañías y los estadounidenses, mientras se embolsaba millones de dólares.
Compañías
Presionó a grandes bancos de inversión en América , incluyendo Citibank , para invertir en fondos de Enron . Fue capaz de conseguir que estos bancos ocultaran cualquier información que pudiera a Enron con el fraude.
Hechos
¿Como ésto pudo suceder?
Responsabilidad limitada en las Entidades de Propósito Especial
Creado por Fastow.

Ayudaron a mantener su reputación y altos el precio de las acciones.

Permitió que Enron transfiriera deudas a otras cuentas y ocultar pérdidas de la compañía.
Valor Hipotético Futuro
Anticipa y proyecta ganancias futuras y las trata como si fuesen ganancias actuales.

Aparenta que la compañía está logrando ganancias cuando la realidad es que está obteniendo pérdidas.
Los Efectos
20000 empleados pierden sus empleos.

Los inversionistas pierden alrededor de los $60 billones.

Los empleados de Enron pierden sus pensiones y fondos de seguro social.

Los ciudadanos americanos pierden confianza en la administración de corporaciones gigantes, auditores, y prácticas contables.
Ley Sarbanes Oxley actúa en el 2002

La contabilidad de las compañías son expuestas al público

Independencia de auditores

Responsabilidad corporativa para evitar fraudes.
¿Como lo hicieron?
Falta de regulación tanto Estatal como Federal.
Error de los socios en no preguntar "¿Por qué?"
¿Como Enron creó el gran Imperio del Fraude?
¿Por que falló Enron?
Crisis Energética de California
Valor Hipotético Futuro y la caja Negra
MBA Harvard Business School.

Asesor Delegado de Kenneth Lay.

Ex Presidente y COO de Enron.

Creador del "Banco de Gas".

Adopta sistema contable "Market to Market".
MBA Harvard Business School.

Líder: ideas para crear dinero.

Adopta sistema contable "Valor Hipotético Futuro"

Creador del "Banco de Gas"

Comité de revisión de rendimiento
Falta de responsabilidad y ética por parte de sus directivos.

Falta de regulación por parte del Gobierno.

Exageración de los resultados de la empresa, para crear sobrevaloración de acciones.

Poca supervisión por parte de los Bancos y Calificadoras de Riesgo.

Apoyo de su auditora Arthur Andersen, para disfrazar la deuda a cambio de beneficios económicos.
Aborda el mundo de la banda ancha (hasta entonces desconocido) para seguir contabilizando ganancias inexistentes.
ENRON causaba voluntariamente los apagones para aumentar artificialmente los precios de la energía eléctrica, utilizando hábilmente la ley de desregulación eléctrica aprobada en ese estado en 1996.
Moraleja:

No importa cuánto creas burlar las leyes de la economía, tarde o temprano el peso de la realidad te caerá encima.
Jugar con el fraude, la fabricación de éxitos falsos, inconsistentes, insostenibles, no sólo puede resultar fatal para el jugador, sino también para que unos cuantos inocentes y otros tantos sufran los efectos colaterales y las terribles consecuencias.
Andy Fastow
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