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Certificados de Participación Ordinaria

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paola b

on 23 March 2017

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Transcript of Certificados de Participación Ordinaria

Certificados de Participación
Son títulos de crédito nominativos que representan:
El derecho a una parte alícuota (proporcional) de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o bienes de cualquier clase que contenga el fideicomiso.
El derecho de una parte alícuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes, derechos o valores.
O del derecho a una parte alícuota del producto neto que resulte de la venta de dichos bienes, derechos o valores.
Certificados de Partpación Ordinarios (CPO´s)
Son títulos emitidos por una Institución de Crédito, con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra con bienes proporcionados al mismo.

Gestión Financiera
Estos pueden ser de 2 tipos:
1. Ordinarios (CPO´s): bienes muebles; valores, bienes o derechos.
2. Inmobiliarios (CPI´s): bienes inmuebles.
Son instrumentos de largo plazo emitidos por una institución fiduciaria y se utilizan para diversos fines; desde el financiamiento de infraestructura, como construcción de carreteras hasta manejo de metales (CPLATAS).

Los certificados se constituyen con fideicomisos sobre toda clase de bienes muebles o inmuebles de empresas (industriales y comerciales) consideradas unidades económicas.

Pueden ser:
Amortizables:
cuando los certificados dan a sus tenedores el derecho tanto a una parte alícuota de los frutos o rendimientos correspondientes, como al reembolso de su valor nominal de acuerdo con el valor que se especifique en el acta de emisión.
No amortizables:
cuando, al extinguirse el fideicomiso base de la emisión, la sociedad emisora no paga el valor nominal, sino que adjudica o vende los bienes fideicomitidos y distribuye entre los tenedores de los títulos el producto neto de la venta.
Se clasifican en:
a)
Por su forma de colocación: oferta publica privada.

b)
Por el grado de riesgo que asuma el inversionista: su emisión es una Inst. de Crédito, esta se obliga hasta por el monto del patrimonio fiduciario, representada por los bienes muebles proporcionados al fideicomiso.
Principales Características:
Emisor:
Una Institución de Crédito en su carácter de fiduciaria de un fideicomiso constituido para este fin por una sociedad anónima
Valor Nominal:
$100.00 o sus múltiplos
Garantía:
Los bienes muebles o inmuebles según sea el caso.
Plazo:
Cada emisión tiene un propio plazo el cual no puede ser menor a tres años. Se utilizan plazos de 3 a 6 años.
Colocación:
Mediante Oferta Publica
Custodia:
Indeval (Institución privada que posee autorización de acuerdo a la Ley, para operar como Deposito Central de Valores)
Destino Recursos:
No se limita el destino de los recursos.

Amortización:
Un solo pago al vencimiento por el valor de amortización del título, aunque puede haber amortizaciones parciales, trimestrales o semestrales.
Rendimiento:
El inversionista obtiene rendimientos a partir de los intereses pagados por el emisor sobre valor nominal a partir de una ganancia de capital si adquiere los títulos a descuento.

Intereses:
Se calculan aplicando una sobretasa a una tasa base que se determina a partir de los rendimientos pagados por otros instrumentos gubernamentales o bancarios. Existe la posibilidad de capitalizar parte de los intereses de acuerdo a un factor de refinanciamiento que puede tomar valore de 1.0 a 0.5; es decir, 1.0 se paga el 100% de los intereses y en 0.5 el 50% capitalizado el resto.

Pagos de Intereses
: Los pagos se hacen mediante cupones, generalmente cada 91 días.
Liquidez:
Cotizan en la Bolsa
Tipo de Operación:
Sobre estos valores únicamente pueden realizar operaciones de compra-venta de contado en las cuales la liquidación se realiza en 24 horas.
Comisión:
Este tipo de instrumento se maneja en base a comisión, la cual debe ser pactada libremente entre las Casas de Bolsa y su clientela.
Posibles Adquirientes:
Personas físicas o morales, nacionales y extranjeras.
CERTIFICADOS BURSÁTILES
Son instrumentos de inversión cuyo rendimiento está ligado al comportamiento de otros activos como Índices Bursátiles, Acciones, Tipos de Cambio y Tasas de Interés.

Una de sus cualidades es que reducen o eliminan el riesgo de pérdida de capital y ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos superiores a los del Mercado de Deuda.

Además le permiten al inversionista determinar el porcentaje del capital que desea proteger.

A través de los Certificados Bursátiles Estructurados, los inversionistas pueden participar en mercados en función de su perfil de riesgo y sus expectativas (garantía de capital).
Objetivos:
Ofrecer rendimientos superiores a los del Mercado.
Ofrecer a los inversionistas productos financieros de deuda ligados a diversos subyacentes (Monedas, Índices, Tasas de Interés, Acciones, etc.).
Diversificar la exposición al riesgo al invertir en instrumentos relacionados con subyacentes de diferentes Mercados Financieros.
Otorgar la opción de invertir con la flexibilidad de tener capital total o parcialmente protegido.
Tomar decisiones en función de las expectativas de los precios subyacentes en los Mercados Financieros.
Ofrecer inversiones de corto y largo plazo.
Características:
Instrumentos listados en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
Valuados por Proveedores de Precios Autorizados.
El rendimiento depende del nivel o precio del subyacente durante la vida o al final del plazo del CBE.
El rendimiento de los CBE se liquida al vencimiento o mediante cupones.
Monto mínimo por Emisión 30 mdp.
Monto mínimo de Inversión 250 mil pesos.
Múltiplos de inversión 50 mil pesos.
Es un Programa dual de Corto Plazo (menos de un año) y de Largo Plazo (más de un año y hasta 30).
Mercado Secundario.
Se componen por:
Instrumentos de Deuda
(Renta Fija) de excelente calidad crediticia, que aseguran el porcentaje total o parcial del capital protegido deseado.

Instrumentos Derivados.
Innovadores productos que generan la posibilidad de obtener mayores rendimientos, al crear estructuras que otorgan elevados niveles de protección del capital, inclusive hasta el 100%, con interesantes perfiles de rendimiento, ligados al desempeño de los mercados de Tipo de Cambio, Índices Bursátiles, Acciones y de Tasas de Interés.
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